投资银行、对冲基金和私募股权投资

赞誉作者简介译者简介致出版社致译者译者序前言致谢第一篇 投资银行第1章投资银行概述1.1后危机时期的全球投资银行机构1.2其他投资银行机构1.3投资银行的业务1.4投资银行部1.5交易部门1.6非客户相关交易和投资1.7资产管理部习题第2章投资银行业监管2.1引言2.2美国的投资银行业历史及监管2.3证券监管最新发展2.4其他国家证券业监管习题第3章融资3.1资本市场融资3.2融资考虑3.3融资方案3.4支付给投资银行的费用3.5分销选择3.6暂搁注册申请3.7“绿鞋”超额配售权习题第4章并购4.1并购的核心4.2创造价值4.3战略依据4.4协同效应和控制权溢价4.5信用评级和收购货币4.6监管考虑4.7社会和委托人考虑4.8投资银行的角色4.9其他并购参与者4.10公平意见4.11收购4.12尽职调查和文件准备4.13交易终止费4.14可供选择的出售方式4.15跨国交易4.16免税重组4.17公司重组4.18收购防御4.19风险套利4.20估值习题第5章交易5.1客户交易5.2权益交易5.3FICC交易5.4做市5.5自营交易5.6风险监测和控制5.7风险价值习题第6章资产管理、财富管理和研究6.1资产管理6.2财富管理6.3研究习题第7章信用评级机构、交易所、清算和结算7.1信用评级机构7.2交易所7.3场外交易市场7.4清算和结算习题第8章国际投资银行业务8.1欧洲市场8.2日本金融市场8.3中国金融市场8.4新兴金融市场8.5全球首次公开发行市场8.6美国存托凭证8.7标准化的国际财务报告8.8国际投资者习题第9章可转换证券和华尔街创新9.1可转换证券9.2华尔街创新9.3日经认沽权证9.4加速股票回购计划习题第10章投资银行业的职业、机遇与挑战10.1投资银行10.2交易和销售10.3私人财富管理10.4资产管理10.5研究10.6直接投资10.7投资银行的其他职能10.8投资银行业的机遇与挑战习题第二篇 对冲基金与私募股权投资第11章对冲基金概述11.1杠杆11.2增长11.3投资者的构成11.4行业集中度11.5业绩11.62008年的衰退11.7市场流动性和有效性11.8金融创新11.9非流动性投资11.10锁定、门、侧袋11.11与私募股权投资基金和共同基金的比较11.12高水位线和最低收益率11.13公开发行11.14基金中的基金习题第12章对冲基金投资策略12.1权益关联策略12.2宏观策略12.3套利策略12.4事件驱动策略12.5小结习题第13章股东积极主义及对公司治理的影响13.1以股东为中心的公司治理与以董事为中心的公司治理13.2积极策略对冲基金的业绩13.3积极策略对冲基金的积聚策略13.4CSX和TCI13.5有利于股东积极主义者的改变13.6丹尼尔·勒布和13D信函13.7雷曼兄弟的艾琳·卡兰和绿光资本的大卫·艾因霍恩13.8卡尔·伊坎和雅虎13.9比尔·阿克曼和麦当劳、温迪、赛瑞迪恩、塔吉特、MBIA13.10小结习题第14章风险、监管和组织结构14.1投资者风险14.2系统风险14.3监管14.4组织结构习题第15章对冲基金的挑战与业绩15.1对冲基金的业绩15.2基金中的基金15.3绝对收益15.4重新审视优势15.5透明度15.6费用15.7高水位线15.8寻找收益15.9未来趋势15.10业务的融合习题第16章私募股权投资概述16.1私募股权投资交易的特征16.2私募股权投资交易的目标公司16.3私募股权投资交易的参与方16.4私募股权投资基金的结构16.5私募股权投资交易的资本化16.6管理资产额16.7历史16.8过桥融资16.9低门槛贷款和实物支付16.10俱乐部交易和存根权益16.11与管理层合作16.12杠杆性资本重组16.13私募股权投资二级市场16.14基金中的基金16.15私募股权投资的上市16.16金融服务崩溃对私募股权投资的影响习题第17章杠杆收购的财务模型17.1确定可用于偿债的现金流和债务来源17.2确定金融发起人的内部收益率17.3确定收购价格和出售价格17.4杠杆收购法的例子17.5后信贷危机时代的杠杆收购习题第18章私募股权投资对公司的影响18.1私募股权所有公司：管理与效率18.2私募股权所有公司失败案例18.3私募股权投资收购协议失败18.42006～2007年私募股权投资收购的组合公司18.5私募股权投资的增值服务18.6完成私募股权投资交易的商业逻辑18.7私募股权所有制成为公司治理新模式18.8私募股权投资对公司的影响习题第19章组织结构、报酬、监