期货日内交易实战技法

第一章期货日内交易实用指标与分析工具

一、成交量和持仓量

二、黄金分割线和大势线

三、MACD指标

四、双向成交量

第二章日内交易有效的K线形态

一、适合做日内交易的期货品种

二、期货品种“优先周期”的选择

三、单根K线判断价格转折信号

四、两根和三根K线的转势信号

五、三角形形态的深入研究

第三章期货日内交易实战技法

一、价值K线分析法

二、射线支撑压力法

三、盘口动态数据分析法

第四章期货品种特性解析

一、期货品种之间的差异性

二、期货品种日内价格走势形态的差异分析

三、期货品种价格走势形态特性分析

四、期货品种价格波动差异分析

第五章日内实战举例分析

一、实战沪铜日内交易

二、实战豆一日内交易

第六章技术指标的交易模型优化分析

一、移动平均线指标MA

二、相对强弱指标RSI

三、平滑异同移动平均线指标MACD

四、三个指标的交易模型优化分析

后记

前言

[投机是一种思考的行为]

美国著名交易员LanyWilliams

在期货市场上，有80％以上的投资者都在做投机交易，我是其中的一个。

投机，是一门科学，它需要系统的分析、有效的方法；

投机，是一门哲学，它需要辩证的思维、客观的智慧；

投机，还是一门心理学，它需要冷静的思考、顽强的意志。

概率决定我们的投机交易方向。我们只要站在胜率较大的一方，那么长期下去，我们最终是会盈利的。

盈亏比决定我们的投机交易结果。每次进行交易前，我们都必须衡量该次交易所能带来的最大盈利和亏损是多少，只有当预期的盈利额度大于亏损额度两倍或以上时，这才是值得交易的时候。

很多人谈起期货交易，觉得风险很大、很可怕，其实，这是外行的投资者对期货的不确切的看法。下面的例子也许能让这些外行的投资者改变期货保证金交易“风险大”的观点。

一个杯子，当前的价格为10元，购买这个杯子需要提前预定，且全额付款，也就是一次性支付10元；某天商人甲用10元将这个杯子订下了。当过了一段时间，这个杯子的价格下跌了1元，为9元，商人甲转手将他之前买的杯子卖给别人，在这笔交易当中他亏损了1元，对于他原来支付的10元，他的亏损率为10％。

同样是这个杯子，当前的价格也是10元，购买这个杯子同样需要提前预定，不过这次购买这个杯子不需要全额付款，只需要支付1元订金（也就是10％的保证金）就可以了。某天商人甲用1元将这个杯子订下了。过了一段时间，这个杯子的价格下跌1元，为9元，商人甲转手将他之前买的杯子卖给别人。在这笔交易当中他亏损了1元，对于他原来支付的1元，他的亏损率为100％。

从上面的例子当中，精明的投资者都可以发现，其实商人甲的亏损额始终为l元，但是由于他初始所花费的资金不一样，所以才会产生亏损率从10％放大为100％的情况，其实商人甲的买卖杯子交易风险并没有本质性的区别都是亏损1元。

从股票交易转向期货交易是我投机生涯的重要转折。期货交易中的双向性、保证金交易规则，让我最大可能地发挥自己的分析技能和交易方法，让我感受到交易原来可以如此灵活。随着股指期货的上市，相信更多的股民会对期货产生兴趣，比以前更加愿意了解期货、接触期货、交易期货。

由于国际大宗商品的定价权大都掌握在发达国家手里，加上国内商品期货交易时间仅仅为4小时，所以，国内商品期货的价格走势常常出现隔夜跳涨、跳空的被动走势。以沪铜期货为例，进行过沪铜交易的投资者都知道，每天开盘时铜价总会出现跳涨或者跳空的现象，而且跳涨或跳空的方向常常并不一定和昨天收市前沪铜的走势一样，也就是说，昨天沪铜价格出现明显的一波下跌趋势，但是夜间由于伦铜出现大幅上涨，那么第二天沪铜出现跳涨的可能性是非常大的，这就导致昨天做空沪铜的投资者由盈利反而转变为亏损的情况后出现。这个问题是国内期货投资者进行期货交易面临的最大烦恼之一。这也是我现在专注研究期货日内交易的主要原因。

日内交易，也就是不隔夜持仓，当天开的新仓必须当天平仓。日内交易的好处在于一方面避免了隔夜跳涨、跳空的风险，另一方面可以使期货交易者将当天的收益或亏损当天了解，没有隔夜持仓的心理压力和负担。当然，期货日内交易避免了隔夜跳涨、跳空的风险，同时也放弃了相应的盈利，所以如何能够在有限的交易时间内，有效地捕捉期货价格走势从而最大化交易盈利，就是所有期货日内交易投资者面临的最大问题。

本书所讲解的期货日内交易技巧和方法都是本人长期研究和实战经验所得，鉴于当今国内较少有讲述期货日内交易方面的书籍，所以和期货交易投资者们分享我的研究和经验是我写此书的动力之一。

