解读摩根大通银行

第一章摩根大通银行的发展轨迹

一、摩根大通银行的基本发展脉络

二、摩根大通银行发展的七个重要阶段

三、J.P.摩根银行的创建

四、曼哈顿银行的成立

五、摩根银行分家：摩根斯坦利独立门户

六、大通银行与曼哈顿银行合并：大鱼吃小鱼的艺术

七、摩根银行与担保信托公司合并：小鱼如何吃掉大鱼

八、摩根银行与大通曼哈顿银行合并：有情人终成眷属

九、收购第一银行：摩根大通银行再添一翼

第二章摩根大通银行的管理哲学

一、摩根大通银行的商业准则

二、建立具有硬约束力的财务纪律

三、用系统管理杜绝浪费，提高效率

四、为业务增长和银行发展而投资

五、建立知名品牌

六、创立“赢”的文化

七、目标：做世界上最好的金融服务机构

第三章摩根大通银行的法人治理结构

一、基本框架

二、董事会成员结构

三、摩根大通银行董事会的公司治理原则

四、董事会各专业委员会的职责

五、关于法人治理结构中的若干问题

第四章摩根大通银行的内部管理架构

一、高层管理委员会

二、业务运作委员会

三、资产负债管理委员会

四、利益冲突管理办公室

五、文化多元化咨询委员会

六、政策评估办公室

七、高层风险管理委员会

八、技术咨询委员会

第五章摩根大通银行的客户定位与业务条线

一、J.P.摩根银行时期的客户定位

二、摩根大通银行时期的客户定位

三、目前业务条线的划分

第六章摩根大通银行的资本管理

一、银行资本管理的重要性分析

二、《巴塞尔新资本协议》对资本构成的一般规定

三、摩根大通银行的资本管理目标

四、摩根大通银行对资本的规定及构成

五、摩根大通银行的普通股股票

六、摩根大通银行的优先股股票

七、摩根大通银行的长期债务

八、摩根大通银行的股票回购

九、摩根大通银行对各业务条线上的股权分配

十、摩根大通银行的经济风险资本分布

第七章摩根大通银行的风险管理

一、银行风险管理的两面性

二、摩根大通银行的风险管理架构

三、摩根大通银行的流动性风险管理

四、摩根大通银行的信用风险管理

五、摩根大通银行的风险评级方法

六、摩根大通银行的贷款审批过程

七、摩根大通银行批发业务组合

八、摩根大通银行的消费者业务组合

九、摩根大通银行对信用损失的拨备

十、摩根大通银行的市场风险管理

十一、摩根大通银行的操作风险管理

十二、摩根大通银行的信誉风险和信托风险管理

十三、摩根大通银行的私有股权风险管理

十四、摩根大通银行在风险管理方面所使用的重要会计估

第八章摩根大通银行的薪酬管理

一、摩根大通银行的薪酬政策

二、摩根大通银行的薪酬结构

三、摩根大通银行薪酬计划的设计

四、摩根大通银行主席的薪酬

五、摩根大通银行高管人员的薪酬

六、摩根大通银行高管人员的退休福利

七、摩根大通银行高管人员离职后的福利安排

八、摩根大通银行的董事薪酬

九、以股票为基础的员工激励计划

十、员工退休金和其他退休后的福利计划

十一、摩根大通银行最新一期长期激励计划

十二、关于股权激励计划的讨论

第九章摩根大通银行留给我们的若干启示

参考文献

前言

《解读摩根大通银行》作为中国金融出版社出版的《金融巨擘丛书》之一，是我在2004年完成了《解读花旗银行》之后，又一本专题介绍西方商业银行的书，两书之间相差三年。在这三年的时间里，从我的本职工作来看，虽然每天都在忙忙碌碌，多年都未能休假，不能找点时间做点自己想做的事，但就大的工作方面而言，我只做了三件事：一是参与了招商银行的股权分置改革工作；二是参与了招商银行22亿股的H股发行工作，募集资金206.9亿港元；三是完成《资本之路：招商银行融资三步曲》的写作任务(该书于2007年3月由华夏出版社出版)。在完成这些一件接一件的艰巨任务之后，我才得以抽空来写这本几年前就准备写的《解读摩根大通银行》。

