美国金融危机的幕后元凶

第1章谁引爆了美国金融危机

金融怪兽出自谁手

自由主义经济的缺陷

金融外部监管的滞后

贪婪与华尔街金融危机

房产政策不当的恶果

过度使用金融衍生品

次贷危机“青睐”美国

经济发展的另一个制约因素一甬胀

美元贬值导致金融市场的持续动荡

忽略风险管理的代价

雷曼破产导致华尔街金融危机

第2章CDS保证金潘多拉的盒子

CDS保证金

CDS保证金的盛衰

达摩克利斯之剑

重监管还是重自由

CDS在金融危机中扮演的角色

另一个隐藏的危机：CDS

第3章华尔街霸权的结束

美国金融霸权的历史

布雷顿森林体系彻底倒塌

美元霸权的覆灭

美国金融霸权将被颠覆

华尔街金融霸权时代的消失

美国金融霸权的破灭

华尔街神话的终结

第4章全球救市举措盘点

国有化的救市措施

注资：最有力的行动

颇富争议的降息政策

改变金融监管措施

第5章华尔街监管之罪

金融危机和金融监管

金融创新和风险控制

杠杆模式的过度使用

投行治理模式的缺陷

监管机构警钟长鸣

第6章美国金融风暴的幕后元凶

元凶一：低利率和宽松的信贷条件

元凶二：贪婪的华尔街

元凶三：失职的信用评级机构

元凶四：监管机构无效的监管

元凶五：美国金融资本主义的缺陷

第7章是难关，也是契机

金融危机将美国拖向衰退深渊

新兴市场面临的挑战与应对措施

金融危机带来的机遇

金融危机影响下的新能源秩序

金融危机带来的企业并购机会

金融危机下中小企业的机遇

第8章格林斯潘难辞其咎

格林斯潘走下神坛

格林斯潘政策演变成为“金融海啸”

金融危机是格林斯潘时代遗留下的产物

格林斯潘的遗憾

格林斯潘的辩解

第9章压垮全球金融市场的六根稻草

放弃雷曼兄弟

救助计划的一波三折

不合理的会计制度

投资者信心的彻底丧失

降级的次贷债券

次级债风波直接引爆金融危机

第10章华尔街五宗罪

第一宗罪：过度“自信”导致大祸

第二宗罪：过度发放和吸收次级贷款

第三宗罪：全球对美国财富的羡慕

第四宗罪：监管部门的懈怠

第五宗罪：投资者对评级机构过于爱慕

第11章金融政策与管制周期

金融政策的意义

激增的对冲基金

汇率制度及其影响

固定汇率的另一面

资本控制，一个有效的金融措施

国际货币基金组织的功与过

第12章现代金融体系制造的祸根

金融海啸的实质：世界金融体系出现危机

现代金融业：向未来索取利润并折现的行业

寅吃卯粮，难以为继

美国金融体系的危机

国际金融体系改革拉开序幕

国际金融体系的改革和完善

第13章美国金融危机的背后

危机背后的实质

美元的危机和美国的危机

追踪美国金融危机的始作俑者

超前消费：引发金融危机的重要原因

过度超前消费模式被颠覆

美国救市的闹剧

第14章华尔街给我们的警示

由华尔街得到的警示

金融安全：金融创新需要注意的首要因素

切忌“虚拟经济”泡沫化

避免“举债消费”的噩梦

驱除国际金融秩序中的货币霸权

金融危机下的东亚对策

华尔街抄底启示录

严冬下的中国经济突围之路

抄底华尔街的具体问题

第15章金融危机的通胀因素

通货紧缩的诡计

通货膨胀何以成为美国政府的隐秘伙伴

通货膨胀何以能够被掩盖

通货膨胀的实质

第16章华尔街金融危机中落马的CEO

美林CEO斯坦.奥尼尔退休

花旗CEO普林斯被迫辞职

贝尔斯登CEO詹姆斯.凯恩离职

美联银行CEO汤普森提前退休

雷曼兄弟CEO福尔德落马

房利美CEO丹尼尔.马德被辞

房地美CEO理查德.赛伦被辞

第17章金融风暴下的重灾国家

冰岛：第一个濒临“破产”的国家

乌克兰：千亿美元外债压顶

韩国：再次遭遇金融危机

匈牙利：或成下一个冰岛

巴基斯坦：金融危机阴云笼罩

日本：经济形势不容乐观

欧盟大国：关系受到金融危机搅动

第18章：麦道夫的“庞氏骗局”

