年金资产负债匹配与配置风险研究

第一章 绪论

1.1 研究背景和意义

1.2 文献综述

1.3 研究内容

第二章 中国企业年金新替代率研究

2.1 企业年金替代率问题的提出

2.2 基于利率周期性特征的投资收益率预测

2.3 企业年金现金流平衡模型及其参数设置

2.4 企业年金新替代率测算及其敏感性检验

第三章 企业年金基金的资产负债匹配管理研究

3.1 企业年金基金的资产负债匹配管理问题

3.2 久期、凸性与现金流三匹配的理论模型

3.3 企业年金资产负债的久期、凸性、现金流三匹配动态模拟

3.4 企业年金更长期资产负债匹配的一点思考

第四章 非对称拉普拉斯分布及其条件风险价值

4.1 非对称拉普拉斯分布下的条件风险价值CVaR之研究进展

4.2 非对称拉普拉斯分布的性质与参数估计

4.3 非对称拉普拉斯分布下的CVaR模型

第五章 基于ALD的CVaR在企业年金资产配置中之应用

5.1 非对称拉普拉斯分布下的CVaR证券市场应用

5.2 非对称拉普拉斯分布下的CVaR企业年金投资战略资产配置中的应用

第六章 基于ALD的CVaR之股市风险测量与返回检验

6.1 基于ALD的股市动态CVaR

6.2 基于ALD的股市动态VaR与CVaR之返回测检验

6.3 基于ALD的股市动态VaR与CVaR之返回测检验

6.4 本章小结

第七章 总结与展望

7.1 主要结论

7.2 主要创新

7.3 进一步研究的展望

附录

1：AL的累积分布函数推导

2：AL分布参数的最大似然估计求解

3：AL（瑁，k）分布q分位数∈g的推导

4：AL分布下的左尾CVaR与右尾CVaR

5：ALD分布拟合的R程序段

6：CVaR与前沿面的部分MATLAB程序段

参考文献

《年金资产负债匹配与配置风险研究》主要从企业年金资产负债角度探讨如何构建与企业相匹配的负债风险。公司的财务政策包括长期财务政策与短期财务政策。长期财务政策包括资本结构政策、股利政策和资本预算政策；短期财务政策包括营运资本管理政策。它们共同构成了上市公司的四大重要财务政策。长期财务政策是具有战略意义的财务政策，它将从根奉上决定企业价值的大小。但企业的战略目标能否实现，在很大程度上还将取决于日常财务控制水平的高低，尤其是营运资本管理水平的高低。