基于会计信息的权益定价研究

第一部分 线性信息动态过程下的权益定价基础 第1章 引言 第2章 线性信息动态过程与公司权益价值 2.1 信息的一般结构 2.2 线性信息动态经济下的信息预测 2.3 线性信息动态过程下的公司权益定价 2.4 线性会计估值模型的应用简例 附录2a 向量间(互)协方差的定义 附录2b 线性信息动态中残差向量的独立性分解第二部分 会计信息对经典估值理论之影响 第3章 会计信息、股利政策与权益估值 3.1 lintner(1956)股利理论概述 3.2 基于股利政策的价值分析体系的推广 3.3 林特纳股利政策假定的修正与公司权益定价 3.4 callen-morel权益定价模型与改进

第一部分 线性信息动态过程下的权益定价基础 第1章 引言 第2章 线性信息动态过程与公司权益价值 2.1 信息的一般结构 2.2 线性信息动态经济下的信息预测 2.3 线性信息动态过程下的公司权益定价 2.4 线性会计估值模型的应用简例 附录2a 向量间(互)协方差的定义 附录2b 线性信息动态中残差向量的独立性分解第二部分 会计信息对经典估值理论之影响 第3章 会计信息、股利政策与权益估值 3.1 lintner(1956)股利理论概述 3.2 基于股利政策的价值分析体系的推广 3.3 林特纳股利政策假定的修正与公司权益定价 3.4 callen-morel权益定价模型与改进 3.5 广义股利政策与公司权益价值 第4章 线性会计信息动态经济下的投资组合选择 4.1 投资组合分析导向下的线性信息动态过程设计 4.2 基于线性信息动态过程的均值—方差结构 4.3 线性信息动态经济中的投资组合选择：一般情形 4.4 持有现金情形下投资组合前沿的改进 4.5 引入无风险资产的结果 4.6 借贷利率不等情形下的前沿组合 4.7 奇异协方差矩阵情形下的投资前沿 4.8 例题 第5章 线性会计信息动态经济下的两基金分离定理与资本资产定价模型 5.1 两基金分离定理 5.2 无关投资组合 5.3 零贝塔资本资产定价模型 5.4 sharpe-lintner-mossin的资本资产定价模型 5.5 均值保留展型风险回避与capm：另一种证明方法 5.6 价格形式的capm：基于线性信息动态过程的描述第三部分 当代会计估值模型 第6章 剩余收益估值理论基础 6.1 剩余收益估值模型基础 6.2 剩余收益估值模型的一般化 第7章 新企业会计准则、公允价值计量与权益定价 7.1 制度背景——《企业会计准则(2006)》的发布 7.2 新企业会计准则厂剩余收益估值的均衡解 7.3 利得和损失的价值含义 7.4 交叉持股的经济效应 7.5 股市泡沫以及金融风暴中的估值异象及其计量问题第四部分 会计基础估值模型与盈余反应系数 第8章 盈余反应系数及其在各种过程下的计量 8.1 盈余反应系数的定义 8.2 盈余时间序列特征 8.3 年度盈余的时间序列过程与盈余反应系数的估计 8.4 线性信息动态过程下的盈余反应系数 第9章 向量ar(p)过程下的权益估值与盈余反应系数 9.1 信息向量ar(p)过程的定义 9.2 信息向量ar(p)过程下的信息估值公式 9.3 信息向量ar(p)过程下的erc 9.4 基于ar(p)过程的普通会计信息估值模型及erc 9.5 基于ar(p)过程的剩余收益估值模型 9.6 一个实例 第10章 信息非对称经济下的权益估值及盈余反应系数 10.1 公司未进行盈余管理情形下的分析 10.2 盈余管理情形下的权益估值及盈余反应系数 10.3 推广情形下的分析 10.4 信息非对称情形下erc的决定与影响因素 附录10a 长时窗未预期回报公式(10-7)的另—种推导方法参考文献致谢

分析式会计是当代会计研究的前沿领域之一，但在中国还处于起步状态。本书是中国学者对分析式会计研究进行的初步探索。 本书建立了会计信息与权益定价之间的联系，考察了会计信息对经典估值理论的影响，并将剩余估值模型拓展至一般情景，在此基础上，考察了各种估值模型下的盈余反应系数公式及影响因素。全书对分析式会计领域的经典研究进行了拓展和修订，并结合中国新会计准则的颁布、交叉持股、金融风暴等背景考察了权益估值模型的均衡解等问题。

本书收集了作者近年来在分析式会计研究领域所做的一系列研究成果，从不同视角系统地分析和考察了基于会计信息的权益定价问题。本书首先建立了会计信息与权益定价之间的联系，然后考察了会计信息对经典估值理论的影响，并且拓展了剩余收益估值模型至更一般经济情景中，最后考察了各种估值模型下的盈余反应系数公式及其影响因素。本书主要分为如下四部分：(1)线性信息动态过程下的权益定价基础；(2)会计信息对经典估值理论之影响；(3)当代会计估值模型；(4)会计基础估值模型下的盈余反应系数。除了上述第一部分为全书的基础篇外，其他各部分之间各自独立成篇但又存在一定逻辑关系，全书均围绕基于会计信息的权益估值问题展开论述。