考虑价格波动的存货组合质押贷款研究

书籍简介:

将组合投资理论引入存货质押贷款研究，研究多存货组合质押融资及其风险管理，具有重要的理论价值和实践意义。本书通过对国内外存货质押融资研究现状的分析，发现国内外研究主要集中在质押率设定、构建风险度量模型等方面，研究主要都是针对单品类，对多品类组合质押融资的研究还比较少；先从理论基础、有效组合、模型求解三方面介绍了马柯维茨投资组合理论。然后构建静态质押下存货质押率模型，求解出最优质押率和最大期望利润，分别对影响最优质押率和最大期望利润的主要因素作了详细分析，发现最优质押率与借款企业的违约概率呈负相关关系，与对数收益率、对数波动率呈正相关关系，最大期望利润与对数收益率、贷款利率和贷款周期呈正相关关系。基于期末价格服从对数正态分布的静态质押下质押率模型的研究，构建了动态质押下质押率模型。研究发现与贷款周期相同的静态质押相比，动态质押能够容忍更大的存货期末价格的下降，并且获得更大的利润，且在动态质押下，各个阶段末只要求较低的存货价格，银行就可以达到盈亏平衡，且补仓的频率越大，动态质押能够容忍更大的存货期末价格的下降，获得更大的利润，且要求更低的存货期末价格，从而使银行盈亏平衡

书籍规格:

书籍信息归属:

考虑价格波动的存货组合质押贷款研究是人民出版社于2016.出版的中图分类号为 F830.5 的主题关于 抵押贷款－研究 的书籍。