热门商品期货投资指南

前言

第1章不可错过的投资品种期货

什么是期货？

为什么会有期货交易？

期货是如何出现的？

期货是怎么发展的？

期货交易的特点

全球期货交易的现状

期货的分类

目前国际市场的热门商品期货品种及期货市场

我国期货市场的发展过程

我国期货市场的发展现状

期货交易的作用

商品期货交易能给投资者带来什么好处？

期货市场的主体

第2章不能不知的业内秘密期货台约与

基市制度

期货合约包括哪些要素？

合约中的专业名词

什么是保证金制度？

投资者缴纳的保证金就是合约规定的保证金么？

什么是涨跌停板制度？

什么是当日无负债结算制度？

什么是限仓？

什么是大户报告？

什么是强行平仓？

什么是强制减仓？

什么是实物交割？

第3章做个明白的入市者开户交易与

风险控制

期货交易的流程

如何选择期货公司与经纪人？

是否只能选择一家期货公司？

开户要准备哪些材料？

开户的手续

关注《期货交易风险说明书》

银期转账知多少

一次完整的期货交易过程

下单时需看清方向

期货交易的指令

下单的方式

撮合竞价的方式

什么是结算？

看懂我的结算单

实物交割的程序

你所要了解的期货交易风险

谨记合约有期限

管好资金，小心爆仓

强行平仓，后果很严重

风险规避小妙计

期货交易基本术语

第4章期货三十六计交易策略

什么是基本分析法？

基本面因素

如何进行基本面分析？

什么是技术分析法？

技术分析的主要理论

技术图标

主要趋势线

主要分析指标

建仓阶段的基本策略

平仓阶段的基本策略

什么是商品期货的套期保值？

什么是商品期货的套利交易？

什么是跨期套利？

什么是跨市套利？

什么是跨商品套利？

第5章期货界的无冕之王大豆期货

大豆期货合约的主要内容

大豆期货的成交情况

基本面因素是如何影响大豆价格的？

大豆的生产与供应情况

如何从仓单中看出大豆价格的走势？

大豆的消费情况

我国大豆的进出口情况

气候因素如何影响大豆价格？

相关商品价格如何影响大豆价格？

大豆国际市场价格如何影响国内大豆价格？

宏观政策如何影响大豆价格？

运输成本如何影响大豆价格？

金融指标如何影响大豆价格？

基金操作方向对大豆价格的影响

哪些网站可以提供大豆的相关信息？

第6章小荷才露尖尖角玉米期货

玉米期货合约的主要内容

玉米期货的成交状况

玉米期货的基本情况

基本面因素如何影响玉米期货价格？

玉米的供给情况

我国玉米的分布与供应状况

玉米的消费情况

我国玉米的进出口情况

库存如何影响玉米期货价格？

天气如何影响玉米期货价格？

季节性因素如何影响玉米期货价格？

其他大宗农产品价格如何影响玉米期货价格？

农业、贸易以及食品政策如何影响玉米期货价格？

国际市场如何影响玉米期货价格？

金融货币因素对玉米期货价格的影响

基金持仓对玉米期货价格的影响

第7章蓄势待发的潜力股白糖期货

白糖期货合约的具体内容

白糖期货标的物的基本情况

近几年白糖期货的交易情况

白糖期货价格波动的特点

供给因素如何影响白糖期货价格？

我国白糖的供给情况

库存因素如何影响糖价？

国际市场如何影响白糖价格？

白糖的进出口情况

我国白糖消费的基本情况

我国食糖消费的特点

季节性因素如何影响糖价？

气候与天气如何影响白糖价格？

政策因素如何影响白糖价格？

第8章走向国际舞台铜期货

铜期货合约的主要内容

铜期货的交易情况

铜的基本情况

库存如何影响铜价？

