经济短周期与股市的行业效应

序前言第一章 绪论第一节 问题的提出第二节 研究的逻辑框架及主要内容第三节 研究方法第四节 文献综述本章小结第二章 经济短周期的划分与中国投资时钟模型第一节 关于中国经济周期划分的讨论第二节 美林投资时钟模型的借鉴意义第三节 中国经济短周期划分与中国投资时钟本章小结第三章 影响股价周期波动的结构性因子分析第一节 结构分析-股价周期波动分析的另一视角第二节 结构性因子的实证分析-成长性指标第三节 结构性因子实证分析-盈利能力指标第四节 结构性因子实证分析-估值指标本章小结第四章 从价格变动角度对周期各阶段行业效应的实证分析第一节 复苏阶段的行业指数表现第二节 繁荣阶段的行业表现第三节 滞胀阶段的行业表现第四节 衰退阶段的行业表现第五节 中国的行业配置投资时钟本章小结第五章 从结构性因子角度对优势行业的实证分析第一节 穿越周期类代表性行业分析第二节 中后周期类代表性行业分析第三节 中早周期类代表性行业分析本章小结第六章 基于中国经济结构及周期特征的行业配置对策及建议第一节 中美股票市场行业效应的比较分析第二节 美国与中国经济结构及周期特征差异分析第三节 中国股票市场的行业轮动逻辑第四节 中国权益类市场行业配置的对策及建议本章小结第七章 总结与展望参考文献附录A经济转型“进行时”的行业效应初探后记

《经济短周期与股市的行业效应：基于1999年以来中国股市的实证分析》综述分析经济周期理论及资产配置研究成果，基于经济短周期的视角，从总量分析延伸到结构性分析，研究与股价周期波动相关的结构性因子，进而讨论在经济短周期的不同阶段的行业效应，提出投资组合的主动型行业配置对策和建议。　　《经济短周期与股市的行业效应：基于1999年以来中国股市的实证分析》内容可供社保基金、企业年金、保险公司资产管理等追求长期稳定收益的大型资产投资组合参考。对于运用对冲工具获取阿尔法收益等投资活动，《经济短周期与股市的行业效应：基于1999年以来中国股市的实证分析》的研究提供了有实践价值的理论探索及实证。【作者简介】卢文伟，复旦大学世界经济系学士、国际金融系硕士、上海社科院经济研究所经济学博士。　　现供职于海通证券股份有限公司。先后担任光大证券资产管理总部副总经理兼投资总监、海通证券资产管理公司总经理。拥有多年证券市场投资研究经验及证券投资组合管理实战经历，曾兼任中国最大的FOF产品（光大阳光基中宝）基金经理。负责光大资产管理投研团队期间，创造了券商资产管理权益类产品管理规模最大、长期业绩最佳等战绩。