中国利率衍生产品的定价和保值

中国利率衍生产品的定价和保值

郑振龙, 康朝锋, 著

出版社:北京大学出版社

年代:2006

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书籍简介:

由于权债券发展迅猛,结构性存款也已成为银行创新的主要方式,本书对其做了深入的定价分析,相信能为将来的创新提供有益的借鉴。而期权对利率风险管理带来的冲击必将成为债券投资和银行风险管理重要课题,本书对此做了有益的前瞻性研究。

书籍目录:

第1章引言

1.1利率衍生产品简介

1.2主要结论

1.3主要创新

1.4进一步的研究

第2章利率衍生产品定价和保值的一般原理

2.1研究背景和方法

2.2利率衍生产品定价和保值的一般原理

第3章资产价格动态和利率动态

3.1用随机过程描述利率动态的合理性

3.2利率动态过程的估计

3.3基本的连续利率模型

3.4基本的离散利率模型:二叉树模型

3.5利率二叉树模型的估计

3.6风险中性定价和二叉树方法的一般定价过程

3.7蒙特卡罗模拟和有限差分

第4章可赎回债券和可回售债券的定价

4.1引言

4.2运用二叉树模型为可赎回(回售)债券定价

4.3研究设计

4.4定价结果与分析

4.5结论与建议

第5章外汇结构性存款的定价

5.1引言

5.2外汇结构性存款的定价原理

5.3研究设计

5.4定价结果与分析

5.5结论与建议

第6章考虑期权后的久期、凸度和利率风险管理

6.1久期及其局限性

6.2凸度(convexity)

6.3实际久期(effectiveduration)和实际凸度(effectiveconvexity)

6.4非平坦利率期限结构和收益率曲线非平行移动下的久期模型

第7章含权债券利率风险的实证分析

7.1可赎回债券的利率风险

7.2可回售债券的利率风险

7.3我国可赎回(可回售)债券利率风险的模拟检验和实证分析

第8章期权调整久期在银行利率风险管理中的运用

8.1久期缺口模型和凸度缺口模型的基本原理

8.2银行资产、负债的久期和凸度

8.3内嵌期权对久期缺口管理和凸度缺口管理的影响

8.4久期缺口和凸度缺口管理的局限性

参考文献141

附录1国家开发银行含权债券含权条款汇总表

附录2利率期限结构估计程序(Matlab)

附录3在Matlab中估计BDT模型

附录4国家开发银行2004年第2期金融债利率二叉树估计程序

内容摘要:

  所有的金融交易都面临着利率风险,而利率衍生产品提供了控制和管理利率风险的工具,因此如何给利率衍生产品合理地定价是十分重要的问题。随着利率市场化的逐步推进,利率风险管理的重要性不断提高,但是我国对这方面的研究仍然停留在一个比较滞后的阶段。本书尝试在这个领域作一些探索性的研究,全书以中国市场上的利率衍生产品为主要研究对象,对可赎回、可回售债券和结构性存款等产品的定价和风险管理进行了探讨,希望能给理论和实际工作人员提供一些有用的参考。
  本书首先依次介绍了国内外基本的利率衍生产品,运用随机过程描述利率动态的理论依据和基本方法,基本的连续利率模型和离散利率模型,离散利率模型的估计方法。然后对利率衍生产品定价和保值的一般原理进行了概括。接着以BDT模型为基准,运用MatIab和ExceI等工具,对国家开发银行发行的可回售债券和可赎回债券,以及商业银行近年来发行的与利率关联的结构性存款进行了定价和保值分析。最后在考察了期权对利率风险衡量技术的影响的基础上,深入分析了含权债券利率风险衡量的问题,并论证了内嵌期权对银行利率风险管理的影响。

书籍规格:

书籍详细信息
书名中国利率衍生产品的定价和保值站内查询相似图书
丛书名金融学论丛
7301108680
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出版地北京出版单位北京大学出版社
版次1版印次1
定价(元)语种简体中文
尺寸26装帧平装
页数印数

书籍信息归属:

中国利率衍生产品的定价和保值是北京大学出版社于2006.出版的中图分类号为 F832.22 的主题关于 利息率-研究-中国 的书籍。