解读“庞氏骗局”

庞氏骗局的终极进化麦道夫骗局

大骗子麦道夫

麦道夫骗局：华尔街的耳光

麦道夫骗局解密：传说中的“内部消息”

华尔街：麦道夫的另一个受害者

警惕“庞氏骗局”，牢记七招防忽悠

附录一：19291933年的大萧条时代

附录二：由石油引发的经济危机

附录三：1997年的亚洲金融风暴

附录四：1987年的美国股市大崩盘

前言

当金融危机由华尔街扩散到全球之后，长期以来隐藏在美国经济迅猛发展表象之下的各种潜在因素便浮出了水面。在全球经济的发展都受到严重冲击的情况之下，国际各界纷纷展开了对这场危机背后元凶的讨论从总体上来讲，自由市场竞争的致命缺陷、美国金融外部监管的严重滞后、金融衍生品的滥用、对风险管理的忽视以及严重的通货膨胀都是促成金融危机发生的重要因素。对这一系列因素进行综合分析，并从中获得深层次的启示，成为有效避免类似灾难再次发生的一个非常重要的课题。而且，《美国华尔街金融危机背后的元凶》一书的构思与策划，也是基于这一点的考虑。

全书总共分为十八章，其中大部分章节都是围绕着金融危机爆发的原因展开分析的。在第一章“谁引爆了美国金融危机”当中，作者对自由市场竞争的缺陷、美国严重滞后的外部监管、美元的贬值、金融衍生品的滥用以及不当的房地产金融政策等问题进行了深刻的分析，这些都是导致金融危机爆发的重要原因。而第二章、第六章以及第八章到第十二章则对CD8保证金、美国金融机构当中屡遭滥用的杠杆模式以及混乱的投资治理结构进行了研究和阐述，所涉及到的具体问题包括现代金融体系的弊端、固定汇率带来的扭曲、美国价值观的局限等金融研究领域的重要内容通过阅读这些章节，读者不仅可以对有关美国华尔街金融危机幕后元凶有更为深刻的认识，还可以从新的角度对金融领域中相关的重要课题有更加深入的了解。

华尔街金融危机的爆发无论是对美国自身还是对整个世界的影响都是相当强烈的。从美国金融机构受到的影响来讲，华尔街上各大投行应声倒下，与此同时，各大投行的CEO也纷纷落马作为全球最大券商美林证券公司首席执行官的斯坦.奥尼尔2007年10月30日宣布，自己在一周之内离开美林。至此，奥尼尔成为次贷危机下华尔街金融机构中第一个落马的CEO；继奥尼尔之后，花旗集团主席兼首席执行官（CEO）查尔斯.普林斯、贝尔斯登CEO詹姆斯.凯恩、美联银行首席执行官肯尼迪.汤普森、雷曼兄弟CEO查德.福尔德、两房机构的CEO丹尼尔.马德和理查德.赛伦也都纷纷落马。本书第十六章对这些内容进行了具体的介绍。

金融危机对全球经济的影响，最为明显的就是使世界上很多国家成为金融危机下的重灾国家。作为一个很少受国际关注的北欧小国，冰岛传出的国家“濒临破产”的消息震惊了整个世界。尽管政府和中央银行采取了一系列的应对措施，但是收效甚微。在向全球蔓延的过程中，金融风暴也对新兴市场和新兴经济体国家产生了非常严重的冲击。韩国成为亚洲第一个遭受冲击的新兴经济体国家。而继冰岛濒临破产之后，巴基斯坦也传来了面临破产的消息。除此之外，日本的经济形势也不乐观，尤其是实体经济，遭受到了沉重的打击。金融危机不仅对世界经济产生了影响，而且使欧盟大国之间的关系发生了微妙的变化。本书的第十七章对这些内容都有较为详尽的介绍。

