私募股权

前言

内容简介

第一章　私募股权导论

1.1　企业融资入门

1.1.1　内部融资与外部融资

1.1.1　自筹资金与借贷融资

1.2　私募股权定义

1.2.1　风险资本与私募股权的区分

1.2.2　对冲基金公司与私募股权公司的区别

1.2.3　私募股权是股市外用于融资的自有资本

1.3　私募股权融资的典型特点

1.3.1　私募股权融资要素

1.3.2　私募股权的管理因素

1.4　私募股权周期

1.5　私募股权的起源与历史

1.5.1　私募股权的国际源头

1.5.2　德国私募股权的发展史

1.5.3　德国的市场发展

第二章 私募股权市场

2.1　德国当前的私募股权市场状况

2.1.1　管理资本总量

2.1.2　投资

2.1.3　募资

2.1.4　退出渠道

2.2　奥地利私募股权市场的发展与现状

2.3　国际私募股权市场

2.3.1　2004年的国际私募股权市场

2.3.2　北美的私募股权

2.3.3　欧洲私募股权市场

2.3.4　亚太地区——增长中的私募股权市场

第三章　企业融资中的私募股权

3.1　企业融资变迁

3.1.1　金融业的结构改革

3.1.2　德国中小型企业的自有资本结构

3.1.3　提高自有资本率的方法

3.2　融资原因和融资阶段

3.2.1　早期融资

3.2.2　扩张阶段融资

3.2.3　后期融资

3.2.4　上市后的证券交易

3.3　融资伙伴

3.3.1　机构性私募股权

3.3.2　非正式私募股权

3.4　融资工具

3.4.1　自有资本

3.4.2　夹层资本

3.4.3　借入资本

3.5　从企业角度对私募股权投资的评价

3.4.1　优点和机会

3.5.2　缺点和风险

第四章 私募股权运作流程

4.1　企业的准备

4.1.1　确立目标

4.1.2　预审计

4.1.3　《商业计划书》

4.1.4　对私募股权投资人的选择

4.1.5　与投资人建立联系

4.2　私募股权投资流程

4.2.1　确定合适的资产组合公司

4.2.2　预选

4.2.3　私募股权投资人的尽职审查

4.2.4　投资备忘录

4.2.5　企业估值和定价

4.2.6　交易结构

4.2.7　文件制定、协议签署和融资过程的结束

4.3　监督和控制

4.4　私募股权的退出

4.4.1　股权上市

4.4.2　同业并购

4.4.3　次级转让

4.4.4　回购

4.4.5　连续融资

4.4.6　全部折价

第五章 私募股权投资

5.1　投资形式

5.1.1　直接参股

5.1.2　间接投资

5.2　向私募股权基金的投资

5.1.1　初级基金

5.1.2　组合基金

5.3　私募股权基金的法律与税收政策

5.3.1　私募股权基金

5.3.2　私募股权组合基金

5.3.3　经营性资合公司作为基金公司

5.4　私募股权基金的生命周期

5.4.1　基金创立

5.4.2　投资

5.4.3　管理和发展

5.4.4　退出和清算

5.5　私募股权投资的特殊性

5.6　投资私募股权的决策准则

5.6.1　投资板块

5.6.2　地区

5.6.3　行业

5.6.4　投资年份

5.6.5　资产组合的时间构成

5.6.6　基金选择

5.6.7　纳税结构

5.6.8　小结

5.7　投资人对私募股权的评价

5.7.1　私募股权投资的优点和机会

5.7.2　缺点和风险

5.7.3　小结

第六章 结语

6．1　新形势呼唤新战略

6．2　企业机遇和私募股权市场增长动力

6．3　从初创企业到后继管理

6．4　夹层资本融资

6．5　私募股权作为投资类别

6．6　私募股权作为财富动力

　　本书是关于私募股权的通俗读本，分别从企业和投资人角度对私募股权进行介绍，即私募股权是一种融资工具和一种投资类别。本书首先介绍了私募股权的概念、基本特点、资金来源与管理、市场情况与完整流程等；并以美国为例，阐述了私募股权的历史与发展，重点介绍了德国、奥地利以及世界私募股权行业的现状。然后从企业角度出发，分析了私募股权融资给企业所带来的风险和机会以及潜在的投资伙伴；最后分析了私募股权这种投资方式的特点，重点阐述了市场上最常见的投资方式——私募股权基金，详细论述了私募股权投资的前提条件、典型特点及其运行方式，并分析了私募股权投资所蕴藏的机会和风险。

　　本书是关于私募股权的通俗读本，分别从企业和投资人角度对私募股权进行介绍，即私募股权是一种融资工具和一种投资类别。本书首先介绍了私募股权的概念、基本特点、资金来源与管理、市场情况与完整流程等；并以美国为例，阐述了私募股权的历史与发展，重点介绍了德国、奥地利以及世界私募股权行业的现状。然后从企业角度出发，分析了私募股权融资给企业所带来的风险和机会以及潜在的投资伙伴；最后分析了私募股权这种投资方式的特点，重点阐述了市场上最常见的投资方式——私募股权基金，详细论述了私募股权投资的前提条件、典型特点及其运行方式，并分析了私募股权投资所蕴藏的机会和风险。