新三板融资从入门到精通

第一章 新三板概述

第一节 新三板缘起 2

一、新三板的历史渊源 2

二、三板市场的发展历程 5

三、三板市场的今生：“新三板” 7

第二节 多层次资本市场 9

一、多层次资本市场的构成 9

二、多层次资本市场的功能 11

三、我国多层次资本市场方兴未艾 14

第二章 中小企业融资

第一节 中小企业融资概况 18

一、中小企业融资现状 18

二、中小企业融资难的成因 19

三、解决中小企业融资瓶颈的对策 23

第二节 中小企业融资途径 29

一、股权融资 29

二、债权融资 37

三、动产抵押融资 51

四、无形资产质押融资 58

五、供应链融资 66

第三章 新三板融资方式

第一节 定向增发 76

一、新三板挂牌企业的定向增发概况 76

二、PE/VC 参与定向增发市场情况分析 84

三、定向增发经典案例：九鼎投资（430719） 85

四、定向增发经典案例：联讯证券（830899） 88

五、定向增发经典案例：行悦信息（430357） 89

第二节 做市商制度 91

一、实行做市商制度是新三板发展的内在需求 91

二、做市经典案例：凌志软件（830866） 97

三、做市经典案例：万绿生物（830828） 99

四、做市经典案例：海容冷链（830822） 100

第三节 协议转让 103

一、协议转让的概念及方式 103

二、协议转让经典案例：秋乐种业（831087） 104

三、协议转让经典案例：中搜网络（430339） 107

第四节 优先股 112

一、优先股与企业融资 112

二、优先股试点带来的价值 116

三、优先股经典案例（主板）：晨鸣纸业（000488） 117

第五节 股权质押贷款 120

一、股权质押融资基本概念 121

二、我国股权质押贷款面临风险和现状 123

三、股权质押经典案例：鄂信钻石（830925） 125

四、股权质押经典案例：中讯四方（430075） 128

五、股权质押经典案例：优炫软件（430208） 129

第六节 私募债 130

一、私募债概述 131

二、私募债风险管理及发行意义 133

三、私募债经典案例：百慕新材（430056） 136

四、私募债经典案例：九恒星（430051） 139

第四章 新三板转板及展望

第一节 新三板转板 142

一、建立转板制度是大势所趋 142

二、中关村经典转板案例 145

第二节 新三板的展望 150

一、新三板存在意义 150

二、新三板——中国的纳斯达克 151

三、“竞价交易+分层管理”的发展构想 151

四、适当降低个人投资者准入门槛 152

五、非券商机构参与做市开闸 153

六、转板制度有望落地 154

七、监管层适当放宽审核尺度 154

八、新三板注册制可期 155

九、新三板指数有望推出 156

十、保荐付费创新 156

后 记 157

参考文献 159

第一章是本书的基础，介绍了法人股的由来，“两网”的盛衰，三板市场的发展历程，主板、中小板、创业板和场外交易市场等；第二章分别从国家宏观政策、金融体系、企业自身素质三个方面对中小企业融资现状和融资困难的原因进行分析。第三章详细介绍了新三板的各种融资方式，并结合具体的案例进行了详细的解读和说明。第四章主要阐述新三板转板和并进行了展望。

政策解读：全面梳理新三板融资制度规则及操作程序；内容全面：阐述新三板企业定向增发、协议转让等6种融资手段；操作实务：笔者参与了多个投资案例，倾情相授操作方法；典型案例：精选25个大经典案例，详解融资细节。