上市公司负债融资治理效应研究

第一章 导论

一、研究背景及选题的意义

二、研究的路线、结构和方法

三、研究的主要内容

四、主要创新

第二章 负债融资与公司治理：国内外研究述评

一、国外文献综述

（一）激励理论与负债的激励约束机制

（二）控制权理论与负债的相机转移机制

（三）权衡理论与最优负债率的确定

（四）债务约束及对非效率投资的抑制

（五）利益相关者理论与债权人介入公司治理

二、国内文献综述

（一）决定股权与债权融资比例（资本结构）的影响因素研究

（二）关于债务期限结构的研究

（三）关于债务类型结构的研究

（四）关于负债融资与公司绩效、企业价值关系的研究

（五）关于负债与投资规模的关系的研究

三、国内外研究文献的评述

（一）对国外研究的评述

（二）对国內研究的评述

本章小结

第三章 融资结构与公司治理

一、公司治理理论

（一）公司治理的含义

（二）公司治理的本质

二、资本结构理论及其发展

三、新资本结构理论及其与公司治理理论的融合

四、融资结构治理效应的作用机制

（一）融资结构的激励约束效应

（二）融资结构的信号传递效应

（三）融资结构的控制效应

（四）融资结构的税盾效应

五、负债融资的公司治理效应

（一）负债融资的股权结构效应

（二）负债融资的激励和约束效应

（三）负债融资破产机制和控制权的“相机控制”

（四）负债融资的信号效应

（五）负债融资期限结构的治理效应

（六）负债融资类型结构的治理效应

本章小结

第四章 上市公司负债融资的特点及分析

一、上市公司融资结构的特点

（一）外源融资比重高，內源融资比重低，外源融资中股权融资的比重又过高

（二）融资渠道来源单一，间接融资比例高，直接融资比例低

（三）直接融资中股票融资比重大，债券融资比重小

二、上市公司负债融资的特点

（一）总体负债水平逐年上升，流动负债偏高、长期负债偏低

（二）银行借款是长期负债融资的主要方式

（三）商业信用和短期银行借款是流动负债的主要方式

三、对负债融资特点的原因分析

（一）国家的融资政策及融资环境是融资结构变化的主要原因

（二）银行的软约束使得债务融资以银行借款为主

（三）净现金流量不足、债券市场滞后等原因造成了债务期限结构的不平衡

（四）多种因素导致债券市场发展缓慢

本章小结

第五章 负债融资对公司经营绩效的影响

一、对债务融资与公司绩效关系的分析

（一）负债融资对公司治理的积极效应

（二）负债融资对公司治理的消极影响

（三）最优负债率才能带来最佳公司绩效

（四）不同经营绩效对债务融资的影响

二、国内外已有的负债融资与公司绩效的实证分析

三、债务与公司绩效关系的实证分析

（一）不同负债率下公司绩效的实证检验

（二）不同绩效下的负债水平及负债影响因素的实证分析

本章小结

第六章 负债融资下控制权的转移与安排

一、关于控制权

二、负债融资与控制权的争夺

三、负债融资与控制权的转移

（一）基本模型

（二）推论与证明

四、负债融资下的控制权安排

（一）基本模型

（二）最优控制权安排和努力水平

本章小结

第七章 负债对非效率投资约束的实证分析

一、理论分析及研究假设

（一）委托代理理论下的负债与投资的关系

（二）权衡理论下的负债与投资的关系

二、实证研究

（一）样本选择

（二）研究设计

三、结论与启示

本章小结

第八章 负债融资管理机制的构建

一、负债融资的环节管理

（一）负债资金筹集的管理

（二）负债资金运营的管理

（三）负债资金偿还的管理

二、负债融资的成本管理

（一）负债成本的计算公式

（二）负债成本的影响因素

（三）负债融资各环节的成本构成

三、负债融资的期限管理

……

第九章 大债权人参与公司治理的现实途径

第十章 完善和发展公司债券市场的必要性及其对策

第十一章 负债软约束的原因及发挥负债治理效应的政策建议

第十二章 结语

后记

参考文献

《上市公司负债融资治理效应研究》运用现代企业契约理论、公司治理理论等微观经济学理沦，全面、系统地研究我国上市公司负债融资的基本理论和实践问题。具有较高的理沦性和学术价值。
《上市公司负债融资治理效应研究》一书运用现代企业契约理论、公司治理理论、利益相关者理论、资本结构理论等微观经济学理论，结合财务学、管理学及法学的基本知识，采用规范分析、实证分析、契约分析和比较分析等研究方法，对我国上市公司的负债融资治理效应有重点地进行了深入系统的研究。
《上市公司负债融资治理效应研究》适合从事相关研究工作的人员参考阅读。