股票投机原理

“想发大财的股票投机者往往会倾家荡产，而只希望获得普通投资回报的投机者反而有可能变成有钱人。”第7章　 三个基本推论一般来说在下跌中寻找低点，是比较明智的做法。第8章　 振荡中的振荡牛市中做多和熊市中做空一般都不会蒙受损失。通常很难判断一个趋势何时结束，这是因为价格的波动有可能是大趋势转变导致的，也可能只是比较明显的次级波动导致的。第9章　 如何读懂市场在分析股市时，主要的一点就是要确定股票在三个月内的价格和价值对比情况，并要看操纵者或投资者是否会将该股票的价格推到预期高度。通过这种方法可以清楚地看出股价的变化趋势。第10章　 止损指令对市场空间有限的股票，不应设置止损指令。而对那些具有一定市场规模的股票，止损价格如何设定很大 程度上取决于交易商估价的方法。第11章　 迅速止损有了止损指令，操作者就可以放心地对因价值不确定而不敢投资的活跃股票进行交易了。交易量也可以比没有止损指令保护时更大。第12章　 危险的过度交易不论股本大小，如果在股市交易时希望每年获12%的利润，而不是每周50%的利润，那么从长远来看获利往往很大。第13章　 交易方式一般来说，那些每天跟踪市场动态的业余投机者往往不大可能取得很大的成功。反倒是那些能仔细选择投资目标并在市场整体下滑后买入，然后等待时机买入和卖出的操作者。第14章　 外地交易者认真研究价值和市场条件并保持足够耐心的外地人是可以在股市中赚钱的。　 第15章　 空头操作选择并做空一支股票，首先考虑的应该是股价是否高于价值，并且未来股价是否看跌。该股票应为活跃股票，而且如果可能，最好还是一个大公司的股票。第16章　 股市下跌时的投机行为当市场行情不明朗时，有时候明智的做法是少量抛售那些价格明显高于其价值的股票，而买入那些价格明显低于其价值的股票，两者互相对冲，直到股市整体形势明朗。第17章　 关于授权帐户任何一个股票交易所成员，如果尝试为客户进行授权交易，那么就会失去同行的尊重，这是因为人们会认为他不诚实或者缺乏判断力。第18章　 损失责任银行业者一般无权在未通知借方的情况下出售贷款。这个惯例使银行和机构几乎在发放所有贷款时，都要与客户签订正式协议，以得到授权使其在对贷款质量不满意时，可以按其意愿出售抵押物。第19章　 危机的反复性商业发展的基本趋势是从一个极端演变到另一个极端。从总体上来说，人们总是在认为价格走低时收缩业务，而在认为价格走高时扩大业务。第20章 股市评论股市评论的侧重点很大程度上依赖作者的个人观点以及报纸自身的立场。比如，有的报纸的市场评论可能是关于货币市场的学术类研究，行文时股市可能只处于从属地位，或者报纸只是对造成股市的振荡的新因素略做评论，甚至只做常识性的解释。第21章 股票投机者的地理位置成功的外部交易商知道，自己在市场中的行为不但需要快速决策、准确判断，每天还需要可以自由支配的时间。第22章 性格和才能任何一个特质，发挥作用过少或过多都会摧毁整体的有效性。当然，合理地使用这些能力是很难的。投机和生活一样，少数人成功，大部分人失败。第23章　 经纪人与客户诚实而善战的经纪人总是想帮助自己的客户赚钱，让委托者获得成功是其最好的广告。他会设法给自己的客户提些让他们赚钱的建议，他对客户提出建议的态度取决于客户的心智和财力以及他们自己对市场和某些股票的态度。第24章　 投机商行几乎所有投机商行的交易员都是卖空者。在股市涨跌急剧变化、波动剧烈的环境下，投机商行才能赚取利润。投机商行不喜欢那些愿意接受小额损失、想从股市获利的交易客户。第25章　 投机者和联合交易所希望以尽可能低的费用进行投机的人会购买联合交易所的会员资格并用自己的账户进行交易。他们是退休的股票交易所职员、股票交易所会员的子女还是资金极其有限的人，均无需支付任何佣金。第26章　 荐股人对华尔街而言，荐股人是个新兴事物。如今，财富的急剧增长、人们对投机的狂热以及公众的愚昧与轻信，为投机分子提供了生存空间，并促使该行业飞速发展。那些颇有声望的报纸也为其随意开辟广告专栏。第27章 投机总结绝对规则就是永不过度交易。若资本回报率超出合理的范畴，那么会招致灾难。在畸高的资本回报率面前，一旦市场有所波动，投资者就会惊慌失措，失去正确的判断能力。第28章 成功投机者和失败投机者几乎所有的投机者都是业余投资者。他们自信满满地进入股市，初次投机尝到甜头后便鲁莽行事，因而失败在所难免。而成功的投机者是经过时间磨炼出来的，而非特殊环境造就的。第29章　 一个有趣的问题在股市上涨时操盘，只要有买方和卖方两方就可以 执行股票合同。卖方将股票交付给买方，收到买方的付款后交易就结束了。第30章 股市操纵行为操纵者通常掌控着市场的两种极端现象，即大额买入或大量抛出，而普通大众通常只是想进行力所能及的投资。因此，操纵者会关注他即将抛出而大众想要买入的，或者大众抛出的他想要买入的股票。第31章 五次股市恐慌恐慌发生和结束的速度之快，令旁观者目瞪口呆。不过值得庆幸的是，之后的大幅反弹使其不致于演变为一场巨大的金融灾难。第32章 退却的“热潮”一波接一波的短期“热潮”，大都是在过度投机引起的货币短缺的作用下退却的。在这些“热潮”中，著名的“花潮”是泡沫最大的一次。第33章 拟发行股票交易利息是一个非常重要的因素。操作者的方法是买入旧股，抛出新股。在决定以什么价格出售新股时，要将新股发行前的时间长度考虑在内，这是因为这期间必须持有股票，而且需要为买入的股票支付利息。第34章　 荐股人的观点操纵者每年所使用的策略，虽然细节有所变化，但大体都是相同的。蹩脚的交易人永远也学不会在整个市场最黑暗时买进股票。他们永远不会明白，牛市始于低落，终于辉煌。第35章　 华尔街格言所有股票的走向都与股市整体走势大致相同，但从长远来看，起决定作用的是价值。事实一再证明了在下跌时购买最好的股票，这个操作策略的合理性。

道氏理论早期研究者尼尔森写给投机者的忠告。　　完整汇集道氏理论体系的经典之作。《股票投机原理》通过3～5章的篇幅，从股票、股票交易所、操作行为、大众心理、股票投机等角度，结合华尔街的真实故事与经历，总结出每一位投机者应该具备的知识与素质，对当今投资者具有很好的借鉴意义