现代投资组合理论

序

前言

第1章绪论

1.1现代投资组合理论研究现状评述

1.2本书的主要研究内容

第2章风险资产有效投资组合模型及算法

2.1引言

2.2风险资产有效投资组合模型

2.3允许卖空的风险资产有效投资组合解析表示

2.4不允许卖空的风险资产有效投资组合解析表示

2.5限制投资下界的有效投资组合解析表示

2.6限制投资数量的有效投资组合遗传算法

第3章风险资产有效前沿的动态分析

3.1引言

3.2相关风险资产有效前沿的动态分析

3.3不相关风险资产有效前沿的动态分析

3.4数值例子

第4章风险资产可容许有效投资组合模型及算法

4.1引言

4.2基于相似度的投资收益和风险估计

4.3基于多因素模型的收益和风险估计

4.4可容许收益及可容许风险

4.5可容许有效投资组合模型

4.6可容许有效前沿的算法

4.7应用

第5章存在无风险资产的可容许有效投资组合模型及算法

5.1引言

5.2具有无风险资产的有效投资组合模型

5.3贷出无风险资产的有效投资组合解析表示

5.4借入无风险资产的有效投资组合解析表示

5.5贷出和借入无风险资产的有效投资组合解析表示

5.6应用

第6章具有风险价值约束的投资组合模型及算法

6.1引言

6.2具有VaR约束和无风险贷出的投资组合模型及算法

6.3具有VaR约束和无风险借入的投资组合模型及算法

6.4具有VaR约束和无风险贷出或借入的投资组合模型及算法

6.5资产组合Mean-CVaR有效边界特性分析

第7章几种简化的有效投资组合模型及算法

7.1引言

7.2大规模的投资组合模型及算法

7.3中小投资者的投资组合模型及算法

7.4有效投资组合的变动分析

7.5数值例子

第8章基于离差的投资组合模型及算法

8.1引言

8.2具有交易费用的MAD模型

8.3分枝一定界算法

8.4基于价值离差的资产选择模型

8.5几种离差模型的实证比较

第9章上、下模糊可能性投资组合模型及算法

9.1引言

9.2上可能性均值和下可能性均值

9.3上、下可能性方差与可能性协方差

9.4投资组合的上、下可能性均值-方差模型

9.5几种特殊可能性分布的有效投资组合模型

9.6应用

第10章加权可能性有效投资组合模型及算法

10.1可能性均值、可能性方差及可能性协方差

10.2一般加权函数下的可能性均值、方差及协方差

10.3可能性有效投资组合模型

10.4贷出无风险资产的可能性有效投资组合模型

10.5借入无风险资产的可能性有效投资组合模型

10.6应用

第11章连续时间的最优投资消费模型及显式最优解

11.1引言

11.2最优投资消费模型

11.3最优投资消费策略

参考文献

　　本书运用了概率论、模糊数学、最优化、信息科学及行为科学等理论与方法，全面考虑了进行投资组合选择所涉及的各个要素及环境情况，不仅包括了风险资产与无风险资产的各种情形、投资比例(数量)限制的各种情况、交易费用情况等，而且考虑了各类投资者的资金及风险偏好情况，不仅考虑了静态投资组合选择问题，而且考虑了动态投资组合调整问题，不仅考虑了随机不确定环境下的投资组合选择问题，而且考虑了模糊不确定环境下的投资组合选择问题，写作要点清晰、分析透彻，既注重数学上的严谨，又强调对决策模型的分析与计算，不仅对于理论研究工作者掌握研究动态有指导作用，而且有助于从事实际开发的人员学习与使用。　　本书主要是作者近年来在投资组合理论与决策分析领域发表于国内外重要期刊上40余篇学术论文的研究成果，另外也介绍了一些国内外其他学者在该领域的研究进展。本书研究了随机不确定环境下的投资组合选择问题和模糊不确定环境下的投资组合选择问题两大方面。作者从现代投资组合选择理论、优化模型与计算方法相结合来考虑，运用现代数学的一些理论(概率统计、最优化、模糊数学及随机控制)、信息科学计算方法及计算机技术，围绕提出不确定环境下资产的收益及风险度量，建立适合不同类型投资者要求和满足各种投资约束条件的优化模型，研究相应的有效算法(包括解析方法、数值方法及智能算法)，分析决策要素变化导致结果的变动以及在中国证券市场的应用等问题，试图形成投资组合选择从理论、模型、方法到应用的一个完整分析框架。