基金经理与基金持有人的投资选择能力研究

1 引言

1.1 选题背景及研究意义

1.1.1 选题背景

1.1.2 研究意义

1.2 研究路径与框架

1.2.1 研究路径

1.2.2 研究框架

1.3 本书的创新与不足

1.3.1 本书的创新

1.3.2 本书的不足

2 文献综述

2.1 基金经理的证券选择能力、时机选择能力

2.2 基金经理的行业选择能力

2.3 基金持有人的基金选择能力与时机选择能力

2.3.1 基金持有人的基金选择能力

2.3.2 基金持有人的时机选择能力

3 基金经理与基金持有人投资选择能力的评价方法

3.1 基金经理证券选择能力与时机选择能力的评价方法

3.1.1 基于基金申购、赎回数据的评价方法

3.1.2 基于基金资产组合数据的评价方法

3.2 基金经理行业选择能力的评价方法

3.3 基金持有人的基金选择能力与时机选择能力的评价方法

3.3.1 持有人基金选择能力的评价方法

3.3.2 基金持有人的时机选择能力的评价方法

4 基金经理证券选择能力和选时能力的实证分析

4.1 研究设计

4.1.1 模型的建立

4.1.2 bootstrap方法的运用

4.2 样本数据的选取

4.3 实证分析与结论

4.3.1 2006-2010年间基金经理的选时能力与证券选择能力

4.3.2 牛市与熊市状态下基金经理的证券选择能力和选时能力

4.3.3 小结

5 基金经理行业选择能力的实证分析

5.1 研究设计

5.2 样本数据的选取

5.3 实证分析与结论

5.3.1 基金股票组合的行业集中度与基金业绩一基金组合分析

5.3.2 基金股票组合的行业集中度与基金业绩——回归分析

5.3.3 基金资产配置的行业选择能力——GT指标的证据

5.3.4 小结

6 持有人基金选择能力与时机选择能力的实证分析

6.1 持有人基金选择能力的实证分析

6.1.1 研究设计

6.1.2 样本数据的选取

6.1.3 实证分析与结论

6.2 基金持有人选时能力的实证分析

6.2.1 研究没计

6.2.2 样本数据的选取

6.2.3 实证分析与结论

7 基金经理及基金持有人的选择能力：行为金融学的解释

7.1 认知偏误与投资者的选择能力

7.2 框架依赖偏差与投资者的选择能力

7.3 损失厌恶与投资者的选择能力

7.4 羊群行为与投资者的选择能力

参考文献

后记

《基金经理与基金持有人的投资选择能力研究》的研究路径与框架，以及本书的创新与不足。第2部分为文献综述，主要对现有的关于基金经理的证券选择能力、选时能力和行业选择能力的研究文献，以及有关基金持有人的基金选择能力和选时能力的研究文献进行综述。第3部分对各种相关研究方法进行了比较分析。首先，系统阐述了自20世纪60年代以来关于基金经理证券选择能力与选时能力研究的各种方法，这些方法大多以资本资产定价理论和套利定价理论为基础发展起来的；其次，对最近出现的关于基金经理行业选择能力研究的方法也做了全面的阐述；最后，在梳理国外相关文献的基础上．阐述了各种关于持有人基金选择能力和选时能力研究使用的方法。

《基金经理与基金持有人的投资选择能力研究》主要研究中国基金市场上两类主要参与者，即基金经理和基金持有人的选择能力，全书分为基金经理与基金持有人投资选择能力的评价方法；基金经理证券选择能力和选时能力的实证分析；基金经理行业选择能力的实证分析等数章内容。