期权与期货市场基本原理

期权与期货市场基本原理

(加) 赫尔 (Hull,J.C.) , 著

出版社:机械工业出版社

年代:2008

定价:60.0

书籍简介:

本书对金融衍生品市场中期权及期货的基本理论进行了系统阐述,提供了大量业界事例。主要讲述了期货市场的运作机制、采用期货的对冲策略、远期及期货价格的确定、期权市场的运作过程、股票期权的性质、期权交易策略、布莱克-斯科尔斯模型、希腊值及其应用、波动率微笑、风险价值度、特种期权及其他非标准产品、信用衍生产品、天气和能源以及保险衍生产品等。本书巧妙地避免了微积分,但却没有丧失理论的严谨性,给没有受过金融数学训练的许多金融从业人员解决实际问题提供了很好的指导。

书籍目录:

推荐序一

推荐序二

译者序

作者简介

译者简介

前言

教学建议

第1章导言

1.1期货合约

1.2期货市场的历史

1.3场外市场

1.4远期合约

1.5期权合约

1.6期权市场的历史

1.7交易员的种类

1.8对冲者

1.9投机者

1.10套利者

1.11危害

1.12小结

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测验题

练习题

作业题

第2章期货市场的运作机制

2.1期货合约的开仓与平仓

2.2期货合约的规定

2.3期货价格收敛到现货价格的特性

2.4保证金的运作

2.5报纸上的报价

2.6交割

2.7交易员类型及交易指令类型

2.8规则

2.9会计和税收

2.10远期与期货合约比较

2.11小结

推荐阅读

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练习题

作业题

第3章采用期货的对冲策略

3.1基本原理

3.2拥护及反对对冲的观点

3.3基差风险

3.4交叉对冲

3.5股指期货

3.6向前滚动对冲

3.7小结

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练习题

作业题

附录3A最小方差对中比率公式的证明

第4章利率

4.1利率的类型

4.2利率的测定

4.3零息利率

4.4债券价格

4.5国库券零息利率的确定

4.6远期利率

4.7远期利率合约

4.8利率期限结构理论

4.9小结

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练习题

作业题

附录4A指数与对数函数

第5章远期及期货价格的确定

5.1投资资产及消费资产

5.2卖空交易

5.3假设与符号

5.4投资资产的远期价格

5.5提供已知中间收入的资产

5.6收益率为已知的情形

5.7远期合约的定价

5.8远期及期货价格相等吗

5.9股指期货价格

5.10货币的远期及期货合约

5.11商品期货

5.12持有成本

5.13交割选择

5.14期货价格与预期现货价格

5.15小结

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练习题

作业题

附录5A利率为常数时远期价格与

期货价格相等的证明

第6章利率期货

6.1天数计量及报价惯例

6.2美国国债期货

6.3欧洲美元期货

6.4久期

6.5采用期货来实现基于久期的对冲

6.6小结

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练习题

作业题

第7章互换

7.1互换合约的机制

7.2天数计量惯例

7.3确认书

7.4比较优势的观点

7.5互换利率的实质

7.6确定LIBOR/互换零息利率曲线

7.7利率互换的定价

7.8货币互换

7.9货币互换的定价

7.10信用风险

7.11其他类型的互换

7.12小结

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练习题

作业题

第8章期权市场的运作过程

8.1期权的类型

8.2期权头寸

8.3标的资产

8.4股票期权的特征

8.5交易

8.6佣金

8.7保证金

8.8期权清算公司

8.9监管规则

8.10税收

8.11认股权证、管理人股票期权及可转换证券

8.12场外市场

8.13小结

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练习题

作业题

第9章股票期权的性质

9.1影响期权价格的因素

9.2假设及符号

9.3期权价格的上限与下限

9.4看跌-看涨期权平价关系式

9.5提前行使期权:无股息股票的看涨期权

9.6提前行使期权:无股息股票的看跌期权

9.7股息对于期权的影响

9.8小结

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练习题

作业题

第10章期权交易策略

10.1包括单一期权及股票的策略

10.2差价期权

10.3组合期权

10.4具有其他收益形式的期权

10.5小结

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练习题

作业题

第11章二叉树简介

11.1单步二叉树模型

11.2风险中性定价

11.3两步二叉树

11.4看跌期权实例

11.5美式期权

11.6Delta

11.7确定u和d

11.8增加二叉树的时间步数

11.9对于其他标的资产的期权

11.10小结

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练习题

作业题

第12章期权定价:布莱克-斯科尔斯模型

12.1关于股票价格变化的假设

12.2预期收益率

12.3波动率

12.4由历史数据来估计波动率

12.5布莱克-斯科尔斯模型中的假设

12.6无套利理论的实质

12.7布莱克-斯科尔斯定价模型

12.8风险中性定价

12.9隐含波动率

12.10股息

12.11对管理人股票期权定价

12.12小结

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练习题

作业题

附录12A支付股息股票上美式看涨期权的提前行使

第13章股指期权和货币期权

13.1股指期权

13.2货币期权

13.3支付连续股息的股票期权

13.4股指期权的定价

13.5货币期权的定价

13.6小结

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作业题

第14章期货期权

14.1期货期权的特性

14.2期货期权被广泛应用的原因

14.3欧式即期期权及欧式期货期权

