股指期货投资指引

前言

第1章写在股指期货之前期货知识准备

期货是什么？

期货交易有什么特点？

期货是怎样产生和发展的？

期货的种类

期货是怎样交易的？

弄懂期货交易基本术语

第2章雾里看花股指期货ABC

股票价格指数知多少？

国内市场主要有哪几种股票价格指数？

股指期货是什么？

股指期货有什么特点？

股指期货是怎样产生的？

当今最活跃的股指期货有哪些？

股指期货有什么作用？

股指期货到底交易什么？

股指期货中，你到底在和谁交易？

为什么要做股指期货交易？

股指期货交易与股票交易有哪些不同？

你能做股指期货交易么？

你适合做股指期货交易么？

第3章股指期货交易你准备好了么？

资金准备：股指期货交易最少需要多少资金？

知识储备：知识就是力量

硬件准备；电脑、网络、行情表，一个都不能少

风险准备：你知道股指期货的风险么？

需要重点认识的风险1：杠杆性是什么意思？

需要重点认识的风险2：合约到期会带来什么风险？

需要重点认识的风险3：你知道什么是爆仓么？

需要重点认识的风险4：你知道强行平仓的后果么？

链接风险实话实说

第4章股指期货交易启动！

股指期货的交易过程是怎样的？

该找谁开户？

开户要准备哪些材料？

如何办理开户？

交易前还要准备什么呢？

一次股指期货买卖的过程

交易中的细节

可以通过什么指令下单？

投资者如何下单？

网上交易要注意安全性

股指期货交易价格是如何产生的？

股指期货的结算包括哪些内容？什么是当日无负债结算？

当日无负债结算有什么重要意义？

看懂你的保证金账户

股指期货的盈亏是怎样计算的？

怎样追加保证金？

为什么结算要以结算价为基准？

每日结算价是如何确定的？

如何看结果单？

股指期货怎么交割？

链接交易全过程

第5章按游戏规则行事股指期货规则解读

沪深300指数期货合约

1份沪深300指数期货合约值多少钱？

沪深300指数期货买卖怎么报价？

沪深300指数期货合约月份是怎样规定的？

股指期货的交易时间和股票的有什么不同？

交割结算价是怎么规定的？

沪深300指数期货的涨跌停板是怎么规定的？

什么是熔断？

沪深300指数期货合约交易保证金是多少？

中金所的交易编码制度是怎样的？

中金所主要有哪几类会员？

中金所会员的业务范围有哪些不同？

什么是分级结算制度？

什么是IB？

沪深300指数期货的风险监控手段主要有哪些？

什么是限仓？

什么是大户报告？

什么是强行平仓？

什么是强制减仓？

什么是风险警示？

股指期货市场在财务安全方面有哪些措施？

财务资金的使用顺序

第6章股指期货的进阶大法交易策略浅析

沪深300指数是如何编制的？

沪深300指数主要包括哪些成分股？

股指与股指期货的关系

股指期货价格1：股指期货合约的理论价格是如何确定的？

股指期货价格2：影响股指期货价格的外部因素有哪些/

股指期货交易方式1：什么是套期保值交易？

股指期货交易方式2：什么是套利交易？

股指期货交易方式3：什么是投机交易？

交易的基本技能1：如何看股指期货行情表？

交易的基本技能2：如何看股指期货的K线图？

交易的基本技能3：如何判断正向市场和逆向市场？

交易的基本技能4：如何判断价差变化？

交易的基本技能5：未平仓合约增减与行情有什么关系？

交易的基本技能6：如何利用股指期货做套利保值？

交易的基本技能7：如何做指数套利交易？

关于风险的8个忠告

第7章学会保护自己股指期货交易中的投资者维权

如何维护股指期货市场投资者的合法权益？

弄清股指期货交易可能涉及的法律法规

弄清从事股指期货交易可能会发生的法律关系

金融期货交易中的违规行为

期货交易中的侵权行为

弄清我国目前直接与保护投资者权益有关的制度

弄清期货公司违反严格执行投资者交易指令义务的民事责任

弄清内幕交易的法律责任

弄清操纵期货交易的法律责任

什么是挪用客户资金罪？

什么是非法期货交易或变相期货交易？

对编造并传播证券、期货交易虚假信息罪应该如何处罚？

对诱骗投资者买卖证券、期货合约罪应该如何处罚？

期货公司未向投资者提示风险需承担什么责任？

弄清无权代理及其法律后果

目前为什么禁止全权委托？

出现期货纠纷时投资者应该怎么办？

期货纠纷的诉讼时效有多长？

投资者保证金是如何存放的？

弄清保证金退付危机

强行平仓违法么？

附录1：期货交易管理条例

附录2：沪深300指数成分股列表

后记

前言

1982年2月24日，全球第一个股指期货出现在金融市场中。至今，股指期货已经度过了第25个生日，25岁的它，已经成为所有期货产品中增长速度最快、成交最为活跃的金融期货品种。

