资产价格对我国宏观经济的影响研究

1 绪论

1.1 问题的提出及研究目的和意义

1.1.1 问题的提出

1.1.2 研究目的及意义

1.2 国内外研究现状

1.2.1 资产价格影响实际经济的渠道

1.2.2 资产价格对消费的影响？？资产财富效应研究

1.2.3 资产价格对投资的影响？？托宾q效应研究

1.2.4 资产价格对通货膨胀的影响

1.2.5 资产价格对我国实际经济及货币政策的影响

1.3 本书的研究框架和逻辑关系

1.4 本书的主要内容和创新之处

1.4.1 本书的主要内容

1.4.2 本书的创新之处

2 资产价格对消费的影响研究

2.1 资产价格影响消费的渠道

2.1.1 股票价格影响消费的渠道

2.1.2 房地产价格影响消费的渠道

2.2 财富效应理论分析

2.2.1 不考虑风险厌恶情况下的资产财富效应分析

2.2.2 考虑风险厌恶情况下的资产财富效应分析

2.2.3 资产财富效应大小的决定因素？？股票与住房资产的MPC比较

2.3 资产价格影响我国消费的实证研究

2.3.1 采用OLS估计的方程

2.3.2 数据检验和协整方程

2.4 本章小结

3 资产价格对投资的影响研究

3.1 资产价格影响投资的渠道

3.1.1 股票价格影响投资的渠道

3.1.2 房地产价格影响投资的渠道

3.2 托宾（Tobin）q效应的理论分析

3.3 信息不对称、资产净值与投资

3.4 资产价格影响我国投资的实证分析

3.4.1 简单对数线性模型

3.4.2 向量自回归（VAR）模型

3.4.3 资产价格对我国信贷的影响

3.5 本章小结

4 资产价格对我国通货膨胀的影响研究

4.1 引言

4.2 资产价格与通货膨胀的简单相关关系

4.3 向量自回归模型设定及数据

4.3.1 通货膨胀的影响因素及产出缺口计算方法

4.3.2 向量自回归模型设定

4.4 向量自回归模型实证结果

4.4.1 VAR模型一

4.4.2 VAR模型二

4.5 本章小结

5.1 扩展的IS？LM模型实证分析

5.1.1 消费均衡方程

5.1.2 投资均衡方程

5.1.3 货币市场均衡方程

5.2 股价和房价对我国产出的影响：基于IS？PC曲线的实证

5.2.1 扩展的IS？PC曲线

5.2.2 采用GMM估计的结果

5.3 本章小结

6 资产价格冲击、我国宏观经济与货币政策反应

6.1 资产价格冲击与我国宏观经济反应

6.1.1 模型与数据

6.1.2 资产价格冲击对产出的影响

6.1.3 消费和投资对资产价格冲击的反应

6.2 我国货币政策对资产价格冲击的反应

6.2.1 基于SVAR的产出与资产价格模型

6.2.2 基于泰勒规则的实证研究

6.3 本章小结

7 结论与展望

7.1 主要结论和政策建议

7.1.1 主要结论

7.1.2 政策建议

7.2 评价与展望

7.2.1 资产价格波动来源问题

7.2.2 研究方法问题：局部均衡与一般均衡框架

7.2.3 需要进一步研究的问题及展望

附录 部分实证分析的原始结果

参考文献

致谢

《资产价格对我国宏观经济的影响研究 基于股价和房价的实证分析（第二版）》的创新之处在于弥补和完善了关于资产价格影响我国宏观经济及货币政策反应问题的研究，具体包括三点：第一，对股票价格和房产价格影响我国宏观经济的效应进行了深入地实证研究和比较分析，弥补了国内该领域研究的不足；第二，采用结构向量自回归模型（SVAR）研究了近年我国货币政策对资产价格冲击的反应，完善了货币政策对我国房价的反应问题研究；第三，在应用IS—PC曲线、SVAR模型和泰勒规则对资产价格的实证研究中，基于我国经济体制的实际构建了扩展IS—PC方程、结构冲击向量及扩展的泰勒规则方程，从而使模型更符合现实、实证结论更为可信。