国际投资学教程

第一篇 理论篇

第一章 国际投资概述 2

第一节 国际投资的内涵 2

专栏1-1：可口可乐在中国的投资与发展 2

第二节 国际投资的产生与发展 4

一、初始形成阶段（1914年以前） 4

二、低迷徘徊阶段（两次世界大战期间） 5

三、恢复增长阶段（二战后至20世纪60年代末） 6

四、迅猛发展阶段（20世纪70年代至2000年） 7

专栏1-2：发达国家相互投资的原因分析 10

五、调量整理阶段（2001年以来） 12

专栏1-3：发展中国家对外直接投资的特征分析 14

专栏1-4：服务业FDI对服务业竞争力的影响 17

第三节 国际投资的经济影响 19

一、国际投资对世界经济整体的影响 19

二、国际投资对各国经济的影响 20

专栏1-5：外商直接投资对就业影响的机理分析 22

专栏1-6：外商直接投资对我国国际收支的影响分析 24

专栏1-7：外商直接投资在我国的资本形成效应 28

专栏1-8：外商直接投资对我国产业安全的影响 30

本章小结 31

本章网络引擎 31

本章思考题 32

第二章 国际投资理论 34

第一节 西方主流直接投资理论 34

一、垄断优势论 34

二、产品生命周期论 36

专栏2-1：从日本汽车发展史看产品生命周期的局限性 38

三、内部化理论 39

四、国际生产折衷理论 41

五、比较优势论 43

六、波特的竞争优势理论 45

第二节 发展中国家的直接投资理论 46

一、资本相对过度积累理论 47

二、小规模技术理论 47

专栏2-2：吸引外资对对外投资能力影响的机制研究—以中国汽车产业为例 48

三、技术地方化理论 51

四、投资发展周期论 51

专栏2-3：投资发展周期论与我国对外直接投资增长 53

第三节 国际直接投资理论的最新发展 54

一、异质性企业理论的兴起 54

二、战略三角理论 55

三、中小企业国际化问题 56

本章小结 58

本章网络引擎 59

本章思考题 59

第三章 国际投资环境 61

第一节 国际投资环境概述 61

一、国际投资环境的内涵 61

专栏3-1：美国肯德基在中国香港市场的转败为胜—文化环境对国际投资

活动的影响 62

二、国际投资环境的分类 64

专栏3-2：外商投资环境也需与时俱进 66

三、国际投资环境的特性 68

专栏3-3：中国大陆地区投资环境力指标平均观点评分与排名 69

第二节 国际投资环境的评估方法 69

一、冷热比较分析法 69

专栏3-4：中国投资环境评估—基于“冷、热”因素分析法 70

二、等级尺度法 72

三、加权等级分析法 74

四、要素评价分类法 75

五、成本分析法 76

六、抽样评估法 77

本章小结 77

本章网络引擎 77

本章思考题 78

第二篇 方式篇

第四章 国际直接投资 82

第一节 国际直接投资概述 82

一、国际直接投资的含义 82

二、国际直接投资的分类 83

专栏4-1：宝马公司的混合型投资 83

专栏4-2：跨国并购与绿地投资的选择 85

三、金融危机以来国际直接投资的发展趋势 87

专栏4-3：500强跨国公司在华投资情况分析 88

第二节　国际三资企业 90

一、国际合资经营企业 90

专栏4-4：合资企业中方商标权流失惨重 91

专栏4-5：一些国家关于利润汇出的规定 92

二、国际合作经营企业 93

专栏4-6：国际合作经营企业的合同内容 95

三、国际独资经营企业 96

专栏4-7：百事可乐在中国独资化意图明显 96

本章小结 97

本章网络引擎 98

本章思考题 98

第五章 跨国公司—国际直接投资的重要主体 100

第一节 跨国公司的定义和特征 100

一、跨国公司的定义 100

二、跨国公司国际化经营的度量 102

三、跨国公司的主要特征 105

专栏5-1：从海尔集团美国建厂看海尔国际化战略 105

第二节 跨国公司的产生与发展 108

一、跨国公司的产生 108

二、跨国公司的迅猛发展 108

第三节 跨国公司对外投资的类型和方式 112

一、跨国公司对外投资的类型 112

专栏5-2：雀巢公司并购银鹭和徐福记 113

专栏5-3：安邦保险收购纽约华尔道夫酒店 114

