轻松看懂财务报表

前言

第一部分财务艺术及其重要性

第一章数字未必可靠

第二章分清假设、估计和偏差

第三章提高财务智慧的意义

第一部分工具箱

第二部分利润表的特征

第四章利润是一个估计值

第五章破解利润表密码

第六章收入：关键是确认

第七章成本和费用：没有严格不变的规则

第八章利润的多种形式

第二部分工具箱

第三部分资产负债表

第九章资产负债表的基础知识

第十章资产：更多的估计和假设(现金除外)

第十一章资产负债表的另一方：负债和所有者权益

第十二章资产负债表为什么会平衡？

第十三章利润表对资产负债表的影响

第三部分工具箱

第四部分现金至上

第十四章现金是真实的支票

第十五章利润≠现金(而两者你都需要)

第十六章现金流量的表示方法

第十七章现金与其他报表的联系

第十八章为什么现金至关重要？

第四部分工具箱

第五部分比率：理解数字的真正意义

第十九章比率分析的威力

第二十章赢利能力比率：(大多数时候)越高越好

第二十一章杠杆比率：平衡作用

第二十二章流动性比率：我们能付得起账单吗？

第二十三章经营效率比率：最大限度地利用资产

第五部分工具箱

第六部分计算并真正理解投资收益率

第二十四章投资收益率的基本概念

第二十五章投资收益率的实质

第六部分工具箱

第七部分财务智慧的运用：营运资本管理

第二十六章资产负债表管理的魅力

第二十七章资产负债表的杠杆作用

第二十八章追踪现金周转

第七部分工具箱

第八部分创立财务智慧部门(和企业)

第二十九章财务知识普及和企业业绩

第三十章财务知识普及战略

第三十一章财务透明度：我们的最终目标

第八部分工具箱

附录财务报表样表

注释

致谢

作者介绍

译后记

前言

我们曾与美国企业的几千名员工、经理、领导一起工作过，为他们讲授企业财务方面的课程。我们的基本观点是，企业中的任何人在理解了如何衡量财务成果以及他们的工作如何对企业的绩效产生影响后，都会做得更好。我们对这一认识给出了一个术语财务智慧。我们已经认识到，较高的财务智慧有助于人们更强烈地感觉到参与性和认可度。他们会更好地理解他们是企业的一部分(这正是企业力图实现的)，以及他们如何影响企业的运作结果。对企业来说，内部信任程度会增加，人员流动率会降低，财务业绩也会提高。

我们从不同的途径得到了这一认识。卡伦从学术途径获得。她的博士论文研究了员工与经理分享信息、了解财务知识对公司的业绩是否会产生积极影响这一问题(答案是肯定的)。此后，卡伦成为一名财务培训师，并创办了一个组织财务培训学院(BusinessLiteracyInstitute)，致力于帮助他人学习财务知识。乔获得财务MBA学位，但是他绝大多数的企业财务培训经验都来自于实践。在结束了在福特汽车公司和几家小公司的工作后，他加入了一家刚创业的公司赛普特设备有限公司(SetpointsystemsandSetponInc．)，该公司制造辊式电镀设备和生产自动化设备。作为赛普特公司的首席财务官(CFO)，他真切地体会到培训工程师和其他员工，让他们了解企业如何运作具有着重要的意义。2003年，乔与卡伦一道成为财务培训学院的合伙人；从那以后，他开始作为财务培训师与几十家公司合作。

我们说的“财务智慧”是什么意思呢？它不是指你天生具备或不具备的一种能力。我们承认，有些人在数字方面比另外一些人强，少数传奇人物似乎对财务有着先天的领悟力。但那不是我们这里要讨论的。对于大多数企业员工(包括我们自己)来说，财务智慧只不过是我们必须学会而且能够学会的一系列技能。从事财务工作的人尽早学习这些技能，他们就能够在日后的职业生涯中用一种特殊的语言彼此交流听起来就像你从未听过的希腊语。大多数高级管理人员(并非所有)要么出自财务部门，要么在升迁过程中学到了这些技能，这是因为如果你不知道财务人员在说什么，那么管理一个企业将是非常困难的。但是，没有从事过财务工作的管理人员通常就没那么幸运了。他们没有学过这些技能，所以在某些方面被当成了局外人。

从根本上说，财务智慧可以归结为四个方面的独特技能，当你读完这本书时，你将会具备所有这些技能。它们是：

掌握基础知识。有财务智慧的管理者了解财务计量的基本原理，他们能够阅读利润表、资产负债表、现金流量表，了解利润和现金的差别，并且理解资产负债表为什么会平衡。数字不是可怕的，也不会让他们感到困惑和难以理解。

理解财务艺术。财务和会计既是科学，也是艺术。这两门学科都是要尽力量化那些通常不可能量化的东西，所以必须依赖规则、估计和假设。有财务智慧的管理者能够识别出数字的哪些方面体现了财务的艺术，而且他们知道运用不同的方式很可能产生完全不同的结论。这样，他们就准备好了在适当的时候质疑这些数字，并对这些数字提出挑战。

运用分析方法。一旦你具备了财务基础知识并认可了财务的艺术性，你就能够利用这些信息在更深的层面上分析这些数字。有财务智慧的管理者不会停留在比率和投资收益率之类指标的分析上，他们还会使用这些分析为决策提供信息，从而作出更好的决策。

树立全局观念。最后，尽管我们讲授财务知识，尽管我们认为任何人都应该从数字的角度来了解企业，然而我们也认为，数字不能也不会说明全部问题。企业的财务成果必须结合其运营的环境来理解。也就是说，要在全局背景的框架内来解释。经济状况、竞争环境、监管制度、消费者需求和预期的变化，以及新技术等所有这些因素都会影响到对数字的解释和决策的选择。

