后金融危机时代的公司治理与财务战略

序言

第一章大危机：华尔街的海市蜃楼

第一节金融危机的美国进行时态

一、被次贷击倒的第一张“多米诺骨牌”：新世纪金融公司

二、回天无力的贝尔斯登

三、风雨飘摇下残破不堪的“两房”

四、“不死猫”神话的破灭

五、投身美国银行旗下的美林公司

六、风口浪尖上的美国国际集团

七、高盛、摩根士丹利的“惨淡转身”

八、“底特律三巨头”告急

九、次贷危机撂倒华盛顿互惠银行

十、花旗银行一退再退，美国银行险遭不测

十一、金融海啸带来的空前破坏力

第二节我们会回到20世纪30年代吗？

一、《光荣与梦想》中对20世纪30年代美国的描述

二、我们会回到“大萧条”时期吗？

第二章谁毁掉了华尔街的前途？

第一节格林斯潘的遗产

一、格林斯潘是罪魁祸首还是冤大头？

二、政府的宏观调控：财政政策与货币政策

三、格林斯潘领导下的美联储的货币政策

四、祸兮福兮？格林斯潘的遗产

第二节谁撬动了大危机的杠杆华尔街投资银行财务报表简析

第三节华尔街危机四伏的公司治理模式

一、美国投资银行的股权结构特征

二、董事会结构

三、激励机制

四、监督约束机制

五、透视华尔街危机四伏的公司治理模式

第三章美国的公司治理怎么了？

第一节公司治理(coporationgovernance)概述

一、公司治理的概念

二、上市公司治理机构的职权与规范

第二节美国公司治理发展回顾

一、美国商务公司的发展：一个历史的考察

二、美国公司治理发展回顾

第三节美国公司治理的特征

一、美国公司内部治理结构的基本特征

二、美国公司外部治理机制的基本特征

三、对美国公司治理的反思

第四章金融掮客们吹出的泡泡

第一节华尔街的金融掮客上演的次贷情景剧

第二节金融掮客变的戏法：从次贷到CDO、CDS

一、资产证券化的若干概念

二、资产证券化过程及术语简介

第三节金融泡沫发展路线图

一、抵押贷款担保证券：次级贷款证券化的第一步

二、衍生品的衍生品：债务担保凭证

三、信用违约互换：次贷危机中的大规模杀伤性武器

四、资产证券化带来的问题

第四节权诈百出的金融掮客

一、抵押贷款欺诈

二、经纪商的谋略

三、行为失调的经纪商

第五章政府之外，我国企业能否“独善其身”？

第一节救市：全球政府的一致行动

一、危机升级和救市演进

二、十大政府救市措施归纳

三、G20峰会的共识

第二节我国企业面临的困境

一、金融危机对我国出口的影响

二、我国出口面临的困境和风险

三、我国中小企业面临的困境

四、金融危机对我国各行业带来的挑战

第六章公司治理的路在何方？

第一节后金融危机时代的公司治理原则

一、公司治理法律制度理念亟待确立

二、重新确立股东会中心主义

三、强化高管激励问题

四、政府监管机制应内生化与创新

第二节非常时期的公司治理策略

一、股东权利保护及股东会的完善

二、加强董事会建设

三、完善监事会制度

四、经理层的激励与约束机制

第七章金融海啸中传统财务战略何为？

第一节战略、企业战略与财务战略

一、快速扩张型财务战略

二、稳健发展型财务战略

三、防御收缩型财务战略

第二节风险与危机：财务视角

一、关于风险及财务风险

二、财务风险的划分

三、关于财务风险的处理方法

第三节财务战略的三个基本原则

一、风险-报酬权衡原则

二、投资分散化原则

三、资本市场有效原则

第八章拉响财务危机预警机制的警铃！

第一节企业财务危机预警概述

一、企业预警理论

二、财务危机预警系统的机理

三、财务危机预警的作用

四、建立财务危机预警系统应做好的几项工作

五、加强财务危机预警研究的意义

第二节财务危机预警的方法与模型

一、定性预警分析方法

二、定量预警分析方法

第三节案例分析：刘姝威与“蓝田神话”

