银行的秘密

引言：银行——“最重要而陌生人”

“我想花几分钟的时间和美国人民，和其中相对较少的那部分了解银行机制的人，但更主要的是你们中绝大多数正在通过银行存取款的人，谈一下银行业。”

第一章　恐慌：现代金融的“基因缺陷”

“1907年的金融恐慌…..对于那些乐观地认为有生之年都不会再经历像1837年、1857年、1873年和1893年那种痛苦回忆的人们来说，更像是一个谎言。”

第二章　2007年：这不是恐慌元年

在2007年的夏天，给美国的金融市场带来巨大冲击的那种力量仿佛更像是一种自然之力，一种类似于飓风或是地震的力量，完全超出了人类的控制。

第三章　次贷：没有所谓“新的恐慌”

银行是信用的生产者。一场危机其实就是信用系统的倒塌。它完全是一场人为的灾难，其中许多决定性的因素具有极强的私密性，完全无法透过银行报表上那些冰冷的数字反映出来。

第四章　监管：当“银行业”不只有“银行”的时候

非银行类金融机构进入企业贷款领域，通过交易债券置换商业贷款；而银行则开展传统“银行业务”之外的新业务的趋势，为银行监管工作提出了新的挑战。

尾声 如果2107年金融危机……

沃尔特?白芝霍特的《伦巴第街》一书堪称是有关中央银行运作的经典。沃尔特在书中这样写道：“我知道有人会说，在这项工作中，我指出了一个深刻的弊病，但却只提出了一个肤浅的补救措施”

注释

　　如今的金融危机与1907年和1893年的危机并没有什么不同。只是，绝大多数人对席卷其中的金融市场几乎一无所知，不了解它们的运行机制，更不知道它们的经营目的。很多新的术语，例如“次级抵押贷款”、“结构性投资工具”、“信用衍生”、“证券化”等，对他们来说，没有任何意义。在本书中，加顿对这些复杂的概念进行了详尽清晰的解释。

　　他指出，证券化的银行系统其实是真实存在的，它允许机构投资人和投资公司进行大量的短期存款业务。但是对于所有的银行系统来说，它都是可能引起金融危机的软肋。事实上，2007年8月开始的金融危机不应该被理解为只有个人参与的零售危机，它更应该被看成是有众多机构参与其中的大范围的金融危机。通过这些机构，大型金融企业得以在其他金融公司之上运转，导致整个金融系统倒闭。

　　如今的金融危机与1907年和1893年的危机并没有什么不同。只是，绝大多数人对席卷其中的金融市场几乎一无所知，不了解它们的运行机制，更不知道它们的经营目的。很多新的术语，例如“次级抵押贷款”、“结构性投资工具”、“信用衍生”、“证券化”等，对他们来说，没有任何意义。在本书中，加顿对这些复杂的概念进行了详尽清晰的解释。

　　他指出，证券化的银行系统其实是真实存在的，它允许机构投资人和投资公司进行大量的短期存款业务。但是对于所有的银行系统来说，它都是可能引起金融危机的软肋。事实上，2007年8月开始的金融危机不应该被理解为只有个人参与的零售危机，它更应该被看成是有众多机构参与其中的大范围的金融危机。通过这些机构，大型金融企业得以在其他金融公司之上运转，导致整个金融系统倒闭。