二、绿地投资与跨国并购 115

专栏5-4：沃尔沃并购完成交割，吉利成中国首个汽车跨国企业 122

三、股权参与和非股权安排 122

第四节 跨国公司的组织和管理 124

一、跨国公司的企业组织形态 124

二、跨国公司组织结构的演变 126

第五节 世界500强跨国公司情况 130

一、世界500强跨国公司 130

二、世界500强中的中国企业 131

本章小结 132

本章网络引擎 133

本章思考题 133

第六章 跨国银行—国际直接投资的金融支柱 135

第一节 跨国银行的定义及特征 135

一、跨国银行的定义 135

专栏6-1：中国银行业的跨国经营现状 137

二、跨国银行的基本特征 137

第二节 跨国银行的形成与发展 139

一、逐渐形成时期（12世纪—20世纪初） 139

二、迅速发展时期（20世纪60年代—80年代） 140

专栏6-2：迅速发展时期跨国银行的两次危机 141

三、调整重组阶段（20世纪90年代初—90年代中期） 141

专栏6-3：跨国银行并购知多少 142

四、创新发展阶段（20世纪90年代中期至今） 144

专栏6-4：渣打银行推行本土化经营 147

第三节 跨国银行的运行系统 148

一、母行与海外分支机构的组织形式 149

二、跨国银行海外分支机构的形式 150

第四节 跨国银行与跨国公司的关系 151

一、跨国银行与跨国公司的混合成长 151

二、跨国公司对跨国银行的需求 152

三、跨国银行对跨国公司的支持 153

四、跨国银行在国际投资中的作用 153

本章小结 154

本章网络引擎 155

本章思考题 155

第七章 国际间接投资 159

第一节 国际信贷投资 159

一、国际信贷投资概述 159

二、国际银行贷款 161

三、国际金融组织贷款 162

专栏7-1：世界银行集团对中国贷款情况 163

专栏7-2：国际货币基金组织的宗旨 165

专栏7-3：亚洲基础设施投资银行（AIIB）的挑战 168

四、政府贷款 168

第二节 国际证券投资 169

一、国际证券投资概述 169

专栏7-4：国际证券市场的发展趋势 169

二、国际股票投资 171

专栏7-5：当前中国证券市场存在的其他股票名称 174

专栏7-6：世界上著名的证券交易所 176

专栏7-7：国际上有影响力的股票价格指数 178

三、国际债券投资 179

四、国际证券投资分析—基本分析与技术分析 180

专栏7-8：郁金香狂潮 182

本章小结 191

本章网络引擎 192

本章思考题 192

第八章 国际灵活投资 194

第一节 国际租赁 194

一、国际租赁概述 194

专栏8-1：租赁俱乐部 197

二、国际租赁类型 197

专栏8-2：中国金融租赁业的发展 198

第二节 国际工程承包 201

一、国际工程承包的含义和特点 201

二、国际工程承包的成交方式 202

三、金融危机以来国际工程承包的最新发展 205

专栏8-3：我国对外承包工程的发展 208

四、国际工程承包的方式创新 210

专栏8-4：BOT与ABS项目融资方式差异比较 211

第三节 国际信托投资 213

一、信托投资概述 214

专栏8-5：信托的起源 214

专栏8-6：信托投资在各国的产生与发展 215

二、国际信托投资的特点和分类 217

三、国际信托投资的经营内容 218

本章小结 219

本章网络引擎 220

本章思考题 220

第三篇 管理篇

第九章 国际投资风险管理 224

第一节 国际投资风险概述 224

一、国际投资风险的识别 224

专栏9-1：投资墨西哥的风险何在 225

二、国际投资风险的影响因素 225

第二节 国际投资经营风险管理 226

一、经营风险概述 226

专栏9-2：中国家电企业巴西投资失利 227

二、经营风险的识别 228

三、经营风险的管理 230

第三节 国际投资国家风险管理 231

一、国家风险概述 231

专栏9-3：中企“走出去”须警惕蚕食式征用风险 233

专栏9-4：《2010年世界投资报告》：自由化的同时逐步加强管制 235

二、国家风险评估 235

