2010年第四季度中国货币政策执行报告

第一部分 货币信贷概况

一、货币供应量增长趋稳

二、金融机构存款增长放缓

三、金融机构人民币贷款增速从高位回落

四、银行体系流动性总体充裕

五、金融机构贷款利率稳步上升

六、人民币汇率弹性明显增强

第二部分 货币政策操作

一、灵活开展公开市场操作

二、适时上调存款准备金率

三、发挥利率杠杆的调控作用

四、引导金融机构合理把握投放节奏优化信贷结构

五、跨境贸易人民币结算业务取得突破性进展

六、完善人民币汇率形成机制

七、继续推进金融机构改革

八、深化外汇管理体制改革

九、加强与境外货币当局的货币合作

第三部分 金融市场分析

一、金融市场运行分析

二、金融市场制度建设

第四部分 宏观经济分析

一、世界经济金融形势

二、我国宏观经济运行分析

第五部分 货币政策趋势

一、我国宏观经济展望

二、下一阶段的主要政策思路

专栏

专栏1进一步推进人民币汇率形成机制

改革对实体经济影响总体积极

专栏2量化宽松货币政策

专栏3通货膨胀与货币

专栏4正确认识稳健的货币政策

表

表1 2010年分机构人民币贷款情况

表2 2010年1－12月金融机构人民币贷款各利率区间占比表

表3 2010年1－12月大额美元存款与美元贷款平均利率表

表4 2010年国内非金融机构部门融资情况简表

表5 2010年金融机构回购、同业拆借资金净融出、净融人情况表

表6利率衍生产品交易情况

表7 2010年主要债券发行情况

表8 2010年11月末主要保险资金运用余额及占比情况表

图

图1 2010年跨境贸易人民币结算金额按月情况

图2 2010年银行间市场国债收益率曲线变化情况

附录一 2010年中国货币政策大事记

附录二 2010年主要经济体中央银行

货币政策

一、美联储

二、欧洲中央银行

三、日本银行

四、英格兰银行

附录三 中国主要经济和金融指标

一、经济增长与经济发展水平

二、价格走势

1.各种价格指数一览

2.分类指数

三、就业、失业与收入

四、国内需求

1.按支出法计算的国内生产总值

2.社会消费品零售额

3.固定资产投资完成额

4.房地产

五、对外部门

1.外贸

2.外资

3.国际收支

4.外汇储备

5.外债

六、财政收支与债务

七、货币银行

1.货币供应量

2.存贷款

3.基础货币

4.利率

八、金融市场

1.货币市场

2.债券市场

3.股票市场

4.票据市场

5.外汇市场

九、中央银行公开市场业务

附录四 世界主要经济体经济和金融指标

一、经济增长率

二、消费价格指数

三、失业率

四、国际收支

五、利率

1.中央银行目标利率

2.短期利率

3.长期利率

六、汇率

七、股票市场指数

《2010年第四季度中国货币政策执行报告》是由中国金融出版社出版的。《2010年第四季度中国货币政策执行报告》内容简介：2010年，中国经济继续朝宏观调控的预期方向发展，运行态势总体良好。消费平稳较快增长、固定资产投资结构继续改善、对外贸易快速恢复，农业生产平稳增长，工业生产增长较快，居民收入稳定增加，但价格上涨压力较大。2010年，实现国内生产总值（GDP）39.8万亿元，同比增长10.3％，居民消费价格指数（CPI）同比上涨3.3％。201.0年，中国人民银行按照党中央、国务院的决策部署，继续实施适度宽松的货币政策。随着经济平稳较快发展势头逐步巩固，中国人民银行着力提高政策的针对性和灵活性，处理好保持经济平稳较快发展、调整经济结构和管理通货膨胀预期的关系，逐步引导货币条件从反危机状态向常态水平回归。综合运用多种货币政策工具，加强流动性管理，发挥利率杠杆调节作用，引导金融机构合理把握信贷投放总量、节奏和结构，进一步推进人民币汇率形成机制改革，深入推进金融改革，改进外汇管理，维护金融稳定和安全。货币信贷增速从上年高位逐步回落，人民币汇率弹性增强。2010年年末，广义货币供应量M2余额为72.6万亿元，同比增长19.7％，增速比上年低8.0个百分点。狭义货币供应量M1余额为26.7万亿元，同比增长21.2％，增速比上年低11.2个百分点。人民币贷款余额同比增长19.9％，增速比上年低11.8个百分点，比年初增加7.95万亿元，同比少增1.65万亿元。金融机构贷款利率继续小幅上升，12月非金融性企业及其他部门贷款加权平均利率为6.19％，比年初上升0.94个百分点。2010年年末，人民币对美元汇率中间价为6.6227元，比上年年末升值3％。201.1年是“十二五”的开局之年，中国人民银行将全面贯彻党的十七届五中全会和中央经济工作会议精神，以科学发展为主题，以加快转变经济发展方式为主线，实施稳健的货币政策，按照总体稳健、调节有度、结构优化的要求，增强政策的针对性、灵活性和有效性，更加积极稳妥地处理好保持经济平稳较快发展、调整经济结构、管理通货膨胀预期的关系，把稳定价格总水平放在更加突出的位置，维护金融体系安全、稳健运行，促进经济平稳健康发展。随着直接融资比重的不断提高，贷款在社会融资总量中的占比逐渐下降，在宏观调控中需要更加注重货币总量的预期引导作用，更加注重从社会融资总量的角度来衡量金融对经济的支持力度，要保持合理的社会融资规模，强化市场配置资源功能，进一步提高经济发展的内生动力。中国人民银行将继续运用利率、存款准备金率、公开市场操作等价格和数量工具，同时进一步完善货币政策工具，按照中央关于加快构建逆周期的金融宏观审慎管理制度框架的要求，把货币信贷和流动性管理的总量调节与健全宏观审慎政策框架结合起来，运用差别准备金动态调整，配合常规性货币政策工具发挥作用，把好流动性总闸门。着力优化信贷结构，引导金融机构把信贷资金更多地投向实体经济特别是中小企业和“三农”等领域，加大金融支持经济发展方式转变和经济结构调整的力度。继续稳步推进利率市场化改革和人民币汇率形成机制改革，推动金融市场产品创新，深化金融企业改革。