经济形势如何影响铜价？

进出口政策如何影响铜价？

国际市场如何影响铜价？

用铜行业发展趋势如何影响铜价？

基金的交易方向如何影响铜价？

石油的价格波动对铜价的影响

汇率如何影响铜价？

第9章离石油最近的燃料油期货

燃料油期货合约的主要内容

燃料油的基本情况

燃料油近年来的交易情况

供求关系如何影响燃料油期货价格？

我国燃料油的供应情况

我国燃料油的消费情况

我国燃料油的进出口情况

原油价格如何影响燃料油期货价格？

OPEC各成员国的生产政策如何影响油价？

宏观经济形势如何影响油价？

地缘政治如何影响油价？

季节与天气如何影响油价？

基金如何影响油价？

库存和燃料油价格的关系

利率和汇率如何影响油价？

第10章点“约”成金黄金期货

黄金期货合约的主要内容

黄金期货的保证金

黄金期货的当日无负债结算

黄金期货的限仓和大户报告制度

黄金期货的强行平仓制度

黄金期货的交割

黄金的基本情况

黄金的计量单位及换算

国际市场中黄金的交易方式

为什么要投资黄金？

现在投资黄金晚不晚？

国际市场黄金投资的种类

国内黄金投资的主要方式？

国际市场上黄金期货的价格走势

供求因素如何影响黄金价格？

黄金的供求状况

黄金的用途

黄金的近期供求如何影响金价？

汇率对金价的影响

美国财政赤字和经常账赤字如何影响金价？

原油价格和金价的关系

地缘政治因素如何影响黄金价格？

通货膨胀对黄金价格有什么影响？

股市对黄金价格有什么影响？

投机基金如何影响金价？

黄金价格波动的特点

后记

前言

投资大师罗杰斯早在1999年就曾预言，未来的15年将是商品的15年，商品将步入一个繁荣的牛市，近年来他一直身体力行地坚持这一观点。这里的商品，指的就是商品期货。的确，正如罗杰斯大师所言，近几年，全球的商品期货一片红火，特别是原油、大豆、铜等重要大宗商品，吸引了大批资金入市，成为国际金融市场中除了股指期货外最吸引眼球的投资产品。

在国内，自2001年以来，期货市场步人了稳步发展阶段；2004年商品期货交易额首次超过10万亿元；2007年，商品期货交易创下了破纪录的40万亿元交易额，4年增长了4倍。

为什么大宗商品期货能够有如此大的投资魅力？原因非常简单。大宗商品与工业生产、经济增长、国计民生有着直接而显著的关系。参与大宗商品期货交易，并不仅仅是生产者和消费者的兴趣，而且是全球投资者与全球经济发展紧密联系在一起的标志。参与大宗商品的买卖，不需要自己生产原材料，不需要自己把生产材料拉回家，只需通过期货合约的开仓平仓，你就在全球经济的发展中投出了自己的一票，同时也享受到了经济高速增长甚至陷入萧条而带来的收益。

2007年以来，我国股票市场波动性大增，特别是从2008年开始，股市增长后劲不足，屡创新低。而全球股票市场因为受到美国次级贷影响，也陷入了萧条的泥沼。股票投资的单向性决定了大部分投资者只能通过价格上涨获益，而期货交易的双向性赋予了投资者更多的盈利机会。股指期货迟迟不推，股票价格跌宕起伏，闲置资金投向何方？盈利的空间位于何处？

答案就在眼前。

国际市场已经被广泛认同的商品期货，早年在我国曾被边缘化，但现在已经成为很多明智的投资者率先进入的金融领域，将是下一个投资的热点。2008年黄金期货的推出，把期货与金融投资联系得更加紧密，节前的雪灾，又推动了农产品期货节后的一轮迅猛行情。如果你已经与之擦肩而过，没关系，商品期货交易中的机遇多得是。只要你愿意参与，只要你愿意花出时间来学习必要的知识，只要你足够谨慎并不断提高风险管理的技能。