对造成金融危机的原因及其对美国，乃至整个世界的影响进行详尽而全面的了解是非常重要的，而对危机爆发之后华尔街的发展形势、整个世界经济发展所面临的机遇与挑战进行客观的展望，无论是对全球救市还是对在以后的经济发展中利用机遇、规避风险都具有重大的指导意义。本书第三章、第四章、第七章以及第十四章的内容恰恰满足了读者在这方面的要求。

囿于时间及知识水平的限制，该书在内容的安排上难免会有不尽合理之处，欢迎读者及各界朋友进行批评指正。

　　直击华尔街风暴的根源，揭秘美国金融危机的真相。本书深入剖析了美国金融危机的真相，揭秘了隐藏在金融危机背后的种种黑幕，反映了放任金融市场带来的严重后果，提出了改善国际金融体系的对策良方，同时呈现了金融危机的来龙去脉。关于美国金融风暴，已有不少名家之作，但他们大多是不切实际的夸夸其谈。本书主要揭示了美国金融危机和国际金融体系的种种盲点和隐藏在贪婪背后的种种内幕。　　本书总共分为十八章，其中大部分章节都是围绕着金融危机爆发的原因展开分析的。在第一章“谁引爆了美国金融危机”当中，作者对自由市场竞争的缺陷、美国严重滞后的外部监管、美元的贬值、金融衍生品的滥用以及不当的房地产金融政策等问题进行了深刻的分析，这些都是导致金融危机爆发的重要原因。而第二章、第六章以及第八章到第十二章则对CD8保证金、美国金融机构当中屡遭滥用的杠杆模式以及混乱的投资治理结构进行了研究和阐述，所涉及到的具体问题包括现代金融体系的弊端、固定汇率带来的扭曲、美国价值观的局限等金融研究领域的重要内容通过阅读这些章节，读者不仅可以对有关美国华尔街金融危机幕后元凶有更为深刻的认识，还可以从新的角度对金融领域中相关的重要课题有更加深入的了解。　　华尔街金融危机的爆发无论是对美国自身还是对整个世界的影响都是相当强烈的。从美国金融机构受到的影响来讲，华尔街上各大投行应声倒下，与此同时，各大投行的CEO也纷纷落马作为全球最大券商美林证券公司首席执行官的斯坦.奥尼尔2007年10月30日宣布，自己在一周之内离开美林。至此，奥尼尔成为次贷危机下华尔街金融机构中第一个落马的CEO；继奥尼尔之后，花旗集团主席兼首席执行官（CEO）查尔斯.普林斯、贝尔斯登CEO詹姆斯.凯恩、美联银行首席执行官肯尼迪.汤普森、雷曼兄弟CEO查德.福尔德、两房机构的CEO丹尼尔.马德和理查德.赛伦也都纷纷落马。本书第十六章对这些内容进行了具体的介绍。　　金融危机对全球经济的影响，最为明显的就是使世界上很多国家成为金融危机下的重灾国家。作为一个很少受国际关注的北欧小国，冰岛传出的国家“濒临破产”的消息震惊了整个世界。尽管政府和中央银行采取了一系列的应对措施，但是收效甚微。在向全球蔓延的过程中，金融风暴也对新兴市场和新兴经济体国家产生了非常严重的冲击。韩国成为亚洲第一个遭受冲击的新兴经济体国家。而继冰岛濒临破产之后，巴基斯坦也传来了面临破产的消息。除此之外，日本的经济形势也不乐观，尤其是实体经济，遭受到了沉重的打击。金融危机不仅对世界经济产生了影响，而且使欧盟大国之间的关系发生了微妙的变化。本书的第十七章对这些内容都有较为详尽的介绍。