但是财务智慧不应停留于书面的学习。与其他学科和技能一样，它不仅需要学习，而且必须要进行实践和应用。就实践方面而言，我们希望本书可以为你进行以下活动作好准备：

语言表达。财务是企业的语言。无论你喜欢与否，每个企业共同的东西就是使用数字并研究如何把这些数字进行列表、分析和报告。你需要谨慎地“使用”这一语言并有效地交流。与任何新语言一样，你不能期望一开始就能用这一语言流利地进行表达。不要在意，投入进去并多多尝试，你会逐渐拥有信心。

提出问题。我们希望你用一双发现问题的眼睛去阅读和分析财务报表。这不是说我们希望你看到的任何数字都一定有错误。我们只是认为，理解你作出决策时依赖的数字是什么、为什么使用它们以及怎样使用是至关重要的。由于每个公司的情况都各不相同，所以有时候搞清楚所有这些数字的唯一方法就是提出问题。

使用信息。读完本书后，你应该懂得了很多，所以要运用它！使用它来改善现金流，使用它来考察一个大项目，使用它来分析公司的经营成果。你的工作会更有趣，你对公司业绩的影响会更大。从我们的角度来说，我们喜欢看到员工、管理者和领导者能看到财务成果和他们工作之间的联系。他们会突然理解他们在做什么以及为什么要这么做。

因此，我们希望这本书能开发出你的财务智慧，使你获得更大的成功。我们希望它同样能够帮助你的公司取得更大的成功。但是最重要的是，我们希望在阅读本书后，你能够有更多的动力、更多的兴趣、更多的激情来理解企业的全新面貌。

后记

拿到这本书的英文原稿后，我很快就被书的内容深深吸引，十几万字的翻译过程几乎是一气呵成，感觉把这样一本优秀的著作介绍给国内读者真的是自己的荣幸。

凭借着资深的财务背景和丰富的培训经验，作者以其独特的“财务智慧”视角，以通俗易懂、深入浅出的语言，把原本艰深晦涩的财务管理知识徐徐道来，让读者在翻看真实企业的有趣故事的过程中，不知不觉掌握并深深理解了：(1)利润表、资产负债表、现金流量表等财务报表的基本原理；(2)财务是一门艺术，其中包含着大量的估计和假设；(3)如何计算财务比率、投资收益率和营运资本；(4)现金与利润的区别；(5)财务知识普及和财务透明对提升企业业绩的重要意义。该书的写作风格清晰明了，引人入胜，特别适合企业的高层管理者，非财务部门的员工，高等院校的本、专科学生，以及所有对财务感兴趣，又苦于找不到合适教材的人阅读。

商务印书馆的李彬编辑为本书的翻译工作提出了宝贵意见，并为本书的顺利出版做了很多工作，在此表示衷心地感谢！东北财经大学金融学院的曲琳同学对译文进行了初次校对，大连海事大学的任俊生博士对译稿进行了审校，提出了大量中肯的修改意见，在此一并表示感谢！

由于原文有很多专业词汇和一些俚语，加之本人才学浅薄、水平有限，错误和不妥之处在所难免，恳切希望读者不吝赐教。

刘璐

2007年5月于东北财经大学

　　凭借着资深的财务背景和丰富的培训经验，作者以其独特的“财务智慧”视角，以通俗易懂、深入浅出的语言，把原本艰深晦涩的财务管理知识徐徐道来，让读者在翻看真实企业的有趣故事的过程中，不知不觉掌握并深深理解了：(1)利润表、资产负债表、现金流量表等财务报表的基本原理；(2)财务是一门艺术，其中包含着大量的估计和假设；(3)如何计算财务比率、投资收益率和营运资本；(4)现金与利润的区别；(5)财务知识普及和财务透明对提升企业业绩的重要意义。该书的写作风格清晰明了，引人入胜，特别适合企业的高层管理者，非财务部门的员工，高等院校的本、专科学生，以及所有对财务感兴趣，又苦于找不到合适教材的人阅读。　　每个企业的管理者都希望利用财务数据作出决策、分配资源和进行费用预算。但实际情况却是，很多管理者在应用最基本的财务工具进行日常工作时并非游刃有余。即使是自认为很精通财务的管理者可能也没有深入理解财务报表。他们把数字看成是绝对的真理，而实际上本应该对有些数字提出质疑。　　在本书中，作者在更广阔的范围上阐明了财务的本质。书中的章节简洁易读，以一种容易理解和颇具实用性的方式向人们教授着财务基础知识。作者还把你带到幕后，揭示数字从何而来。因为没有人可以把所有的事物都进行量化，所以会计和财务人员要依赖假设、估计和职业判断，这使得数字可能会在一个方面或另一个方面出现偏差。这本书帮助你认识和理解这些偏差，在必要时挑战和矫正它们，并利用这些信息成为更好的管理者。此外，基于对数干名管理者和员工培训I的经验，伯曼和奈特努力使读者深入理解以下这些内容：　　财务报表的基本原理：阅读利润表、资产负债表、现金流量表等；　　财务的艺术：从假设和估计中分离出确切的数字；　　分析技术：计算比率、投资收益率和营运资本；　　现金和利润：了解它们之间的区别以及为什么现金忽然成为董事会和华尔街关注的“热门”数字；　　财务知识普及和财务透明度：理解它们如何提升业绩。　　本书通俗易懂，尽量避免术语，选取了许多真实企业的有趣案例，它将帮助非财务管理者为企业的成功(也为他们自己的成功)作出更多贡献。如果你希望自信地与同事“讨论数字”，这本书就适合你。