财务呈报、报表分析与公司估值

第1章 财务呈报、报表分析与公司估值概览

财务报表分析概览

第1步：识别行业经济特征

研究行业经济特征的若干工具

第2步：识别公司战略

第3步：评估财

第1章 财务呈报、报表分析与公司估值概览

财务报表分析概览

第1步：识别行业经济特征

研究行业经济特征的若干工具

第2步：识别公司战略

第3步：评估财务报表的质量

第4步：分析盈利能力和风险

第5步：编制预测财务报表

第6步：给公司估值

盈余与股价之间的关系

有效资本市场中财务报表分析的作用

财务报表信息的来源

第2章 资产与负债估价和收益计量

资产与负债估价

收益确认

所得税会计

财务报表的交易效应分析框架

第3章 收益流与现金流：经营动态中的主要关系

净收益、现金流与生命周期的关系

编制现金流量表

第4章 盈利能力分析

盈利能力分析

资产回报率

普通股股东权益回报率

普通股每股收益

财务指标的解读

第5章 风险分析

风险与风险管理的披露

财务报表风险分析

短期流动性风险分析

长期偿债风险分析

信用风险分析

破产风险分析

市场权益风险

财务呈报操纵风险

第6章 会计信息质量和财务报表数据调整

会计质量

非持续经营活动

非经常性利得和损失

会计原则变更

其他全面收益项目

长期资产减值损失

重组和其他费用

会计估计变更

营业外活动的利得和损失

财务报表数据重述

会计分类差异

全球财务呈报准则

盈余管理

第7章 收入确认与相关费用

收益确认

存货成本流转假设

固定资产会计

无形资产会计

第8章 负债确认与相关费用

负债确认原则

负债估价原则

负债确认标准的应用

负债确认中的争议性问题

租赁

衍生工具

退休福利

所得税

理解财务报表中的各项准备

第9章 公司间主体

公司收购

证券投资

外币折算

股份支付的会计处理

第10章 预测财务报表

概览

预测导论

编制预测财务报表

步骤1：预测销售和其他收入

步骤2：预测营业费用

步骤3：预测资产负债表上的各类资产

步骤4：预测负债和股东权益

步骤5：预测利息费用、利息收入、非经常性或非常项目、所得税准备和

留存收益的变动

步骤6：预测现金流量表

预测的快捷方法

预测财务报表分析

敏感性分析和对公告的反应

第11章 经风险调整的预期回报率和股息估值方法

引言和概览

经风险调整的预期回报率

股息估值方法的理论基础

股息估值模型

股息估值模型的应用

第12章 估值：基于现金流的方法

导论和概览

现金流估值方法的理论基础

基于自由现金流的估值概念

计量定期自由现金流

基于现金流的估值模型

百事公司的自由现金流估值

对自由现金流估值方法的评价

第13章 估值：基于盈利的方法

引言与概览

盈利估值方法的理论基础

基于盈利的估值：实践优势与（普遍）担忧

剩余收益估值的理论和概念基础

有限期盈利预测的剩余估值模型和永续价值计算

用剩余收益模型给百事公司估值

剩余收益模型的实施问题

剩余收益、股息和自由现金流价值估计的一致性

第14章 估值：基于市场的方法

引言和概览

会计数字的市场倍数

市值与账面价值比率和价值与账面价值比率

将价值与账面价值比率模型应用于百事公司

市盈率和价值与盈利比率

逆向计算

学术研究与证券分析师工作的相关性

有关人名、公司名和专业词汇的中英文对照表

如何成为一名成功的投资者？给公司准确估值无疑是唯一正确的答案。这一结论已被顶级投资大师本杰明格雷厄姆、菲利普费舍尔、彼得林奇、沃伦巴菲特所亲身证明。本书则因如下闪光点给出了完美的解答。
　　不可思议的作者组合。一位注重战略的管理学教授和两位会计学教授，使得本书不是一本脱离实际管理的纯粹会计学教材。
　　强调行业经济特征。任何公司都有其鲜明的行业经济特征，本书的财务报表分析与公司估值示例始终建立在行业经济特征分析之上，更加具有针对性。
　　强调公司战略。在行业经济特征分析的背景下，再引入公司战略，能准确估计目标公司的未来价值。
　　强调财务数据的呈报过程。读者可以知其然，并知其所以然。
　　关注财务数据的调整。本书专门讨论了其他教材所忽略的会计信息质量和财务报表数据调整问题，为预测财务报表和给公司估值奠定了坚实、可比的财务报表数据基础。
　　注重难点剖析。对财务报表中租赁、衍生工具、退休福利、所得税、公司收购、证券投资、合并财务报表、外币折算等难点重点讨论，革除了传统财务报表分析与公司估值教材的“硬伤”。
　　简明扼要的六步框架。
　　知名案例贯穿始终。
　　因此，本书不仅可以作为经管专业研究生、MBA、本科生的核心教材，更可以作为证券分析师温故而知新的床头书和业余投资者自我学习、再上人生新台阶的重要参考书。

 

　　如何成为一名成功的投资者？给公司准确估值无疑是唯一正确的答案。这一结论已被顶级投资大师本杰明格雷厄姆、菲利普费舍尔、彼得林奇、沃伦巴菲特所亲身证明。本书则因如下闪光点给出了完美的解答。
　　不可思议的作者组合。一位注重战略的管理学教授和两位会计学教授，使得本书不是一本脱离实际管理的纯粹会计学教材。
　　强调行业经济特征。任何公司都有其鲜明的行业经济特征，本书的财务报表分析与公司估值示例始终建立在行业经济特征分析之上，更加具有针对性。
　　强调公司战略。在行业经济特征分析的背景下，再引入公司战略，能准确估计目标公司的未来价值。
　　强调财务数据的呈报过程。读者可以知其然，并知其所以然。
　　关注财务数据的调整。本书专门讨论了其他教材所忽略的会计信息质量和财务报表数据调整问题，为预测财务报表和给公司估值奠定了坚实、可比的财务报表数据基础。
　　注重难点剖析。对财务报表中租赁、衍生工具、退休福利、所得税、公司收购、证券投资、合并财务报表、外币折算等难点重点讨论，革除了传统财务报表分析与公司估值教材的“硬伤”。
　　简明扼要的六步框架。
　　知名案例贯穿始终。
　　因此，本书不仅可以作为经管专业研究生、MBA、本科生的核心教材，更可以作为证券分析师温故而知新的床头书和业余投资者自我学习、再上人生新台阶的重要参考书。