金融幻象

引言我们必须做平一个等式

第一章一买一卖的经济

最伟大的发明交易

血肉丰满的经济人

价格游戏：浪击礁石

经济运行与财富分配

第二章无冕之王的罪恶

纸币只是“红孩儿”

纸币的本质是信用

货币政策就是通货膨胀游戏

无处不在的财富绞杀机

第三章流沙之上的高楼

金融不是简单的资金融通

金融的实质：风险定价

衍生产品就在你身边

第四章别迷恋泡沫，那只是一个“杯具”

双面加速器杠杆

人性中的贪婪与愚蠢：一切祸害的起源

泡沫的发展过程：高潮之后是凄凉无限

日本梦魇

躲不开的泡沫

第五章年奇迹的真相

新“四化”下的中国奇迹

还有一个“四化”

第六章还原本色的中国经济

政府主导型的“地产”经济

中国特色不应特在“差距”

蛋糕应该如何切：收入分配不尽合理

民营经济：奇迹创造者的困境

骑着黑马的“白衣天使”

修炼基本功

尾大不掉的国家队

第七章我们还要过大关

超重的政府

重塑教育，重启梦想

颤颤巍巍的未来

中国制造不能中国只造

放弃对“绑架者”的幻想

资源环境“紧箍咒”

“权钱”亲密下的阴影

第八章“出来混总是要还的”：金融危机的背后

恶人先告状

第一颗扣子：M型的恶果

无孔不入的信用

美国的美元和世界的美元

贪婪下的风险定价：令人上瘾的游戏

监管的无奈：四重风险关口完全失控

第九章一颗将爆的炸弹：下一波危机正在倒计时

忍受长期低迷的煎熬

高通胀、高失业、高债务、大泡沫

美元不会出现跳水式崩溃

未来经济走势初探

未来的路径

美国崩溃之论不足取

第十章中国要适应低速发展

通货膨胀就在眼前

“熨平”大调整

未来故事的三个版本

第十一章看准大势，合理投资

大势猜想，

投资理财的基本原则

投资产品收益的真相

对未来投资的一些建议

后记

前言

无论生在何时，无处身处何地，一个人，一辈子总要做平一个等式：一生总收入=一生总支出。结余是遗产，亏损是债务。每一个人的理想都是把这个等式做出结余，留下遗产恩泽子孙。如果不幸留下债务，就愧对子孙了。

我们究竟要做平怎么样一个等式呢？不妨先来算算账。

以中国城市家庭为例，如果要过上普通中产阶层生活，一辈子所必需的开销总额高达528万元人民币。数字是有点吓人，但是看看表1就明白这个数字还是很靠谱的。

看完看了上述两张表，恐怕大多数人会直接选择出绝招，因为自己根本无法做平自己的人生等式。

问题的症结在哪里？主要是没有计算收入和支出的时间差问题，工资收入是长期持续的，但是支出却是逐步发生的，例如，一个家庭不会一下子把一辈子需要的三辆车都买齐，会一辆一辆地买。人呢，只会到老才需要养老金。

不过，即便把收入和支出的时间差考虑在内，再加上一定比例的工资增长，例如，按照过去30年中国职工8％的名义收入增速计算，要做平人生的经济等式还是非常困难的。除非只存钱不消费，如第二张表中的年轻夫妇那样，甚至把孩子都“省”掉。

到银行存钱是不能帮你做平经济等式的。英国兰开夏郡布莱克本市，72岁的男子托马斯.休斯顿，于1964年往银行中存入120英镑现金，一直到2006年才记起这笔存款。经过42年的“利滚利”，托马斯大概可以从银行取出1000英镑。2006年1000英镑的实际购买力大约相当于1964年的58英镑。托马斯的辛苦钱白白让银行用了42年，结果还亏了一大半，这就是傻呵呵地把钱存在银行的下场。

要做平人生等式，必须做好一生的财务规划。一旦走出校园，每一个年轻人都要创业或者就业，面对收入与支出，投资与理财这个一辈子的问题。富人理财可以实现财富的保值增值，使自己有朝一日能够过上财务自由的逍遥生活；穷人更需要理财，量入为出，集腋成裘，摆脱紧巴巴的日子，通过自己精心理财最终获得财富与安全。

做好投资，我们就不得不面对诡异多变的金融市场和经济走势。反思经济发展的历史，似乎泡沫与繁荣共存，萧条与回暖双至；经济始终是在衰退与过热之间摇摆，金融永远是在贪婪与恐惧之际反复。金融风暴一旦降临，倾巢之下，几无完卵，每一个人，或多或少，都为之付出了代价：股票缩水、外汇贬值、债券违约、降薪失业等等。