本书一共分为六章，从基础到深入，适合不同阶段的期货交易者阅读。本书从实战角度出发，引用大量的实战图例，力求让读者对期货日内交易有一个全面的理解。

您还在为不懂期货交易而忍受股票持续下跌的烦恼吗？

您还在为业余投机苦苦寻找专业的交易指导吗？

您还在为进行期货交易时隔夜持仓而彻夜难眠吗？

您还在为不懂期货日内交易之法而频频亏损吗？

那么，请您翻开本书，从第一页开始，将为您解答以上所有的苦恼和问题。

后记

从事期货交易不是一件困难的事情，但也绝非是一件容易的事情。

程序化交易发展“前途是光明的，道路是曲折的”

越来越多进行期货交易的专业投资者采用程序化交易，目的是想让交易变得简单，让盈利变得轻松。程序化交易关键是交易模型，交易模型关键是交易理念。所以，程序化交易发展的前提条件是有一个好的交易理念。

LarryWilliams说过：完美的系统或方法根本不存在，过去不曾有，将来也不会出现的。确实，期货价格的变动会受到多方面的影响，而且价格的变动是客观，如果用太多主观的思维去预测价格的变动，甚至企图完全把握价格的走势，那么将会让期货交易者走进一个死胡同。

我在写书过程当中也研究过程序化交易，但由于国内研发的程序化交易软件仍存在需要完善的地方，很多时候未能做到我所想达到的效果，所以至今仍在研究当中。

在很多网站或论坛，看到有人出售交易模型或交易指标，价格从几百到几万，甚至上十万。我觉得投资者们应该谨慎购买所谓的交易模型或交易指标，因为外表貌似很有实效的交易模型或指标，很可能在实战当中效果和测试结果相差很远。

相比震荡类交易模型或指标，我更倾向于趋势类交易模型或指标，因为趋势行情才是交易者盈利的主要走势。

把握价格回调是扩大盈利和减少亏损的秘诀

不少人有过这样的经历：买进某个期货品种，价格上涨了，出现一些盈利了；不久价格出现向下回调，此时应该平仓抑或是继续持有？如果继续持有，价格很可能继续回调直至止损；如果平仓，有可能价格很快回调结束，继续上涨。

不管股票价格还是期货价格，在进行投机交易的时候，只有很好地把握价格回调，才能将盈利和亏损控制到最佳的比例。有句话说得妙：股票买得好不如卖得好。扩展到所有投机交易当中，应该改为：开仓得到不如平仓得好。确实，平仓需要很高的技术。而平仓效果的好与坏关键在于价格回调，包括回调的时间、回调的幅度两个方面。如果可以将这两个方面把握好，那么投机交易就能更加得心应手。

当然，不同的期货品种，它们的回调特性都是不一样的，有些品种在一波趋势行情当中，价格回调的幅度很大甚至让原来站在趋势一方的交易者止损或提前离场观望；有些品种价格回调不太大，常常在前一波上涨的三分之一处停止，这样子的回调很少能让投资者止损或将投资者震跑。黄金分割线、通道线可帮助交易者更好地进行回调分析，希望大家多花时间仔细研究。等待机会是增加胜率的关键等待是一个优秀交易员的重要特征之一。期货市场机会天天有，但并不意味着天天都会盈利，因为有些机会是难以让人获利的。只有耐心等待预期盈利较大的机会出现，此时进行交易胜率才会更高。频繁交易是日内交易者常犯下的错误。出现频繁交易的原因主要是交易者在对行情走势没有十足把握或充分分析时开仓交易，那么结果要么就是止损，要么就是盈利一小部分就平仓出场然后再次进场。等待机会并不是非得等到100％胜率的时候才进场，如果预期胜率达65％～70％或者预期盈利和亏损比率达到3：1，都是较好的交易机会。我在平常交易当中，会倾向于等待某些特定的K线形态，除非与我设想的K线形态相同或相似，不然，我很少轻举妄动进行下单交易。尽管这样做我有可能错失一些机会，但却能保证我每次交易的胜率或亏损盈利比都处于优势。

　　本书以突出期货日内交易实战技法为主旨，列举了大量的例证，强调了不同的期货品种有其各自的“优先周期”，在此周期里的K线所发出的信号才最为准确与可靠。此外，为了更好地将技术指标应用于期货日内交易，本书通过科学的方法对投资者们最常用的移动平均线指标MA，相对强弱指标RSI和指数平滑异同移动平均线指标MACD进行了筛选和优化，以期让技术指标发挥其最佳的交易效用。　　本书以期货日内交易为主要内容，结合作者实战图例，从期货曰内交易基本知识、分析工具、交易方法、技巧，到期货交易模型检验，逐层深入、循序渐进地阐述如何在期货曰内交易中做到风险最小化、收益最大化。　　本书通过详尽的数据统计和期货行情实例图片介绍了作者独创的、专属期货曰内交易的分析方法，主要包括价值K线分析法、射线支撑压力分析法、盘口动态数据分析法等，这些方法是作者多年从事期货曰内交易的智慧与经验结晶。　　本书还史无前例地采用引导式操盘法和读者一起进行沪铜、白糖等期货的完整日内交易分析，并进行了策略指导，让读者真切感受专业期货曰内交易的详细过程和步骤。【作者简介】　　作者从事期货交易多年，专注期货日内交易，有丰富的实战交易经验，曾经创造出月交易资产翻10倍的辉煌成绩，独创价值K线分析法和射线支撑压力分析法。　　作者曾就职江铜集团金瑞期货有限公司，现任广州某著名投资有限公司交易部经理。