期货期权

总序

译者序

序

致谢

前言

第一章 出售期权交易策略

买方的困惑

有关数据

时间价值的重要性

第二章 为什么要买卖期货期权

投资分散化

低保证金要求和高杠杆效应

波动性与溢价期权

第三章 标准普尔500股指期货概述

期货、期权价格及履约

期货的性质和特征

标准普尔500股指期货

股指期货的价格、保证金和清算

标准普尔股指期货的交割月份、当期合约和价格条款

第四章 期货期权定价原理

影响期权价格的主要因素

△和◎

第五章 理解标准普尔500股指期货期权

期货期权历史概览

标准普乐股指期货期权的特征

期货期权的履约

到期日规则

交易单位与报价

履约价格与分期期权

交易成本

保证金要求

第六章 标准普尔股指期货期权的信用套利--多头与空头交易

看涨期权的多头交易

看涨期权的空头交易

认买信用套利

看跌期权的多头交易

无担保的看跌期权交易

认卖信用套利

第七章 计算标准普尔股指期货期权信用套利组合的保证金要求

什么是SPAN？

使用SPAN模拟计算保证金

第八章 标准普尔指数期货期权套利组合盈利状况的影响因素

12月份1250×1200看跌期权套利组合

12月份标准普尔1100×1000看跌期权套利组合

双向信用套利组合--5月份看涨期权套利组合加9月份看跌期权套利组合

3月份1225×1125看跌信用套利组合的展期操作

第九章 商品期货和期权的特征

实物期货

商品期货的投机交易

投机者和首次通知日

商品期货的条款和交易规则

商品期货期权

商品期权的条款和交易规则

履约价格和合约月份

商品期权的到期日

第十章 商品期权的卖出策略

无担保期权交易

部分无担保期权交易：比率套利

替换进一张期货多头头寸来完成一个比率出售组合

选择标准

第十一章 理论在实践中的应用

一个经历多次调整的橙汁看涨期权比率交易

一个简单的天然气比率套利

第十二章 商品的复合看涨期权投资策略

构建一笔复合看涨期权交易

第十三章 运用多一空比率指标寻找投资时机

构建和运用多一空比率指标

构建多一空比率摆动指标

第十四章 “能够一可以一应当”的想法不会赚到一分钱

坚持你的交易计划

避免频繁交易

在不同的市场之间分散投资

避免恐惧综合症

不买人期权

把握好卖出期权的时机

卖出价值高估的期权，买人价值低估的期权

认清有限亏损假象

不能过度运用技术指标

投资之前要充分了解市场

管理好你的资金

做好你的交易

术语表

附录A 商品期货历史交易价格图（月度数据）

附录B 商品期货历史交易价格图（以天为单位）

附录C 商品期货历史价格波动幅度（季度）

附录D 期货和期权合约说明书摘录

附录E 期货和期权合约中每点的价值

附录F 期货和期权的网上资源

附录G 只有股票的看涨看跌期权比率数据

《期货期权:全新的交易战略的手册》共分14章，包括出售期权交易策略、为什么要买期货期权、标准普尔500股指期货概述、期货期权定价原理、标准普尔股指期货期权的信用套利——多头与空头交易、计算标准普尔股指期货期权信用套利组合的保证金要求等。

现今许多投资者和交易者都已经对股票期权有一个大致了解。随着本书的出版，作者约翰·F盛玛和乔纳森·W保罗指出投资者和交易者转战其他期货市场的商品期权是很容易的。本书在指引人们如何理解期货期权及其特点和交易策略的同时，也展示了作者如何在有利和不利市场条件下实施其推崇的卖出策略。读者有机会去研究这两位身经百战的期权交易者如何在激烈的市场竞争中建立头寸，并相机调整，进而从中获利的。