股权投资基金在中国

引言

第一章私人股权及股权投资基金的概念

第一节私人股权的概念

一、私人股权及其分类

二、创业资本

三、并购资本

第二节股权投资基金的概念

一、股权投资基金

二、股权投资基金的主要特征

三、私人股权市场的参与者

四、私人股权二级市场

第三节其他类型投资基金

一、各种证券投资基金

二、房地产投资信托

三、国家主权投资基金

第二章股权投资基金的历史与现状

第一节美国股权投资基金的发展历史

一、股权投资基金的第一次繁荣

二、股权投资基金的第二次繁荣

三、股权投资基金的第三次繁荣

第二节全球股权投资基金的现状

一、全球股权投资基金的现状

二、美国以外地区股权投资基金的现状

三、全球主要的股权投资基金管理机构

第三节我国股权投资基金的发展历史与现状

一、我国几种主要的股权投资基金形式

二、我国股权投资基金的发展现状

三、有代表性的本土股权投资基金管理人

第三章影响股权投资基金发展的市场内在因素

第一节企业私人股权融资的需要

一、私人股权的主要发行者及原因初步分析

二、私人股权融资与资本结构

三、不同融资渠道的可得性及成本收益比较

四、公众企业与杠杆收购

第二节投资者私人股权投资的需要

一、股权投资基金的投资者

二、私人股权风险收益特征满足了特定投资者的偏好

第三节专业基金管理人与私人股权行业发展

一、直接投资与中介投资：规模经济与专家管理

二、直接投资与中介投资：委托代理问题

三、股权投资基金管理人对并购市场的推动

第四章影响股权投资基金发展的外部因素

第一节政府对股权投资基金的管理

一、国外政府对股权投资基金的管理

二、国外的证券私募发行制度

三、政府对股权投资基金管理的主要考虑

四、国外对股权投资基金业管理的趋向

第二节政府对股权投资基金的扶持

一、国外政府对股权投资基金的扶持

二、股权投资基金的正外溢性

三、股权投资基金投资涉及准公共品

第三节市场环境与股权投资基金发展

一、宏观经济与金融环境

二、投资退出环境

三、市场中介服务组织

四、行业自律组织

第五章影响我国股权投资基金发展的主要因素

第一节影响我国股权投资基金发展的市场内在因素

一、中小企业融资需求

二、流动性过剩与可选择投资工具的不足

三、海外资本与股权投资基金管理人进入我国

第二节影响我国股权投资基金发展的市场环境

一、经济与金融环境

二、市场退出环境

三、中介服务组织和行业自律组织

第三节我国政府对股权投资基金的管理与支持

一、政府对股权投资基金的管理

二、政府对股权投资基金的支持

三、天津促进股权投资基金发展的做法

第六章我国股权投资基金的未来发展

第一节进一步促进我国股权投资基金发展的意义

一、对优化我国企业融资结构的意义

二、对完善我国多层次金融市场的意义

三、对促进我国中小企业融资及发展的意义

四、对完成我国科技进步和产业结构升级目标的意义

第二节我国股权投资基金组织形式的选择与完善

一、公司型基金

二、信托型(契约型)基金

三、合伙型基金

第三节对股权投资基金发展的其他建议

一、坚持市场化方向和减少行政性干预

二、完善法律环境和加大政策支持

三、进一步促进市场环境的完善

参考文献

附录：

附录1：创业投资企业管理暂行办法

附录2：外商投资创业投资企业管理规定

附录3：关于促进创业投资企业发展有关税收政策的通知

附录4：国家税务总局关于实施创业投资企业所得税优惠问题的通知

附录5：关于合伙企业合伙人所得税问题的通知

附录6：信托公司私人股权投资信托业务操作指引

附录7：商业银行并购贷款风险管理指引

附录8：天津市工商局《关于私募股权投资基金、私募股权投资基金管理公司(企业)进行工商登记的意见》

附录9：天津市地税局《关于合伙企业合伙人分别缴纳所得税有关问题的通知》

附录10：天津市地税局《关于合伙企业合伙人分别缴纳所得税有关问题的补充通知》

附录11：天津市《股权投资基金和股权投资基金管理公司(企业)登记备案管理试行办法》

附录12：重庆市《关于鼓励股权投资类企业发展的意见》

附录13：上海市《关于本市股权投资企业工商登记等事项的通知》

附录14：关于印发浦东新区促进股权投资企业和股权投资管理企业发展意见的通知

附录15：上海市《浦东新区促进股权投资企业和股权投资管理企业发展的实施办法》

附录16：浦东新区设立外商投资股权投资管理企业试行办法

附录17：北京市《关于促进股权投资基金业发展的意见》

附录18：宁波市《鼓励股权投资企业发展的若干意见》

附录19：苏州市关于加快苏州市创业投资发展的若干意见(试行)

附录20：无锡市政府办公室关于印发无锡市创业投资风险补偿暂行办法的通知

附录21：无锡市政府办公室关于印发无锡市创业投资引导发展专项资金运行管理暂行办法的通知

附录22：无锡市政府办公室关于加快创业投资发展的若干意见

　　本书从相对宏观的角度对影响我国股权投资基金行业发展的内在因素、发展环境，股权投资基金在我国兴起的原因，应如何促进股权投资基金在我国发展等问题进行了深入阐述，对我国股权投资基金研究的进一步丰富和我国股权投资基金行业管理政策的完善等，均具有重要参考价值。【作者简介】　　凌涛，男，汉族，经济学博士、研究员，曾在中国人民银行总行长期从事研究工作，先后担任中国人民银行研究局宏观经济研究室副主任、主任，研究局副局长，中国人民银行宁波分行行长，上海分行副行长，中国人民银行反洗钱局局长，现任中国人民银行上海总部金融稳定部主任。主要研究领域有货币政策与宏观调控、金融体制改革。金融稳定、反洗钱等。从80年代后期以来，先后在《经济研究》、《金融研究》等刊物上发表论文100多篇，出版过《中国通货膨胀的体制特征与演变趋势》、《金融控股公司经营模式比较研究》、《存款保险制度的国际经验与借鉴》、《反洗钱知识读本》等专著。曾10多次获得国家级或省部级优秀科研成果一、二、三等奖。1993年被评为国务院授予的终身享受政府特殊津贴专家。