股指期货的成长也不是一帆风顺，也曾有过被置疑和指责的际遇，也曾门庭冷落、交易冷清。然而，它毕竟是个具有旺盛生命力的金融产品，在金融市场的激烈竞争中逐渐散发出独具的魅力，吸引着广大投资者的眼球。根据美国期货行业协会(FIA)的统计，2005年全球股指期货期权交易量达到了40.8亿张，在全部期货期权交易量的比重中占了41.2％，是当之无愧的时代弄潮儿。

好像是转眼的工夫，股指期货就要在我国出现了。

然而，准备参与交易的投资者们，你们准备好了么?股指期货是一个新事物、操作方式和运作特点与股票投资并不相同，操作不好还会带来很大风险。在没有学好游泳技巧之前，我们不能随意跳人大海；在不了解股指期货的特性和运行规律之前，我们不能贸然从事交易。

很多对股指期货感兴趣的投资者，都是之前从未接触过期货的人。希望我的这本利用自己的专业优势编写的通俗易懂大众化读物，能够让更多的人了解金融期货，而不会因为股指期货的专业性和高门槛而望“期”兴叹、望“期”生畏。这本书就是基于这种考虑编写出来的。

本书最大的特色就是通俗易懂，力图深入浅出地把股指期货介绍给有志于参与股指期货交易的投资者。编写中，我尽力将各种理论、概念消化后，转化为读者能够理解和接受的语言，使得一些本来艰深、陌生的概念和术语在本书中变得平实易懂。对股指期货中有关理论、概念、方法、技巧的介绍，本书并不是仅作抽象论述，而是通过一定的实例或案例进行说明，让投资者学得轻松、学得明白。

作为投身于股指期货开发与交易工作的人员，需要我们根据我国资本市场的发展变化，根据股指期货交易经验的丰富，不断地向投资者们提供源源不断的信息、资料、知识和经验。希望能够通过本书，尽我的绵薄之力，帮助投资者尽早掌握这一新生的事物，共同推动我国金融期货市场的发展。

作者2007年2月于上海

后记

进入2007年，在股指期货紧锣密鼓的准备当中，本书终于完成了。写完最后一个字的时候，心情并没有想象中的轻松。这本书虽然完成了，但股指期货知识的普及工作才刚刚开始，前方的路依然很漫长。

本书的写作和出版得到很多朋友和同事的热心帮助。感谢董辅扔基金会的李智先生，正是他热心的牵线搭桥，帮我联系到武汉大学出版社，才有了这本书的构思；感谢和我共同投身于股指期货发展大业的同仁们程红星、张红、陆梅、王洁、刘剑、汪明文、杨卫、何鹏、俞若萍、张晶等，感谢他们为参与编写此书所付出的努力；特别需要感谢的是武汉大学出版社的夏敏玲编辑，正是她对我无条件的信任，给予我时间上的最大宽限，才让我可以从容地修改和充实本书的内容。

本书付梓之时，不由想起已经逝世的恩师董辅初先生。作为探索国内期货市场发展的先驱之一，他把我领进了期货业的大门，使我对期货从懵懂无知变得日益熟悉，最终成为我不可割舍愿意为之倾全部心血的事业。

离他的去世仅有3年时光，中国期货业已经日新月异，金融期货这一尖尖小荷，也将崭露头角。恩师有知，必会为之欣慰。

　　股指期货交易最少需要多少资金？你知道什么是爆仓么？沪深300指数期货的风险监控手段主要有哪些？什么是熔断？……本书以轻松的笔调、活泼的形式，为你一一展示股指期货的基础知识、交易过程、合约规则、操作技巧、自我保护，以及最新出台的交易管理条例、交易规则。通过本书，你将看到最纯粹、最本质的股指期货，触摸最前沿、最时尚的金融发展趋势，掌握最具挑战性、最激动人心的投资方式。　　本书以轻松的笔调、活泼的形式，为你一一展示股指期货的基础知识、交易过程、合约规则、操作技巧、自我保护，以及最新出台的交易管理条例、交易规则。通过本书，你将看到最纯粹、最本质的股指期货，触摸最前沿、最时尚的金融发展趋势，掌握最具挑战性、最激动人心的投资方式。作者简介：　　杨继，北京大学经济学博士，复旦大学经济学博士后；曾在上海期货交易所研发中心从事金融期货产品、商品期货期权开发工作，南华欺货研究所特邀高级研究员；具有丰富的股指期货业务研究和培训经验，参与沪深300指数期货合约与规则的设计，《金融期货知识读本》主要编写人员；主持多项股指期货投资培训工作。