断层线

序言

第一章　“放心贷款吧，有人埋单”

收入不平等的加剧

为什么美国会落后？

工资差距拉大不平等

如何对待不平等

政治应对措施

住房信贷的始末

房利美和房地美

居者有其屋战略

所有权社会

信贷也疯狂

有趣的美国特征

沉重的反思

第二章　中国的断层线：世界各国的发展历程对中国意味着什么

增长的不确定性

增加资本有利于发展？

组织资本

先发国家如何建立组织资本

后发国家的战略

制高点

特权政策

外向型增长和管制资本主义

错过转型

德国和日本为什么富？

断层线：日本的案例

中国的断层线将会加深还是弥合？

增长出口型国家的难题如何解决？

第三章　外资的诱惑：全球资金是如何运转的？

储蓄与投资

生产导向型经济体中的金融部门

1994年墨西哥危机

企业投资与管制资本主义

1998年东亚危机

断层线正在加深

危机之后的改革

美国成了外资最引人注目的目标

第四章　巴德里失业了：危机之下薄弱的社保体系

经济刺激的意愿

薄弱的社保体系

失业型复苏

社保体系为什么薄弱

经济层面的答案

救济金的政治学

自主刺激的弊端

第五章　谁在制造泡沫

美联储的目标

利率及其作用

网络泡沫的破裂

美联储有错吗？

上涨的资产价格

资产价格脱离基本面

格林斯潘的对策

货币政策的目标究竟是什么

经济学家为什么容易犯错误

美国最大的失误之处

第六章　当货币成为一切的价值衡量

金钱能够衡量一切：银行家该不该受到指责

贷款经纪人出了什么错

究竟由谁来承担责任

这场危机并没结束

第七章　赌徒心理：银行在拿命运开玩笑

尾部风险：增加了风险爆发的可能性

为什么银行家选择尾部风险

为什么风险管理者发挥不了作用

风险成了耳旁风：高层的冒险行为

股东：眼睛死死盯在收益上

有政府做后台还有什么好担心的

如果银行家闯了红灯……

第八章　金融改革：如何才能让金融灾难不再发生

如何规避风险：当人人都可以贷款的时候

金融改革应该遵循的原则

我们应该限制竞争吗？

政府不应该成为危机的救命稻草

终结政府对金融机构的补贴和特权

制定适应经济周期的监管规则

把尾部风险打压下去

改变由薪酬带来的风险动机

让高级经理承担投资风险

让债券持有者明白，风险行为是要付出代价的

政府对市场的介入

“大而不能倒”应该扫进垃圾堆了

让债券持有者明白，风险行为是要付出代价的

任何一家金融机构都是可以倒的

缓冲机制：让风险有一个缓冲区

让金融机构更容易清盘

应对无法预知的意外事件

掌握资源的获得

冗余

逐步淘汰储蓄保险

恺撒的妻子

这样的救助以后再也不会发生了

第九章　任何人都应该公平地获得机会

提升人力资源质量

早期的劣势

非认知能力的培养

给孩子更公平的教育

教育质量影响重大

大学入学及大学阶段的教育

工作学徒制和培训

让差距变小

保险和安全网

区别对待失业保险

全民医疗保障

社会救济与劳动者的流动性

储蓄

政府能力

在逆境中重塑自我

第十章　说服中国：怎样才算最正确的做法

二十国集团和国际货币基金组织

多边组织及其影响

获得全球影响力

全球经济治理改革

中国和世界

币值低估的代价

说服中国

现在就要行动起来

后记

　　《断层线》的书名，借用的是地质学中的术语。当地壳岩石承受的压力超过其本身的强度之后，就会发生断裂，出现断层。地质学家发现，地震往往是沿着断层线发生的。，拉詹谈到，在美国经济社会中，有三条断层线导致了美国金融危机的爆发，而且，由于我们没有从根本上解决问题，未来的危机仍然会沿着这三条断层线爆发。   