现在的摩根大通银行是一家创立于1799年，比花旗银行还要早十三年成立的大银行；是一家对美国经济和世界经济产生过重大影响的银行；是一家在全球金融行业中有着深远影响力的银行；是一家在任何时候都要“以第一流的方式做第一流的业务”的银行；是一家立志要成为“世界上最好的金融服务公司”的银行；也是一家我曾多次访问过的银行，是一家同招商银行直接做过业务的银行。每每提到这家银行，我相信很多人都会有一种仰慕的感觉。

尽管这家银行有悠久的历史、有丰富的文化、有在业内令人骄傲的业绩、有广泛的影响力，但要用通俗的语言准确地介绍和客观地分析，又是很困难的，特别是要向那些对这家银行有较多了解的读者进行准确介绍，就是一件更为困难的事情。

鉴于国内很多读者对摩根大通银行都已有了一定程度的了解，因此，我在写这本书时，并没有力求全面，而是选择重点介绍其发展轨迹、管理哲学、法人治理结构、内部管理架构、业务条线的划分与特有的客户定位、资本管理、风险管理和薪酬管理。最后，我还将摩根大通银行留给我们的若干启示专辟为一章。

在2006年，我承担了招商银行发行H股并在香港联交所上市的任务。经过一轮又一轮的“选秀”工作，摩根大通银行成为招商银行的3个联席账簿管理人(JointBookrunners)之一，使我有机会同摩根大通银行的投资银行家们共同工作，直接感受到了摩根大通银行的工作作风及其浓厚的文化氛围，特别是摩根大通银行中国区副主席刘小俞女士率领的团队，为招商银行提供了很多实质性的帮助，为我的工作提供了很多便利。摩根大通银行的高级副总裁朱庆先生则为本书的写作及时地提供了很多第一手材料，使我得以掌握摩根大通银行的不少最新动态和最及时的信息，这些直接的帮助使我能够更加顺利地完成本书的写作。

初稿形成后，中国金融出版社的同志非常认真地审阅书稿，帮我更正了不少错误，文字也润色很多。在本书出版之际，我要向本书的责任编辑亓霞女士和她所在的中国金融出版社表示由衷的感谢！向所有为本书的写作和出版提供过帮助的女士们和先生们表示由衷的感谢！

郑先炳

2007年11月11日

　　摩根大通银行有着200多年的历史，作为世界上最著名的银行之一，对美国乃至世界的经济都产生着重要的影响，在全球金融行业中有着深远的影响力和广泛的领头效应。它的发展历程和管理经验对于我国银行业的发展有着较强的借鉴意义。本书共分九章，从摩根大通银行的发展轨迹谈起，讲述了摩根大通银行与众不同的管理哲学，并对它的法人治理结构、内部管理架构、客户定位与业务条线、资本管理、风险管理、薪酬管理等进行了介绍与分析，在此基础上思考了摩根大通银行对我国银行业发展的启示。　　这是一家对美国经济和世界经济产生重大影响的银行，是一家在全球金融行业中有着深远影响力和广泛领头效应的大银行，是全世界唯一一家获得过AAA级评级的银行，是一家无论以何种尺度衡量，质量都是第一的银行，是一家任何时候都以第一流的方式做第一流业务的银行，是一家立志要成为世界上最好的金融服务公司的银行。　　作为银行业的标杆，摩根大通银行是如何运行、如何管理、如何发展起来的呢？这正是本书要探讨的内容。【作者简介】　　郑先炳，经济学博士、高级经济师、国务院特殊津贴专家、深圳市杰出专家，现任香港招银国际金融有限公司总经理。分别于1983、1986和1990年于中南财经大学获经济学学士、硕士、博士学位。已发表学术论文280余篇，出版专著多部。主要著作有：《货币供应概论》（中国财政经济出版社1989年版）、《银行千面：国外金融管理随笔》（中国金融出版社2002年版，获中国金融教育发展基金会2004年金融教育优秀科研成果二等奖），翻译出版的著作有《银行并购：经验与教训》（中国金融出版社2003年版）等。