管及有限合伙人19.1组织结构19.2报酬19.3监管19.4有限合伙人习题第20章私募股权投资的挑战与机遇20.1私募股权投资上市公司20.2权益收购20.3困境资产20.4并购顾问20.5资本市场活动20.6对冲基金与房地产投资20.72008年的损失与未来展望20.8繁荣与萧条的周期20.9附属基金20.10有限合伙人赎回20.11风险因素20.12亚洲私募股权投资活动20.13战略合作20.14私募股权投资机构首次公开发行20.15关注组合公司20.16私募股权投资机构比较20.17凯雷集团简介20.18未来的挑战与机遇20.19展望习题第21章中国的私募股权投资21.1私募股权投资对中国的社会影响21.2私募股权投资对中国的经济影响21.3行业前景和挑战21.4国际私募股权投资机构的投资和募集活动21.5尽职调查21.6估值和收益21.7退出21.8中国私募股权投资案例第三篇 案例研究2008年的投资银行业（上）：贝尔斯登的兴衰2008年的投资银行业（下）：美丽新世界自由港麦克莫伦铜金矿公司：并购融资吉列最好的交易：宝洁收购吉列两只对冲基金的故事：磁星和培洛顿凯马特、西尔斯和ESL：从对冲基金到世界顶尖零售商之路麦当劳、温迪和对冲基金：汉堡对冲？对冲基金股东积极主义行动及对公司治理的影响保时捷、大众汽车和CSX：汽车、火车与衍生品玩具反斗城杠杆收购博龙和美国汽车工业阅读书目参考文献

　　十大经典案例深入剖析，首次公开国际投资银行业重要投资事件的内幕资料　　特别介绍中国的私募股权投资，提供本土化实战内容　　作者曾在高盛、摩根大通、瑞银工作20余年，并任董事总经理和融资部副总裁　　作者戴维·斯托厄尔教授，作为投资银行家在高盛、摩根大通和瑞银工作了20余年，担任过高盛的企业融资部副总裁，摩根大通和瑞银的董事总经理以及对冲基金负责权益衍生品的董事总经理，目前是西北大学凯洛格商学院最受欢迎的金融学教授。作为经历了多起国际投资银行业重大事件的第一见证者，斯托厄尔教授掌握了很多不为外人所知的内幕资料，故而能自由穿梭于投资银行、对冲基金和私募股权投资，纵横捭阖。　　全书系统地阐述了投资银行、对冲基金和私募股权投资的内在运作方式及其相互关系，介绍了它们的业务运作、赢利模式、在财富创造和风险管理中的独特角色，以及为投资者、基金和企业所进行的史诗般的战斗。同时，作者也花重墨介绍了此次金融危机中投资银行、对冲基金和私募股权投资机构的角色以及它们的应对和转型。最后，全书深入剖析了金融市场最近交易和发展的十个案例，这些案例与前面章节相互关联，用来例证前面已经严密分析的概念，使读者更加深入地了解投资银行、对冲基金和私募股权投资机构之间的紧密联系。【作者简介】　　作者简介　　戴维·斯托厄尔（David P. Stowell）：　　西北大学凯洛格商学院金融学教授。在加入凯洛格商学院之前，作为投资银行家在高盛、摩根大通和瑞银工作了20年，并在奥康纳（已被瑞银收购的一家大型对冲基金）工作了4年。2005年至今，担任西北大学凯洛格商学院的金融学教授。斯托厄尔教授曾任摩根大通董事总经理及美国中西部投资银行主管，他也曾任瑞银董事总经理及权益资本市场部联合主管、高盛企业融资部副总裁和奥康纳对冲基金负责权益衍生品的董事总经理。他在私募股权投资和风险投资方面与凯洛格商学院海泽（Heizer）中心有着教学合作。　　教育背景　　1978年，哥伦比亚大学，金融学MBA；1976年，犹他州立大学，经济学学士　　译者简介　　黄嵩　　经济学博士，北京大学金融学副教授，北京大学金融与产业发展研究中心秘书长。　　本科至博士皆就读于北京大学经济学院。主要研究方向为私募股权投资、资本市场与投资银行学，出版过《资本的逻辑》、《投资银行学》、《资产证券化理论与案例》等8部著作，并在《金融研究》、《学术研究》等核心刊物上发表学术论文数十篇。在私募股权投资、资本市场与投资银行领域有着丰富的实践经验，操作过数十个私募股权投资、兼并与收购、企业上市等项目，并担任多家公司的顾问或董事。　　赵鹏　　法学博士，平安信托财富产品部副总经理，负责私募股权投资等业务。美国伊利诺伊州执业律师。　　北京大学毕业，美国西北大学凯洛格商学院MBA，西北大学法学博士。曾任瑞士合众集团（世界最大的私募股权资产管理公司之一）中国区首席代表，负责公司在中国市场的主要业务。此前，曾在合众集团的瑞士总部和北京办公室工作多年。在加入合众集团之前，他在一家全球大型律师事务所芝加哥办公室担任律师，从事私募股权基金业务和中国业务。在赴美国之前，他在中国外交部和私人企业工作多年。