投资银行

作者简介序致谢前言 本书的结构 财务信息摘要关于注册估值分析师认证考试第一部分 估值 第一章 可比公司分析 可比公司分析步骤简要说明 第一步：选择可比公司系列 研究目标 为比较目的找出目标的关键性特征 筛选可比公司 第二步：找出必要的财务信息 SEC申报文件：10-K、10-Q、8-K和委托声明书 股票研究 新闻公告和新闻报道 财务信息服务 财务数据主要来源汇总 第三步：制表计算关键性数据、比率数和交易乘数 关键性财务数据和比率的计算 其他财务概念和计算公式 关键性交易乘数的计算 第四步：进行可比公司的基准比较 财务数据和比率数的基准比较 交易乘数的基准比较 第五步：确定估值 EV/EBITDA隐含的估值 P/E隐含的估值 主要利与弊 “价值公司” 的可比公司分析示例 第一步：选择可比公司系列 第二步：找出必要的财务信息 第三步：制表计算关键性数据、比率数和交易乘数 第四步：进行可比公司的基准比较 第五步：确定估值 第二章 先例交易分析 先例交易分析步骤简要说明 第一步：选择可比收购案例系列 筛选可比收购案例 研究其他因素 第二步：找出必要的与交易相关的信息和财务信息 上市目标 私有目标 SEC主要并购交易申报备案文件摘要 第三步：制表计算关键性数据、比率数和交易乘数 关键性财务数据和比率数的计算 关键性交易乘数的计算 第四步：进行可比收购案例的基准比较 第五步：确定估值 主要利与弊 Value Co的先例交易分析示例 …… 第三章 现金流折现分析第二部分 杠杆收购 第四章 杠杆收购 第五章 LBO分析第三部分 兼并与收购 第六章 卖方并购 第七章 买方并购彭博附录后记参考书目与推荐文献

在不断变化的金融世界里，牢固的专业技术基础是成功的关键。然而，鉴于这个世界的快节奏本质，几乎没有人愿意花时间去编纂企业融资工作中的命脉部分——估值。而本书的两位作者却选择知难而上，针对这一需求撰写了《投资银行：估值、杠杆收购、兼并与收购》（原书第2版）一书，如果你是在刚刚闯入投资银行业时就看到了这本书，那么，恭喜你，你的选择将为你未来的事业迈出坚实的第一步。　　本书的现实指导价值，除了详述估值工作背后的技术基本面以外，还在本书中融入了实用的判断技巧和分析视角，引导着估值工作的“科学性”和“艺术性”。《投资银行：估值、杠杆收购、兼并与收购》（原书第2版）源自两位作者各自经历大量交易项目后的经验汇总，以及众多投行分析师、私募股权公司和对冲基金的投资专业人士、律师、公司高管和大学教授们提供的意见。作者通过总结自己的交易经验和课堂培训经验，以及专业人士和学界专家的经验，弥合了学术界和业界在金融理论与现实应用之间的差距，提供了一种独特的，华尔街非正规教室里的现实场景案例式教育，可作为投行分析师和金融专业人士的使用技能工具和培训指南。【作者简介】乔舒亚罗森鲍姆是瑞银投资银行（UBS Investment Bank）全球工业组（Global Industrial Group）的一名执行董事。他负责兼并与收购、企业融资和资本市场有关交易的发起、架构和咨询工作。此前，他曾就职于世界银行的直接投资部门——国际金融公司（International Finance Corporation）。他拥有哈佛的文学学士学位，并以贝克学者身份获得哈佛商学院（Harvard Business School）的MBA学位。　　乔舒亚珀尔为德意志银行（Deutsche Bank）的杠杆融资部（Leveraged Finance Group）设计并实施了大量的杠杆贷款和高收益率债券融资项目，以及LBO和公司重组项目。此前，他曾就职于爱德华公司（A. G. Edwards）的投资银行部。珀尔还设计、执教过企业融资培训课程。他拥有印第安纳大学（Indiana University）凯利商学院（Kelley School of Business）的理学学士学位。