投资学

前言

第一章 证券投资的专业化基础

第一节 投资专业化和机构投资者的兴起

一、证券市场快速发展是专业化投资分析的基本前提

二、机构投资者的兴起是专业化投资分析的市场需求

第二节 证券投资与投资分析

一、投资行为的内涵解析：基于证券分析的视角

二、证券投资分析的三大功能

三、内在价值和市场价格

四、证券分析师

第三节 专业化证券投资管理方式

一、自上而下和自下而上

二、积极投资和消极投资

三、定性分析和定量分析

第四节 证券投资分析与管理：风险视角

一、首先应该“彻底的分析”

二、投资的第二要素是应“避免损失”

三、投资的第三要素是关注“适当期望”

本章小结

本章思考题

第二章 资产组合理论及应用

第一节 资产收益与风险

一、收益率的度量

二、风险的度量

三、资产组合的收益率与方差

四、投资者风险偏好及其效用函数

五、风险溢价与超额收益

第二节 资产组合分散化

一、分散化理论

二、组合分散化的效果

四、均值一方差准则（MVC）

第三节 资产组合的最优化

一、投资组合的风险机会集（ risky opportunity set）

二、不允许无风险借贷时的资产组合最优化

三、允许无风险借贷时的资产组合最优化

第四节 资产组合边界和有效前沿

一、资产组合边界的确定

二、均值一方差有效前沿的形成

三、均值一方差有效前沿的表达及其求解

四、有效组合边界在投资管理中的应用

本章小结

本章思考题

第三章 证券资产定价理论及应用

第四章 EMH、随机漫步及投资应用

第五章 宏观经济和行业分析

第六章 基于价值评估的上市公司财务报表分析

第七章 股票估值模型及应用

第八章 利率期限结构：理论与应用

第九章 期货与期权：定价与应用

参考文献

《金融专业硕士核心课程系列教材·投资学：证券分析与投资管理》的设计理念，就是力图通过证券投资理论分析与应用，培养科学的投资理念和不断提升证券分析能力，力图使读者能够达到投资大师本杰明。格雷厄姆（ Benjamin Graham）所谓的投资境界——“聪明的投资者”。
《金融专业硕士核心课程系列教材·投资学：证券分析与投资管理》的主要内容包括：证券投资的专业化基础，资产组合理论及应用，证券资产定价理论及应用，EMH、随机漫步及投资应用，宏观经济和行业分析，基于价值评估的上市公司财务报表分析，股票估值模型及应用，利率期限结构：理论与应用，期货与期权：定价与应用，基金投资风格与绩效评价，资产配置与投资策略，金融工程与投资风险管理。
《金融专业硕士核心课程系列教材·投资学：证券分析与投资管理》适合金融专业硕士及相关经济、金融专业师生选作教材使用，也可作为金融领域的实践工作者的参考材料。

《金融专业硕士核心课程系列教材·投资学：证券分析与投资管理》的目的是培养科学的投资理念和不断提升证券分析能力。