第九章开源节流。在资本结构上立匠心

第一节资本结构理论述评

一、古典资本结构理论

二、经典资本结构理论

三、现代资本结构理论及其发展

第二节我国企业资本结构现状分析：以上市公司为例

一、我国上市公司资本结构的特点

二、我国上市公司资本结构现状的成因探析

第三节优化我国上市公司资本结构的对策

一、逐步解决股权分置问题，提高我国上市公司资本结构的治理效率

二、大力发展企业债券市场，提高上市公司债券的融资比例

三、完善上市公司退市和破产制度，积极发展我国的并购市场

四、加强对公司股票发行行为、利润分配行为和资金使用过程的法律监督

第十章让你的资金活起来！

第一节企业投资战略的要素、特点与类型

一、企业投资战略的基本要素

二、企业投资战略的特点

三、企业投资战略的类型

第二节生产性资本资产投资

一、生产性资本投资概述

二、生产性资本资产投资的主要类型

三、生产性资本资产投资的管理程序

四、生产性资本资产投资评价的基本原理及基本方法

第三节证券投资管理决策

一、证券投资概述

二、证券投资的原则

三、证券投资的风险

四、证券投资决策管理

第四节企业投资战略案例分析

一、尚德光伏产业投资案例

二、深圳金蝶风险投资案例

第十一章在资本收益分配战略上做文章

第一节资本收益分配战略概述

一、资本收益的特点与质量特征

二、资本收益管理

三、资本收益管理的意义

第二节资本收益分配：红利政策

一、理论：红利无关、手中之鸟及税差理论

二、实践中的红利政策

三、影响红利政策的因素

四、股票红利和股票分割

五、股票回购

第十二章人人都是CFO：财务计划与控制战略部署

第一节全面预算管理

一、全面预算管理的基本概念

二、全面预算管理的前提和基础

三、全面预算管理的组织体系

四、全面预算的目标

五、全面预算的编制

六、全面预算的执行、控制与考评

第二节财务控制

一、财务控制的含义和特征

二、财务控制的基础

三、财务控制的原则

四、财务控制的方法和技巧

第十三章逆境顺转的法门：金融海啸下的财务重整与并购战略选择

第一节财务重整

一、非正式财务重整

二、正式财务重整

三、财务重整的程序

第二节企业并购战略

一、企业并购

二、企业并购的动机

三、企业并购的类型

四、企业并购的财务分析

五、企业并购风险及其控制

第三节剥离、分立与出售

一、剥离的含义、原则及模式

二、分立的含义、动因与程序

三、出售的含义、动因及实施

第四节案例分析

一、青岛啤酒的并购战略

二、渝开发债务重组案

三、“大黄蜂”能否再度起飞：通用汽车公司破产重整案解析

第十四章制定财务战略要量体裁衣

第一节基于企业生命周期的财务战略的制定

一、企业生命周期理论

二、企业创立期财务战略

三、企业发展期财务战略

四、企业成熟期财务战略

五、企业衰退期财务战略

第二节基于行业周期变化的企业财务战略制定

一、行业初创期的财务战略

二、行业成长期的财务战略

三、行业成熟期的财务战略模式

四、行业衰退期的财务战略模式

尾声：让你的公司远离“华尔街悲剧”！

参考文献

　　此次陡遇世界经济的巨变，我国企业很可能没做好准备如何应对这场突如其来的危机。在可能的经济危机的寒潮袭来之际，本书作者关注于广大的企业家朋友们如何应对这场全球共同的灾难，关注于他们怎样毫发无损地“安全过冬”？故本书试图从公司治理机制的重构和财务战略的打造两方面入手，为上述问题提供一定程度上的参考。我们将详细分析此次华尔街金融危机的来龙去脉，深入阐述经济周期表现的一般规律。并在此基础上探讨作为一个普通企业如何在公司治理机制上建立起稳固的防火墙，如何在财务战略上进行周密的布局，从而为企业在宏观景气度下降、国内外经济形势不甚乐观的大背景下扎稳脚跟、以守为攻实现盈利提供参考。　　本书稿包括四个方面的内容：　　对金融危机背景的认识，向读者介绍金融危机产生的原因及影响，尤其是对公司治理与财务战略方面的梳理与分析。　　案例分析。通过对雷曼兄弟等公司的公司治理模式及财务战略的分析，从而使企业避免错误的公司治理与财务战略。　　在分析我国企业抵御金融危机现状的基础上，提出改善公司治理与财务战略选择的方法与技巧。　　本书是国内第一本从微观(企业)视角探讨与避免金融危机影响的书籍。