三、国家风险的管理 240

专栏9-5：中国吸引外资能否长久超美 241

本章小结 243

本章网络引擎 244

本章思考题 244

第十章 国际投资法律管理 245

第一节 国际投资法概述 245

一、国际投资法的定义与特征 245

二、国际投资法的发展渊源 246

专栏10-1：爱克森—佛罗里奥修正案 247

专栏10-2：中国的“负面清单” 248

专栏10-3：双边投资保护协定浪潮—以中国为例 250

专栏10-4：国际投资争端的代表性案例—能源“三大案” 252

三、世界性国际投资条例与法规 253

第二节 投资国的对外投资法律管理 258

一、投资国的鼓励性政策法规 258

专栏10-5：美国海外私人投资公司 259

二、投资国的保护性政策法规 261

专栏10-6：中国出口信用保险公司 262

三、投资国的管制性政策法规 263

专栏10-7：巴黎统筹委员会 263

第三节 东道国的吸引外资法律管理 264

一、东道国鼓励性的政策法规 265

专栏10-8：上海自贸区的建立为外资体制带来的历史性变革 268

二、东道国管制性的政策法规 270

三、东道国保护性的政策法规 272

第四节 国际投资法律管理的最新趋势 273

一、纵横交错的双边投资协定 273

二、未来WTO框架内的多边投资框架制度 274

本章小结 277

本章网络引擎 277

本章思考题 278

第四篇 国情篇

第十一章 中国吸引外资 282

第一节 中国吸引外资的总体情况 282

一、中国吸引外资的历史演变 282

二、中国的对外借款 284

三、中国企业对外发行股票 285

第二节 中国吸引外商直接投资 287

一、外商直接投资在中国的发展阶段 287

二、中国吸引外商直接投资的规模分析 289

专栏11-1：对中国外商直接投资规模的评价 290

三、外商直接投资的结构分析 290

专栏11-2：外资并购中国企业的类型和方式 291

专栏11-3：跨国公司在华区位选择倾向 295

专栏11-4：服务外包的含义及其发展机遇 297

第三节　后危机时代中国吸引外商直接投资的前景展望 299

一、金融危机对跨国公司在华直接投资的影响 299

二、后危机时代中国吸引外商直接投资的新趋势 299

三、后危机时代中国全面提高利用外资质量和水平的思考 302

本章小结 303

本章网络引擎 304

本章思考题 304

第十二章 中国对外直接投资 306

第一节 中国对外直接投资概况 306

一、中国对外直接投资的发展历程 306

二、中国对外直接投资的主要特点 308

专栏12-1：中海油并购加拿大尼克森的启示 310

专栏12-2：中国企业对外投资面临的新形势 313

第二节 中国对外直接投资的战略选择 313

一、中国对外直接投资的产业选择 313

二、中国对外直接投资的区域选择 315

三、中国对外直接投资的主体和方式选择 317

专栏12-3：中国企业海外并购的思考 318

四、中国对外直接投资的企业战略 320

专栏12-4：福田戴姆勒揭牌 联手拓展海外市场 321

五、中国对外直接投资的政府定位 322

专栏12-5：“一带一路”带来对外投资新机遇 324

本章小结 325

本章网络引擎 325

本章思考题 325

中英文关键术语 328

参考文献 334

本书共四篇（理论篇、方式篇、管理篇和国情篇）十二章，详细介绍了国际投资学的基础理论、现实情形、前沿成果与最新动态。全书在经典理论的基础上提供了国际投资实践活动中的大量生动案例，以及与国际投资内容有关的国内外大量网址与简介，方便读者拓展阅读。本书第4版特别增加了后金融危机时代异质性企业理论和全球价值链理论在国际投资领域的兴起，“负面清单”外资管理模式的闪亮登场，以及我国对外直接投资的迅猛发展等内容。本书可作为普通高等院校经济类专业本科生和研究生的学习用书，也可作为社会和企业培训人员的学习和参考用书。

本书是一本“国际投资学”的经典教材，被评为普通高等教育“十一五”国家级规划教材。书中介绍了国际投资发展的基本理论和新动态，并有大量的案例和专栏辅助学习。本书还有配套的学习网站可供使用，是一本广受师生好评的优秀教材。