投资银行

投资银行

(美) 罗森鲍姆, (美) 珀尔, 著

出版社:中信出版社

年代:2015

定价:66.0

书籍简介:

本书是部使用十分便捷的权威性著述,专门论述目前在华尔街普遍使用的主要评估方法——可比公司(comparable companies)分析、先例交易(precedent transactions)分析、贴现现金流(Discounted Cash Flow, DCF)分析和杠杆收购(Leveraged Buyouts, LBO)分析。这些方法被用来确定并购交易、LBO、首次公开发行(Initial Public Offering, IPO)、公司重组和投资决策情形下的上市公司和私人公司的估值。本书作者通过一步一步地教你如何应用每种方法,为你建立起基于时间线的知识基础,并在全书中诠释了关键条款、金融概念和操作流程。他们还全面描述了LBO的基本知识和井然有序的并购销售流程。

作者介绍:

乔舒亚·罗森鲍姆,是瑞银投资银行(UBS Investment Bank)全球工业组(Global Industrial Group)的一名执行董事。他负责兼并与收购、企业融资和资本市场交易的咨询、结构设置和发起工作。此前,他曾就职于世界银行的直接投资部门——国际金融公司(International Finance Corporation)。他拥有哈佛的文学学士学位,并以贝克学者身份获得哈佛商学院(Harvard Business School)的MBA学位。罗森鲍姆是哈佛商学院“尤科斯石油公司(OAO YUKOS Oil Company)案例研究报告”的合著者。   乔舒亚·珀尔,为德意志银行(Deutsche Bank)的杠杆融资部(Leveraged Finance Group)设计并实施了大量的杠杆贷款和高收益率债券融资项目,以及LBO和公司重组项目。此前,他曾就职于爱德华公司(A G Edwards)的投资银行部。珀尔还设计、执教过企业融资培训课程。他拥有印第安纳大学(Indiana University)凯利商学院(Kelley School of Business)的理学学士学位。

书籍目录:

关于作者

致谢

补充材料

前言

第一部分 估值

第一章 可比公司分析

可比公司分析步骤简要说明

第一步:选择可比公司系列

第二步:找出必要的财务信息

第三步:制表计算关键性数据、比率数和交易乘数

第四步:进行可比公司的基准比较

第五步:确定估值

主要利与弊

“价值公司”的可比公司分析示例

注释

第二章 先例交易分析

先例交易分析步骤简要说明

第一步:选择可比收购案例系列

第二步:找出必要的与交易相关的信息和财务信息

第三步:制表计算关键性数据、比率数和交易乘数

第四步:进行可比收购案例的基准比较

第五步:确定估值

主要利与弊

“价值公司”的先例交易分析示例

注释

第三章 贴现现金流分析

贴现现金流分析步骤简要说明

第一步:研究目标、确定关键性绩效驱动因素

第二步:预测自由现金流

第三步:计算加权平均资本成本

第四步:确定最终价值

第五步:计算现值、确定估值

主要利与弊

“价值公司”的贴现现金流分析示例

注释

第二部分 杠杆收购

第四章 杠杆收购

主要参与角色

LBO对象的突出特征

LBO经济学

主要退出/变现策略

LBO融资:结构

LBO融资:主要渠道

LBO融资:部分主要条款

注释

第五章 LBO分析

融资结构

估值

第一步:找出并分析必要信息

第二步:建立LBO前模型

第三步:输入交易结构

第四步:完成LBO后模型

第五步:进行LBO分析

“价值公司”的LBO分析示例

注释

第三部分 兼并与收购

第六章 并购出售流程

竞价

组织与准备

第一轮工作

第二轮工作

谈判商议

交易完结

商议出售

注释

参考文献

内容摘要:

在不断变化的金融世界里,牢固的专业技术基础是成功的关键。然而,鉴于这个世界的快节奏本质,谁都没能花时间去编纂企业融资工作中的命脉部分,即估值。罗森鲍姆和珀尔针对这一需求写了这本书 ——他们多么希望当年自己努力闯进华尔街的时候就有了这本《投资银行:估值、杠杆收购、兼并与收购》!
  《投资银行:估值、杠杆收购、兼并与收购》是部使用十分便捷的权威性著述,专门论述目前在华尔街普遍使用的主要评估方法 —— 可比公司(comparable companies)分析、先例交易(precedent transactions)分析、贴现现金流(Discounted Cash Flow, DCF)分析和杠杆收购(Leveraged Buyouts, LBO)分析。这些方法被用来确定并购交易、LBO、首次公开发行(Initial Public Offering, IPO)、公司重组和投资决策情形下的上市公司和私人公司的估值。本书作者通过一步一步地教你如何应用每种方法,为你建立起基于时间线的知识基础,并在全书中诠释了关键条款、金融概念和操作流程。他们还全面描述了LBO的基本知识和井然有序的并购销售流程。

编辑推荐:

在不断变化的金融世界里,
  牢固的专业技术基础是成功的关键。
  而在投资银行业里,许多内容是无法传授的,
  即便是全世界优秀的大学和商学院也徒叹奈何。
  无论是满腔热忱欲投身其中的投资银行家,
  还是最为经验老道的投资银行家,
  都期望得到独特的、华尔街非正规教室里的现实世界教育,
  在这里,罗森鲍姆和珀尔将会让他们如愿以偿……

书籍规格:

书籍详细信息
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丛书名金融精英卓越计划系列
9787508651163
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出版地北京出版单位中信出版社
版次1版印次1
定价(元)66.0语种简体中文
尺寸23 × 17装帧精装
页数印数

书籍信息归属:

投资银行是中信出版社于2015.5出版的中图分类号为 F830.33 的主题关于 投资银行 的书籍。