　　在这本书中，“厄运预言博士”拉古拉迈?拉詹挑明了一点——金融危机的始作俑者不是贪婪的银行家、沉睡的监管者、不负责任的借款人，而是
“全球收入的不平衡”！
“金融崩溃的始作俑者是滞涨的收入和不断攀升物价之间的不平衡。”拉詹还警告世人：我们的经济中存在着严重的缺陷，如果这些缺陷不能得到修补，那么一场潜在的更具毁灭性的危机正在等着我们！

　　拉古拉迈·拉詹给中国经济开出的药方虽然简单，却直击“要害”：中国的总体储蓄率近几年来之所以上升，是因为中国公司的收益和储蓄在增加。中国家庭消费之所以低，是因为中国家庭的收入在GDP中占据的比例远低于其他国家。如果中国要重新平衡增长，政府就必须开始善待家庭！

　　2010年“《金融时报》/高盛财经书”大奖唯一得主
　　《断层线》：“全球思想家”的思想海拔
　　今年初，美国《外交政策》杂志公布了“2010年度全球思想家”榜单，沃伦?巴菲特、比尔?盖茨领衔全球100名政治、经济、环保领域精英位列其上，并要求这些“全球最聪明的人”列出最近阅读的书单。他们都无一例外地最青睐被称为“厄运预言博士”的拉古拉迈?拉詹及其著作《断层线》。在公布的“全球思想家”在读的20本书中，《断层线》名列榜首。中文版上市前后，国务院发展研究中心金融研究所副所长巴曙松、社科院世界经济与政治研究所副所长何帆、著名财经评论家叶檀倾力作序推荐、诺贝尔经济学奖获得者乔治?阿克洛夫、哈佛大学教授肯尼斯?罗格夫、《金融时报》副主编马丁?沃尔夫推荐阅读。
　　举世瞩目的“厄运先知”：拉詹和他的《断层线》
　　早在2005年美联储表彰格林斯潘任期内的一次会议上，作者就发表了关于“金融体系的风险水平有着潜在危险”的论文。但却被在场的大多数人嘲笑，包括拉里?萨默斯（哈佛大学教授、奥巴马政府前首席经济顾问），萨默斯说这位学者的警告是“被误导的”。而当金融风暴来临时，众人皆醉，拉詹独醒——因为，他是对的。2010年5月，拉詹把自己的预言写成了《断层线》，顿时风靡西方世界。在2011年的奥斯卡长片纪录片获奖得主《监守自盗》中，拉詹更是接受了多次采访，其观点及论文都被视为是有远见的预警者，发人深省。
　　并未消亡的《断层线》：金融危机并未远去
　　美联储调息，全球股市一片震动。金融危机似乎有“二次抬头”的危险，这些都似乎在拉詹眼里，将在意料之中。他认为金融危机的成因比我们想象中复杂，全球经济不平等的鸿沟犹如全球地质板块的断层，会将政府和金融引向一场金融地震。”
“收入差距引发贫富之间的鸿沟越来越大，社会又缺乏完善的保障制度，一方面是稀薄的卫生医疗、劳动保障，一方面是被富人抬高的消费水平，跟不上节奏的广大人群只能求助于借贷……”拉詹在书中写道：“一些比较严重的断层线的起因是政治，而非经济。不幸的是，在危机暴露之前，我们不知道这些断层线何在。如今，我们已经了解清楚，但危险在于我们会继续置之不理。”
   　中国的《断层线》
　　通货膨胀、经济萧条、贫富分化、泡沫越吹越大，这些让全球断层线变得岌岌可危的趋势，如果不及时修复，一样会让中国经济面临重大挫折。《断层线》书中单独就中国的经济形势如在汇率市场的表现等等对中国社会中已有的断层线进行了分析，并结合世界各国的发展历程，试图给中国经济打一剂预防针。危机一旦到来，你的财富也许都会瞬间化为乌有。如何保卫你的财富和生活？从填补《断层线》开始！