公司财务实证研究

第一部分 计量经济学问题和研究方法

第1章 事件研究的计量经济学方法

1.1 引言和背景

1.2 事件研究文献综述：基于现有文献

1.3 事件研究方法的特征

1.4 长期事件研究

第2章 公司财务中的自选择模型

Ⅰ.自选择模型的构建

2.1 自选择：统计问题

2.2 基准模型：Heckman选择模型

2.3 进一步扩展

2.4 匹配模型和自选择

2.5 具有固定效应的面板数据

2.6 贝叶斯自选择模型

Ⅱ.实证应用

2.7 事件研究

2.8 公众债券发行定价

2.9 其他投资银行的应用

2.10 多元化折价

2.11 选择模型的其他应用

2.12 匹配模型的其他应用

2.13 贝叶斯方法

2.14 结论

第3章 公司财务中的拍卖行为

3.1 引言

3.2 最基础的理论：独立私人价值

3.3 共同价值拍卖

3.4 拍卖理论在公司财务中的应用

3.5 结论

第4章 行为公司财务

4.1 引言

4.2 非理性投资者研究方法

4.3 非理性管理者方法

4.4 结束语

第二部分 银行、公开发行和私募资金

第5章 资本市场中的银行

5.1 引言

5.2 作为承销者的商业银行：理论文献

5.3 利益冲突的经验证据

5.4 商业银行与投资银行竞争的经验证据

5.5 国际证据

5.6 商业银行在资本市场的间接作用

5.7 扩展

5.8 总结和评论

第6章 证券发行

6.1 引言

6.2 证券发行过程

6.3 发行成本

6.4 发行方法的选择

6.5 证券发行和市场择时

6.6 结论和未来的研究主题

第7章 IPO抑价

7.1 引言

7.2 抑价的证据

7.3 信息不对称模型

7.4 制度上的解释

7.5 所有权和控制权

7.6 行为解释

7.7 结论评述

第8章 集团企业和内部资本市场

8.1 引言

8.2 多元化折价

8.3 解释多元化折价和组织形式的理论

8.4 集团企业的投资决策

8.5 结论：我们知道些什么?

附录A 在不同行业中资源分配的新古典模型

第9章 风险投资

9.1 简介

9.2 风险投资业的发展

9.3 风险投资过程

9.4 风险投资与创新

9.5 关于风险投资的未知领域

第三部分 股利、资本结构和财务困境

第10章 股利政策

10.1 引言

10.2 Miller和Modigliani的股利无关论

10.3 股利与税收

10.4 代理关系与股利政策

10.5 信息不对称与股利政策

10.6 股票回购

10.7 可供选择的理论与新的程式化事实

10.8 结论

第11章 税收与公司财务

11.1 引言

11.2 税收与资本结构——美国税制

11.3 税收与资本结构——国际税收问题

11.4 税收、杠杆收购、企业重组与组织形式

11.5 税收与股利决策

11.6 税收与薪酬决策

11.7 税收、风险管理与盈余管理

11.8 税盾

11.9 未来研究展望

第12章 权衡理论与啄食理论

12.1 引言

12.2 理论

12.3 证据

12.4 结论

12.5 附录：程式化事实

第13章 资本结构与公司战略

13.1 引言

13.2 内生性

13.3 资本结构选择的决定因素

13.4 结论

第14章 破产与财务困境的解决途径

14.1 引言

14.2 理论框架

14.3 资产重组

14.4 私下债务谈判

14.5 处于财务困境公司的治理

14.6 破产成本

14.7 依据第11章进行重组所获得的成功

14.8 国际上的证据

14.9 结论

第四部分 并购、重组和管理层激励

第15章 公司收购

15.1 引言

15.2 并购行为

15.3 投标策略

15.4 收购收益

15.5 债权人、执行官和套利者

15.6 收购、竞争和反垄断

15.7 总结

第16章 公司重组：解体和杠杆收购

16.1 引言

16.2 企业重组和企业边界

16.3 剥离

16.4 分拆

16.5 股权切离

16.6 追踪股票

16.7 杠杆资本重组

16.8 杠杆收购

16.9 小结

第17章 高管薪酬和激励机制

17.1 引言

17.2 高管薪酬的发展趋势

17.3 激励和代理机制

17.4 相对绩效评估

17.5 激励是否会影响企业绩效?

17.6 代理理论的替代性观点

17.7 结论

第18章 公司风险管理

18.1 引言

18.2 风险敞口和对冲

18.3 风险管理的优点

18.4 风险管理的成本

18.5 对冲的运用

18.6 结论

《公司财务实证研究》是对现有公司财务相关文献的评述。在公司财务的实证研究中，关于企业融资决策和投资决策的研究是公司财务经济学中的主导研究，这些研究将基础理论与实证数据分析相结合，形成主流的实证研究范式，在此基础上，拓展到对公司行为和公司治理的社会意义的探索。《公司财务实证研究》对上述公司财务的诸多研究成果进行了介绍，包括计量经济学手段的发展资本成本和资本结构的探索以及管理层激励和公司投资行为的分析等内容。