特许经营项目融资

第1章 项目融资概述1

1.1 项目融资定义1

1.2 项目融资的特征2

1.3 项目融资的优缺点3

1.4 项目融资的适用范围4

1.5 项目融资的关键成功因素5

第2章 研究问题及思路6

2.1 选题背景6

2.2 国内外相关研究状况与进展7

2.2.1 PPP项目相关研究的趋势7

2.2.2 PPP项目风险管理研究的进展11

2.2.3 PPP项目风险分担研究的进展13

2.2.4 研究现状分析15

2.3 研究内容与研究意义17

2.3.1 研究内容17

2.3.2 研究意义18

2.4 研究方案与技术路线19

2.4.1 研究方案19

2.4.2 技术路线21

第3章 中国PPP项目风险管理现状22

3.1 风险管理现状调查方法22

3.1.1 调查方法22

3.1.2 访谈问卷设计22

3.1.3 数据有效性检验23

3.2 风险管理现状分析23

3.2.1 管理者的风险认识与态度23

3.2.2 企业的风险认识和态度243.2.3 PPP项目中风险管理的应用现状24

3.3 阻碍风险管理执行的原因分析27

3.4 本章小结28

特许经营项目融资（PPP) --风险分担管理目 录第4章 中国PPP项目风险识别29

4.1 风险识别过程29

4.2 失败案例原因分析29

4.2.1 案例选择原则29

4.2.2 导致项目失败的风险30

4.3 问卷调查结果分析34

4.3.1 问卷调查简介34

4.3.2 分担存在歧义的风险35

4.3.3 分担不明确的风险36

4.4 已有分担方案比较分析38

4.5 风险清单的确定与分析40

4.5.1 风险清单确定40

4.5.2 风险层级归纳42

4.5.3 风险起源分析42

4.5.4 风险后果分析45

4.6 本章小结47

第5章 中国PPP项目风险评估48

5.1 德尔菲调研设计和实施48

5.1.1 德尔菲调研设计48

5.1.2 德尔菲调研过程49

5.1.3 统计方法选择50

5.1.4 风险评估的数据质量分析54

5.2 不同类别专家的看法比较56

5.2.1 学术界、公营部门和私营部门专家的看法差异56

5.2.2 学术界与实业界专家的看法差异59

5.2.3 公营部门与私营部门专家的看法差异60

5.3 关键风险的重要性评估61

5.3.1 风险发生概率评估61

5.3.2 风险危害程度评估63

5.3.3 风险重要性评估64

5.4 不同层级风险的重要性评估66

5.4.1 国家层级风险的重要性67

5.4.2 市场层级风险的重要性68

5.4.3 项目层级风险的重要性68

5.5 本章小结69

第6章 中国PPP项目风险分担偏好70

6.1 风险分担的数据质量分析70

6.2 不同类别专家的看法比较72

6.2.1 学术界、公营部门和私营部门专家的看法差异72

6.2.2 学术界与实业界专家的看法差异73

6.2.3 公营部门与私营部门专家的看法差异75

6.3 风险分担偏好分析77

6.3.1 公营部门承担的风险78

6.3.2 私营部门承担的风险78

6.3.3 双方共同承担的风险79

6.4 不同层级风险的分担偏好79

6.4.1 国家层级风险的分担偏好79

6.4.2 市场层级风险的分担偏好80

6.4.3 项目层级风险的分担偏好81

6.5 本章小结81

第7章 中国PPP项目风险公平分担机制82

7.1 风险公平分担机制的构造思路82

7.2 实际PPP项目的风险分担83

7.2.1 实际风险分担数据来源及分析方法83

7.2.2 分担差异度与项目成功度的关系分析86

7.2.3 所有行业的实际分担与分担偏好的差异89

7.2.4 单一行业的实际分担与分担偏好的差异92

7.2.5 单一项目的实际分担与分担偏好的差异98

7.3 风险公平分担机制的构造101

7.3.1 中国PPP项目的风险公平分担建议102

7.3.2 风险公平分担的合同组织建议104

7.3.3 风险分担调整机制的构造109

7.4 风险公平分担机制的效率分析111

7.4.1 参考风险分担模型的选择111

7.4.2 不同风险分担模型的优劣比较112

7.5 本章小结115

第8章 结论116

8.1 论文的主要结论116

8.2 论文的主要创新点118

8.3 本书局限性119

8.4 后续研究建议119

附录A 风险管理应用现状调查问卷120

附录B 德尔菲调研第一轮问卷124

附录C 德尔菲调研第二轮问卷129

附录D 实际项目风险分担调查问卷（访谈前调查版）134

附录E 实际项目风险分担调查问卷（访谈记录版）139

附录F 因子分析的相关矩阵列表142

参考文献144

特许经营项目融资（BOT/PFI/PPP）是越来越流行的适用于基础设施、公用事业、城乡一体化和自然资源开发等大中型项目的重要筹资手段。本书主要根据柯永建的博士论文研究（2010年清华大学优秀博士学位论文、2010年建设经济与管理学科关柯基金会优秀博士论文与2010年Highly Commended Award of Emerald/EFMD Outstanding Doctoral Research）编写而成，系统介绍了特许经营项目融资的含义、应用范围、风险识别、风险评估、风险分担与风险应对管理等，是两位作者畅销书《特许经营项目融资(BOT/PFI/PPP)》的姊妹篇，但更深入探讨PPP风险管理。为了方便读者更好地理解本书研究成果或从事相关课题的进一步研究，本书还附上作者在研究过程中使用的相关问卷、数据说明等。本书主要基于高水平获奖博士论文编写，章节之间逻辑关系强，研究思路清晰，可以为相关专业研究生的论文写作提供良好范例；研究成果可靠、实用，表达清楚，也可以为从业人员提供实务参考。因此本书既可作为大学相关专业研究生和本科生相关课程的辅助教材，又可作为各中高级管理人员培训班有关投、融资与资本运作课程的讲义，以及基础设施、公用事业、城乡一体化和自然资源开发项目投、融资相关业界人员的实务参考书。

大中专院校相关专业（如工程管理、项目管理、工商管理、金融、投资）的师生，各种中高级管理人员培训班学员，业界相关人员如政府、银行、投资、法律、工程和管理人员。
关键词：特许经营、项目融资、基础设施、公用事业、建造－经营－移交（BOT）、公私合伙（PPP）、私营融资（PFI）、风险管理、风险分担。