利率期限结构模型理论与实证

总序

前言

第1章 利率期限结构概述

1．1 利率期限结构理论

1．1．1 利率的种类

1．1．2 利率期限结构的概念与作用

1．1．3 传统利率期限结构理论

1．1．4 现代利率期限结构理论

1．2 利率期限结构模型

1．2．1 静态利率期限结构模型

1．2．2 动态利率期限结构模型

1．3 小结

第2章 基于直接推导法的国债收益率曲线模型

2．1 基于回归拟合的国债收益率曲线模型

2．1．1 国债收益率曲线回归模型

2．1．2 实证分析

2．2 基于神经网络的国债收益率曲线模型

2．2．1 BP与RBF神经网络

2．2．2 实证分析

2．3 小结

第3章 基于样条函数的利率期限结构模型

3．1 基本样条函数模型

3．1．1 建模原理

3．1．2 多项式样条函数利率期限结构

3．1．3 指数样条函数利率期限结构

3．1．4 B样条函数利率期限结构

3．2 扩展的样条函数模型

3．2．1 L1立方样条函数利率期限结构

3．2．2 分位数样条函数利率期限结构

3．2．3 自由节点样条利率期限结构模型

3．2．4 惩罚样条函数利率期限结构

3．3 实证分析

3．3．1 多项式样条函数利率期限结构模型实证分析

3．3．2 指数样条函数利率期限结构模型实证分析

3．3．3 自由节点样条函数利率期限结构模型实证分析

3．3．4 惩罚样条函数利率期限结构模型实证分析

3．4 应用研究

3．4．1 一种基于样条函数利率期限结构的投资方法

3．4．2 基于利率期限结构模型的净现值公式

3．5 小结

第4章 利率期限结构参数拟合模型

4．1 基本参数模型

4．1．1 Nelson-Siegel模型

4．1．2 Svensson模型

4．1．3 Nelsorr-Siegel扩展模型

4．2 基于遗传算法的求解

4．2．1 参数范围的确定与选择

4．2．2 算法结构分析

4．2．3 算法相关实证分析

4．3 实证分析

4．3．1 实证思路

4．3．2 实证结果

4．4 参数模型应用概况

4．5 小结

第5章 模糊利率期限结构模型

5．1 模糊回归理论基础

5．1．1 模糊数及其性质

5．1．2 模糊回归

5．2 模糊利率期限结构

5．2．1 利率期限结构计量模型

5．2．2 模糊利率期限结构

5．2．3 即期利率和远期利率的计算

5．3 实证分析

5．4 小结

第6章 基于线性规划的利率期限结构模型

6．1 基于线性规划的利率期限结构模型

6．1．1 线性规划模型

6．1．2 模型中参数的确定

6．1．3 模型的实现步骤

6．2 实证比较

6．3 小结

第7章 基于遗传算法的静态利率期限结构组合优化模型

7．1 静态利率期限结构组合优化模型

7．1．1 组合优化模型的构建

7．1．2 组合优化模型的求解算法

7．2 实证研究

7．2．1 样本内数据的拟合

7．2．2 样本外数据的预测

7．3 结论

第8章 均衡利率期限结构模型

8．1 单因子利率期限结构模型

8．1．1 Merton模型

8．1．2 Vasicek模型

8．1．3 Cpx-Ingersoll-Ross模型

8．2 双因素利率期限结构模型

8．2．1 Brennan-Schwartz模型

8．2．2 Fong-Vasicek模型

8．2．3 Longstaff-Schwartz模型

8．3 仿射利率期限结构模型

8．3．1 仿射模型的基本理论

8．3．2 单因子仿射模型

8．3．3 双因子仿射模型

8．3．4 三因子仿射模型

8．4 基于均衡利率期限结构模型的国债定价

8．4．1 利率期限结构模型的离散化

8．4．2 基于卡尔曼滤波的极大似然估计

8．4．3 国债定价的蒙特卡罗模拟

8．4．4 模型定价结果与分析

8．5 小结

第9章 无套利利率期限结构模型

9．1 Ho—Lee模型

9．2 Hull—White模型

9．3 B1ack—Derman—Toy模型

9．4 Heath—Jarrow—Morton模型

9．5 无套利模型的扩展与应用

9．5．1 Black—Derman—Toy模型的扩展

9．5．2 Health—Jarrow—Metron框架下基于CPI的期限结构模型

9．6 小结

第10章 非参数利率期限结构模型

10．1 非参数利率期限结构模型

10．2 非参数模型的实证检验

10．3 国债定价实证比较

10．3．1 Vasicek模型和CIR模型

10．3．2 基于参数与非参数利率模型的国债蒙特卡罗模拟定价

10．3．3 基于多项式样条函数的利率期限结构模型的国债定价

10．3．4 三类模型定价结果与分析

10．4 结论

参考文献

附录连续时间随机过程有关理论知识

1 Ito过程

2 Ito引理（定理）

2．1 Ito引理Ⅰ

2．2 Ito引理Ⅱ

2．3 Ito引理Ⅲ

2．4 Ito引理Ⅳ

2．5 Ito引理Ⅲ

3 Radlon-Nikodym导数

4 Cameron-Martin-Girsanov定理

《利率期限结构模型：理论与实证》系统地研究了静态利率期限结构模型和动态利率期限结构模型，并紧密结合中国债券市场的实际，开展了实证与应用研究。全书共分10章，具体包括利率期限结构概述、基于直接推导法的国债收益率曲线模型、基于样条函数的利率期限结构模型、利率期限结构参数拟合模型、模糊利率期限结构模型、基于线性规划的利率期限结构模型、基于遗传算法的静态利率期限结构组合优化模型、均衡利率期限结构模型、无套利利率期限结构模型、非参数利率期限结构模型。

　　《利率期限结构模型：理论与实证》可作为金融学、金融工程、管理科学、应用数学、经济管理等有关专业的高年级学生、研究生以及MBA学员的参考书，亦可为金融管理和企业管理从业人员提供决策支持。