金融复杂性

前言

第1章 金融复杂性与实验金融学

1.1 复杂性科学

1.1.1 复杂性科学的由来

1.1.2 复杂性科学的发展历程

1.1.3 复杂性科学研究的基本问题

1.2 复杂系统的主要特点

1.3 经济复杂性问题概述

1.3.1 经济学面临的困境

1.3.2 复杂性经济学

1.3.3 经济复杂性研究现状

1.4 金融复杂性

1.5 实验金融学

1.6 本书结构

第2章 理论基础

2.1 传统的金融市场假设

2.2 收益尖峰胖尾分布分析-Mantegna-Stanley法

2.3 时间序列之间依赖关系的度量方法

2.3.1 相关系数

2.3.2 股价波动的非线性判定

2.3.3 互信息和广义相关系数

2.4 长程相关性检验

2.5 波动聚集程度的定量分析

2.6 GARCH模型

2.7 Hibert-Huang变换（HHT）方法

2.7.1 EMD分解过程

2.7.2 瞬时相位

2.8 同步及相位同步熵

2.8.1 同步

2.8.2 相位同步熵

2.9 本章小结

第3章 金融复杂性的实证分析

3.1 收益尖峰胖尾分布

3.1.1 尖峰胖尾特性

3.1.2 中心列维分布

3.1.3 尾部幂律分布

3.2 价格波动的相关性

3.2.1 收益的弱相关

3.2.2 易变性的长程相关

3.2.3 价格波动长程相关性检验

3.3 证券市场长程记忆性实证研究

3.3.1 平均波动性的定义

3.3.2 随机游走过程的分析

3.3.3 道琼斯工业平均指数及其GARCH（1，1）过程的分析

3.3.4 其他市场指数及其GARCH（1，1）过程的分析

3.3.5 波动长程记忆性的分析

3.4 价格波动聚集性

3.5 价格波动的雪崩动力学

3.5.1 雪崩的定义

3.5.2 价格雪崩规模分布的实证研究

3.6 价格波动的准周期行为

3.6.1 价格波动的日历效应

3.6.2 全球主要股指准周期行为分析

3.7 金融危机的相同步检测

3.8 本章小结

第4章 金融市场建模

4.1 引言

4.2 随机游走模型

4.2.1 随机游走的概念

4.2.2 随机游走模型

4.3 基于Multi-Agent的金融市场模型

4.3.1 多主体系统理论

4.3.2 常用的ABM软件平台

4.3.3 基于Multi-Agent的金融市场模型

4.3.4 基于Multi-Agent建模的简评

……

第5章 基于逾渗理论的金融市场网络模型

第6章 基于信息传播的金融市场网络模型

第7章 订单驱动的中国股票市场建模

第8章 资本市场的混沌和分形

第9章 价格波动关联性研究基础

第10章 上海市场股票价格波动关联性研究

第11章 基于最大生成树的上海市场股票网络演化分析

第12章 金融危机时期股票市场行业指数联动性分析

第13章 总结与展望

参考文献

图版

《金融复杂性：实证与建模》将资本市场视为一个非线性动力学系统，建模研究了价格指数波动奇异性及其产生机制。首先，运用经验模态分解、去趋势分析、相位同步检测等方法分析了价格波动的周期行为、易变性的长程相关，并进行了金融危机的检测。其次，论述了多主体建模的原理和方法，并运用多主体建模技术建立多个市场模型，在模型有效的基础上分别研究了信息瀑布的形成以及投资者行为演化对价格波动的影响等热点问题。最后，运用复杂网络理论构建了股票价格波动之间的关联网络，研究了价格联动与市场稳定之间的关系，揭示了上海证券市场资产价格联动的变化过程以及金融危机对行业指数联动性的影响。
　　《金融复杂性：实证与建模》可供从事演化经济学、金融学、计算机科学相关领域研究的高校教师、研究生、金融监管人员以及各类金融机构的决策者和研究人员参考。