那么，在众多的期货品种中，你会对哪个品种情有独钟呢？商品期货的品种各有特性，具体的交易各有不同，对刚刚学做期货的投资者来说是一件很难驾驭的事情。本书就是出于这种考虑，为你精选出当今国内已经上市的交易活跃的热门期货品种，向你充分介绍它们的具体属性和影响因素，帮你在短时间内掌握投资交易所必需的技能。当你对哪种产品感兴趣的时候，可以拿起本书找寻详细的信息。本书就是一本热门商品期货交易必备的参考书。

本人长期从事期货产品开发与研究工作，具有丰富的一线经验。期货市场的蓬勃发展离不开投资者的支持，离不开投资者信息和知识的不断储备与丰富。我希望能够通过本书，帮助投资者逐步认识众多好品种，享受到更多的投资收益，从而也椎动我国商品期货市场的进一步发展，有效发挥商品期货规避风险和发现价格的功能。

作者

2008年3月于上海

后记

这是我和武汉大学出版社以及夏敏玲编辑合作出版的第二本理财书。之前的《股指期货投资指引》获得了很大的反响，很多投资者写信表示了感谢，并要求再出一本关于商品期货的普及读物。出版社的支持和投资者的呼声给了我信心和动力，工作的性质给了我收集资料的便利。于是，在数十个不眠之夜之后，在繁重工作的压力之下，在我无数次移情于其他事情的自我谴责中，本书姗姗地来到读者们面前。

本书的写作和出版得到很多朋友和同事的热心帮助。感谢与我一同奋战在期货行业的同仁们刘英华、吕学良、汪明文、续剑峰、孙军、李凯、杨一平、魏亚楠、韩靖、朱斌、卢伟忠等，他们积极地参与到本书的写作当中，提供资料、数据和写作思路。另外，我要感谢本书的责任编辑夏敏玲，她给予了我时间上的宽容，给予了我足够的信心，替我分担了大量耗时费力的琐碎工作，使本书得以尽快问世。

本书写作时，正值黄金期货上市，上海期货交易所的黄金论坛使我学到了很多新的黄金知识，帮助我进一步加深了对这一新品种的认识，这些都已融人本书当中。虽然已经离开上海期货交易所，但我仍然对它有着很深的感情。我从这里起步，成为期货界的一员；在这里得到锻炼，对各个期货品种逐步熟悉起来。想起在期货交易所日日盯盘分析行情的日子，想起直接奔波于第一线开发产品的岁月，想起与我共同研究、讨论，帮助我成长的同事们，我希望能够把这本书当成一份礼物，送给上海期货交易所的各位同事，送给艰苦工作的期货业同行们，送给所有支持期货发展、喜爱期货事业的人们。

　　在众多的期货品种中，你会对哪个品种情有独钟呢？商品期货的品种各有特性，具体的交易各有不同，对刚刚学做期货的投资者来说是一件很难驾驭的事情。本书就是出于这种考虑，为你精选出当今国内已经上市的交易活跃的热门期货品种，向你充分介绍它们的具体属性和影响因素，帮你在短时间内掌握投资交易所必需的技能。当你对哪种产品感兴趣的时候，可以拿起本书找寻详细的信息。本书就是一本热门商品期货交易必备的参考书。本书作者长期从事期货产品开发与研究工作，具有丰富的一线经验。　　黄金期货、大豆期货、白糖期货……这些引领国际期货市场动向、影响全球经济走势的风云产品，这些吸引大量资金入市、可以带来丰厚收益的热门金融工具，你感兴趣么？你了解多少？你参与了么？　　本书为你介绍一个完全不同于股票市场的投资平台，一个机遇不分牛市熊市的交易品种，一个收益与风险均能超出你想象的投资渠道，帮助你在短时间内掌握商品期货投资所必需的常识和技能，普遍了解目前国内市场上的各大热门商品期货品种。【作者简介】　　杨继，北京大学经济学博士，复旦大学经济学博士后；曾在上海期货交易所研发中心从事金融期货产品、商品期货期权开发工作，南华欺货研究所特邀高级研究员；具有丰富的股指期货业务研究和培训经验，参与沪深300指数期货合约与规则的设计，《金融期货知识读本》主要编写人员；主持多项股指期货投资培训工作。