深圳证券市场的发展、规范与创新研究

前言

第一篇 深圳证券市场的形成背景

第一章 深圳证券市场形成的历史背景

第一节 党的十一届三中全会为我国证券市场的创建和发展指引了方向

一、党的十一届三中全会精神如阳光普照、春风化雨／3

二、党的十一届三中全会为我国证券市场的创建和发展打开了通道／4

第二节 社会主义初级阶段理论是我国证券市场形成的基石

一、社会主义初级阶段理论是对社会主义和中国国情的再认识／6

二、社会主义初级阶段理论为创建和开拓中国证券市场奠定了基础／7

第三节 创建经济特区的思路是开拓和发展深圳证券市场的强大推动力

一、经济特区建立市场经济体制模式对深圳证券市场的推动／9

二、经济特区的开放性、外向性战略对深圳证券市场的推动／10

三、经济特区在改革开放中发挥“试验”“探路”作用对深圳证券市场的推动／11

第二章 深圳证券市场形成的实践背景

第一节 转换企业经营机制、提高货币资金使用效率是我国证券市场形成的现实要求

一、资本增值是资本运动本身的强烈要求／13

二、改革开放条件下金融资产迅速集聚和融资渠道单一的矛盾凸显／14

三、横向经济联合为货币资金的横向融通提出了要求和创造

了条件／18

第二节 建立在证券市场基础上的股份制经济已成为历史发展的必然

一、我国早期股份制经济及其发展／20

二、深圳股份制经济的发展／24

三、深圳股份制经济发展的必然性和特殊性／27

四、在发展中不断规范的股份制经济是证券市场发展的重要载体／28

第三章 深圳证券市场形成的理论背景

第一节 社会主义市场经济体制是我国证券市场形成的重要依托

一、我国社会主义市场经济体制的确立／31

二、社会主义市场经济体制是特区证券市场形成的重要依托／34

第二节 邓小平理论、“三个代表”重要思想和科学发展观是我国证券市场建立和发展的指导思想

一、邓小平理论与我国的证券市场／35

二、“三个代表”重要思想与我国的证券市场／37

三、科学发展观与我国的证券市场／38

第二篇 发展中重规范的深圳证券市场——萌发初创期（1978年12月一1995年10月）

第四章 萌发期的深圳证券市场

第一节 萌发期的深圳股票发行市场

一、股票发行市场／47

二、股票交易市场／50

三、股票市场行情走势／52

第二节 萌发期的深圳债券市场

一、国债市场／60

二、企业债券市场／61

第三节 萌发期的深圳证券机构

一、深圳证券经营机构的设立及其运作／63

二、深圳证券登记公司的设立及其运作／66

三、深圳证券交易所的设立及其运作／69

第四节 萌发期的深圳证券市场主体

一、快速起步的上市公司／78

二、上市公司运作中的几个问题／79

三、迅速壮大的证券投资者／83

四、证券投资者与上市公司和证券投资基金／87

第五节 萌发期的深圳证券市场管理

一、深圳证券市场的管理架构／92

二、深圳证券市场的法规建设／96

三、深圳证券市场的政府管理／98

第六节 萌发期的深圳证券市场在发展中重规范的阶段性总结和启示

一、萌发期的深圳证券市场取得的成就及其意义／101

二、萌发期的深圳证券市场存在的问题及其启示／108

第五章 初创期的深圳证券市场

第一节 初创期的深圳股票发行市场

一、股票发行市场概况／115

二、股票发行方式不断创新／117

三、股票发行实行严格额度管理制度／121

四、股票发行导致股份公司股权机构人为分割／122

五、股票发行定价机制与新股炒作问题突出／123

第二节 初创期的深圳股票交易市场

一、股票交易市场概况／123

二、股票交易市场投机性强、股价波动大／124

三、股票交易市场的基础——上市公司的整体结构仍不尽合理，上市公司质量还有待提高／126

四、股价波动因素繁多复杂／129

第三节 初创期的深圳债券市场

一、债券现货市场跛足前行／135

二、债券期货市场风雨飘摇／137

第四节 初创期的深圳证券市场主体

一、集中统一的证券监管机构和市场监管／139

二、深圳证券交易所的软硬件建设和效率提升／141

三、证券经营机构的发展与规范／143

四、“老基金”机构投资者的设立和成长／146

第五节 初创期的深圳证券市场发展的阶段性思考

一、“公开、公平、公正是证券市场的核心，建立集中统一的全国性证券监督管理机构刻不容缓”——1992年深圳“8·10事件的深刻教训／148

二、“三分业务、七分政治”——1994年“三大政策”的深入思考／150

三、“优秀的上市公司是证券市场健康发展的基石”——深圳“原野事件”的思考和启示／152

……

第三篇 规范中求发展的深圳证券市场——发展调整期（1995年10-2000年8月）

第四篇 发展和规范中不断深化的深圳证券市场——多层次资本市场探索创新期

从广义上讲，在人类历史长河中，改革开放是社会发展和历史前进的一种基本方式，是人类文明演进的一种基本逻辑，也是一个国家和民族兴旺发达的决定性因素。一方面，古今中外，国运的兴衰、地域的起落，莫不与改革开放息息相关。