一个普通人，若想在纷繁杂乱的金融世界里，少受危机与萧条的冲击，不再经历泡沫破灭、资产缩水的切肤之痛，必须了解经济金融和投资的一些基本原理和基本经验，努力看清未来一段时间全球和中国的经挤大致走势，做出资产优化配置的准确判断，才能最终获得财务上的自由(financialfreedom)。

令人遗憾的是，目前的中国社会，从上到下都充斥着一股浓重的浮躁投机心态。人人皆以投机为发财致富之捷径。

真正成功的投机者都必须经过浴火重生式的锤炼。一个将要成功的投机者如同一匹走在茫茫戈壁滩上的孤狼，心中怀抱一个希望，在不远的前方是那传说中的丰美草原，天高云淡，牛羊成群，可是脚下却是一片荒凉的戈壁，寒风飕飕，暗无天日。在饥肠辘辘，濒临绝望的时候，它只能仰天长啸，期望以浑厚的声音捍卫心中那不灭的信仰。它只有经受身体饥饿与寒冷考验，抵制心中彷徨与放弃的诱惑，才能最终达到梦想的之地。

什么样的人才能算是锤炼成功的投机者呢？

如果你是男的，30岁左右，身体健康，禁欲6个月之后，房间突然进来一位身材曼妙、风情万种的女郎，之后6个月之内，天天在房间里来回穿梭，回眸顾盼，而你岿然不动，坐怀不乱。恭喜你，你完全可以大胆地参与投机，因为你的投机《葵花宝典》已经练到了和东方不败一样高的境界了。

如果你是一位女的，也是30岁左右，已经结婚，老公没有身材，没有情调，没有魅力，而且离家三年。如果这个时候来了一位年少多金，帅而有钱，酷而有安全感，爱做家务还有浪漫情调的男人，天天捧着鲜花在楼底下痴痴等，风雨无阻三年。如果你心中依然波澜不兴，心如止水。恭喜你，你完全可以大胆参与投机，因为你已经炼成了灭绝师太般无欲无求了。

可是，我们当中有几个人能够做到这样呢？现在市场上自以为聪明到可以驾驭泡沫的投机者们，最终都会被泡沫璀璨的光芒夺去理智。

与浮躁投机相对应的是理性投资。理性投资突出时间的积累，强调大势的把握，重视资产的配置，最终要实现自身财务规划前瞻性、完整性和可持续性。这是本书想与你探讨的核心内容。

本书从基本的经济知识谈起，在分析大量客观翔实的统计数据和生动可感的社会实例基础上，对货币、金融和投资泡沫等基本原理和历史教训进行了细致分析，揭示了全球金融危机发生的实质和根本原因，并对未来可能出现的经济前景做了大胆判断。结合投资理论、历史经验和未来经济前景，本书提出了未来3～5年内的投资看法。

　　新浪、腾讯、网易、和讯、当当等网站“读书频道”竞相连载。　　“天涯经济频道”首页推荐，浏览量已突破500万，2万名网友跟帖点评。　　这是一本介绍金融学常识的大众读本，在丰富而有趣的故事中，为我们展现了由表及里、由浅入深的经济世界。它的主题与时事有关，结果指向于现实运用，欲对经济学有所了解的现代人值得一读！　　本书在“天涯社区”游览量已突破500万！　　无所不在的通货膨胀，无孔不入的资产泡沫，无处安生的个人财富几乎把人人都逼成宏观经济学家和金融分析师。但是，作为一名普通百姓，要想在纷繁杂乱的金融世界里，保持头脑清醒，判断敏锐，决策理性，少受危机与萧条的冲击，不再经历泡沫破灭、资产缩水的切肤之痛，必须先了解经济、金融和投资的一些基本原理和基本经验，据此努力看清未来一段时间全球和中国经济的大致走势，做出资产优化配置的准确判断，才能最终获得财务上的自由（financialfreedom）。　　本书运用幽默诙谐的语言，通俗易懂的逻辑，生动可感的实例，客观翔实的数据，细致分析了经济、货币、金融和投资泡沫等基本原理和历史教训，深刻揭示了全球金融危机发生的根本原因，大胆预测了世界及中国的未来经济前景，并对投资理财提出了独到看法。　　在本书中，你看不到情绪性的喧嚣，夸夸其谈的卖弄，牵强附会的臆测，字里行间唯一闪烁着的是作者客观冷静的理性思维之光。【作者简介】　　海思，毕业于北京外国语大学，之后进入某国有大型银行总行工作。先后在行长办公室、全球金融市场部等多个部门任职，现为总行证券投资风险经理。拥有美国注册金融分析师（CFA）执业证书。