14.4看跌-看涨期权平价关系式

14.5期货期权的下限

14.6采用二叉树对期货期权定价

14.7期货价格作为支付连续股息的资产

14.8对于期货期权定价的布莱克模型

14.9美式期货期权与美式即期期权

14.10小结

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练习题

作业题

第15章希腊值

15.1例解

15.2裸露头寸和被保护头寸

15.3止损交易策略

15.4Delta对冲

15.5Theta

15.6Gamma

15.7Delta、Theta和Gamma之间的关系

15.8Vega

15.9Rho

15.10对冲的现实性

15.11情景分析

15.12公式的推广

15.13构造合成期权来对证券组合进行保险

15.14股票市场波动率

15.15小结

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练习题

作业题

第16章实际应用的二叉树

16.1无股息股票的二叉树模型

16.2采用二叉树来对股指、货币及期货期权定价

16.3对于支付股息的股票的二叉树模型

16.4基本二叉树方法的推广

16.5构造树形的其他方法

16.6蒙特卡罗模拟法

16.7小结

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练习题

作业题

第17章波动率微笑

17.1货币期权

17.2股票期权

17.3波动率期限结构与波动率曲面

17.4当预期会有单一的大跳跃时

17.5小结

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测验题

练习题

作业题

附录17A为什么看跌期权的波动率微笑与看涨期权的波动率微笑相同

第18章风险价值度

18.1VaR测度

18.2历史模拟法

18.3模型构建法

18.4线性模型

18.5二次模型

18.6估计波动率与相关系数

18.7不同方法的比较

18.8压力测试与回顾测试

18.9小结

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练习题

作业题

附录18A现金流映射

第19章利率期权

19.1交易所交易的利率期权产品

19.2债券的内含期权

19.3布莱克模型

19.4欧式债券期权

19.5利率上限

19.6欧式利率互换期权

19.7利率结构模型

19.8小结

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第20章特种期权和其他非标准产品

20.1特种期权

20.2房产抵押贷款证券

20.3非标准互换

20.4小结

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作业题

第21章信用衍生产品

21.1信用违约互换

21.2信用指数

21.3确定信用违约互换溢价

21.4总收益互换

21.5信用违约互换远期合约和期权

21.6债务抵押债券

21.7小结

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练习题

作业题

第22章气候、能源以及保险衍生产品

22.1气候衍生产品

22.2能源衍生产品

22.3保险衍生产品

22.4小结

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测验题

练习题

作业题

第23章重大金融损失事件与

教训

23.1衍生产品用户应吸取的教训

23.2金融机构应吸取的教训

23.3非金融机构应吸取的教训

23.4小结

推荐阅读测验题答案

术语表

附录ADerivaGem软件说明

附录B世界上的主要期权期货交易所

附录Cx≤0时N(x)的取值

附录Dx≥0时N(x)的取值

内容摘要:

  近年来,随着我国金融市场的不断发展进步,衍生产品的发展也是日新月异。《期权与期货市场基本原理》一书对金融衍生品市场中期权及期货的基本理论进行了系统阐述,提供了大量的计算实例以及实景分析。主要讲述了期货市场的运作机制、采用期货的对冲策略、远期及期货价格的确定、期权市场的运作过程、股票期权的性质、期权交易策略、布莱克-斯科尔斯模型、希腊值及其应用、波动率微笑、风险价值度、特种期权及其他非标准产品、信用衍生产品、气候和能源以及保险衍生产品等。  本书对金融衍生品市场中期权及期货的基本理论进行了系统阐述,提供了大量业界事例。主要讲述了期货市场的运作机制、采用期货的对冲策略、远期及期货价格的确定、期权市场的运作过程、股票期权的性质、期权交易策略、布莱克-斯科尔斯模型、希腊值及其应用、波动率微笑、风险价值度、特种期权及其他非标准产品、信用衍生产品、气候和能源以及保险衍生产品等。  本书巧妙地避免了复杂的微积分,但没有丧失理论的严谨性,给没有受过金融数学训练的许多金融从业人员提供了很好的指导。【作者简介】  约翰.赫尔(JolmC.Hull)衍生产品和风险管理教授,在衍生产品和风险管理领域享有盛名。研究领域包括信用风险、经理股票期权,波动率曲面市场风险以及利率衍生产品。他和艾伦.怀特(AlanWhite)教授研发出的赫尔.怀特(HullWhite)利率模型荣获Nikko-LOR大奖。他曾为北美、日本和欧洲多家金融机构提供金融咨询。约翰.赫尔教授著有《风险管理与金融机构》《期权、期货和其他衍生产品》和《期权与期货市场基本原理》等金融专著。这些著作被翻译成多种语言,并在世界不同地区的交易大厅中广泛采用。赫尔曾荣获多项大奖,其中包括多伦多大学著名的NorthropFrye教师大奖,在1999年他被国际金融工程协会(InternationalAssociatiorlofFinancialEngineers)评为年度金融工程大师(FinancialEngineeroftheYear)。约翰.赫尔教授现任职于多伦多大学罗特曼管理学院,曾任教于加拿大约克大学、美国纽约大学、英国克兰菲尔德大学、英国伦敦商学院等。他现为8个学术杂志的编委。

书籍规格:

书籍详细信息
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9787111251422
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出版地北京出版单位机械工业出版社
版次1版印次1
定价(元)60.0语种简体中文
尺寸26装帧平装
页数 477 印数 5000

书籍信息归属:

期权与期货市场基本原理是机械工业出版社于2008.09出版的中图分类号为 F830.9 的主题关于 期货市场-研究 的书籍。