金融衍生工具

第1章 总 论第一节 金融衍生工具的概念和类型第二节 金融衍生工具市场的起源和发展第三节 金融衍生工具市场的经济功能第四节 金融衍生工具市场的主要参与者期货与远期市场第一节 期货合约及其核心条款第二节 主要国际期货市场第三节 期货头寸第四节 理解期货交易信息第五节 期货保证金与逐日盯市第六节 交割方式第七节 场外交易与远期合约

第1章 总 论第一节 金融衍生工具的概念和类型第二节 金融衍生工具市场的起源和发展第三节 金融衍生工具市场的经济功能第四节 金融衍生工具市场的主要参与者期货与远期市场第一节 期货合约及其核心条款第二节 主要国际期货市场第三节 期货头寸第四节 理解期货交易信息第五节 期货保证金与逐日盯市第六节 交割方式第七节 场外交易与远期合约第3章 期货与远期合约定价第一节 连续复利第二节 投资型资产与消费型资产第三节 卖空机制与无风险套利策略第四节 期货价格与远期价格第五节 无收益资产为标的物的期货定价第六节 收益资产为标的物的期货定价第七节 消费型资产为标的物的期货定价第八节 持有成本理论第九节 交易成本与期货定价:以黄金期货为例附录 期货价格与远期价格的关系第4章 均衡期货价格:理论与实践第一节 现货溢价理论及其数学描述第二节 证券组合理论与期货价格第三节 非完全市场条件下的均衡期货定价———对冲压力理论第四节 均衡期货价格理论的实践第5章 套期保值策略第一节 套期保值的深层次动因第二节 基差风险第三节 方差最小化与最优对冲比第四节 效用最大化与最优对冲第五节 现实生活中的套期保值策略第六节 风险管理与风险对冲策略:两个案例第6章 股指期货第一节 股指期货简史第二节 股指期货合约规定第三节 指数套利与程式交易第四节 对冲股票组合风险第五节 风险对冲与证券组合管理第7章 利率期货第一节 利率种类第二节 远期利率与远期利率协议第三节 长期国债期货及其定价第四节 短期国债期货及其定价第五节 欧洲美元期货及其定价第六节 债券久期与风险对冲策略第8章 外汇期货第一节 外汇远期与外汇期货第二节 外汇期货定价第三节 抛补套利第四节 远期贴水之谜第五节 外汇套期保值与风险管理第9章 互换合约与互换市场第一节 互换合约与互换市场第二节 利率互换第三节 利率互换合约定价第四节 外汇互换第五节 外汇互换定价第六节 其他互换合约第10章 期权与期权市场组织结构第一节 期权类型第二节 期权头寸第三节 主要期权合约第四节 期权交易与价格第五节 保证金与结算第六节 场外期权市场第11章 基本数学知识第一节 概率第二节 正态分布第三节 累积正态分布函数第四节 对数正态分布第五节 对数正态概率计算第12章 期权定价初论第一节 期权的内在价值与时间价值第二节 影响股票期权价格的因素第三节 无股利支付欧式股票期权的价格区间第四节 股利对欧式股票期权价格区间的影响第五节 欧式期权的平价关系第六节 美式期权的提前执行第七节 美式期权的价格区间第八节 美式期权的平价关系期权展期与投机策略第一节 合成证券第二节 包含股票期权与股票的交易策略第三节 期权展期策略第四节 复合交易策略第14章 二叉树期权定价第一节 单期二叉树模型第二节 风险中性定价原则第三节 多期二叉树定价第四节 二叉树与美式期权定价第五节 股利与二叉树期权定价第六节 股票价格分布与二叉树参数第七节 波动率估计第15章 布莱克斯科尔斯期权定价理论第一节 股票价格分布的假设第二节 布莱克-斯科尔斯期权定价公式的假设条件第三节 布莱克-斯科尔斯期权定价公式的推导思路第四节 布莱克-斯科尔斯期权定价公式的局限性第五节 隐性波动率第六节 默顿的期权定价思路第16章 布莱克-斯科尔斯期权定价理论的应用第一节 股利与期权定价第二节 股利率与期权定价第三节 股指期权第四节 外汇期权第五节 期货期权第17章 期权的风险参数及其对冲策略第一节 期权头寸及其风险第二节 delta及delta对冲策略第三节 其他风险参数及其对冲策略第四节 现实世界中的风险对冲第五节 合成期权与组合保险第18章 美式期权定价第一节 美式期权的精确定价第二节 美式期权定价的分析近似类模型第三节 美式期权定价的数值方法———二叉树模型第四节 美式期权定价的数值方法———三叉树模型第五节 美式期权定价的数值方法———有限差分法第六节 蒙特卡洛模拟第19章 现实世界中的期权价格第一节 期权平价等式的深层含义第二节 波动率微笑:外汇期权的价格表现第三节 波动率微笑:股票期权的价格表现第四节 波动率期限结构第20章 奇异期权第一节 奇异期权概览第二节 亚式期权的定价第三节 障碍期权的定价第四节 复合期权的定价第五节 回望期权的定价第六节 对冲问题第21章 公司财务政策中的期权应用第一节 债务、股权与期权第二节 认股权证第三节 可转换债券第四节 薪酬期权第五节 实物期权第22章 衍生工具市场监管第一节 衍生工具市场监管体制第二节 美国衍生工具市场监管第三节 英国衍生工具市场监管第四节 衍生工具市场监管面临的挑战

本书是“十二五”国家级规划教材，旨在为培育适合市场发展需要的新型金融人才提供一本基础教材。本书重点讨论了衍生工具合约的定价及其在风险管理中的应用，主要包括金融衍生工具的概念及发展历史、远期和期货合约、互换或掉期合约、期权合约以及金融衍生工具的市场监管。　　本书作者结合多年来国内外高校本科教学的实际经验，在对相关理论进行分析的基础上，注重理论在现实中的应用。在每章开头，都设计了“本章导读”，引出本章的主题；正文中穿插了一些相关的“专栏”资料以及一些实际案例；结尾提供了大量的练习题，帮助读者学习和理解相关知识。　　本书既可作为高等院校金融学、经济学专业的本科教材,也可作为财务管理、应用数学专业高年级本科生、MBA、硕士研究生的基础教材或自学参考书。

　　本书是“十二五”国家级规划教材，旨在为培育适合市场发展需要的新型金融人才提供一本基础教材。本书重点讨论了衍生工具合约的定价及其在风险管理中的应用，主要包括金融衍生工具的概念及发展历史、远期和期货合约、互换或掉期合约、期权合约以及金融衍生工具的市场监管。

　　本书作者结合多年来国内外高校本科教学的实际经验，在对相关理论进行分析的基础上，注重理论在现实中的应用。在每章开头，都设计了“本章导读”，引出本章的主题；正文中穿插了一些相关的“专栏”资料以及一些实际案例；结尾提供了大量的练习题，帮助读者学习和理解相关知识。

　　本书既可作为高等院校金融学、经济学专业的本科教材,也可作为财务管理、应用数学专业高年级本科生、MBA、硕士研究生的基础教材或自学参考书。