国际视野下的中国金融集团风险管理研究

第1章导言

1.1选题的内容

1.2研究背景和意义

1.3研究内容、方法和篇章结构

1.4文献综述

1.5本章小结

第2章金融集团风险管理的理论基础

2.1金融监管理论

2.2金融风险管理理论

2.3公司治理理论

2.4本章小结

第3章国外金融集团的实践

3.1国外金融集团的发展

3.2国外金融集团的风险管理

3.3本章小结

第4章中国金融集团发展状况

4.1中国金融集团的发展历程

4.2中国主要的金融集团

4.3中国金融集团的发展内因

4.4本章小结

第5章中国金融集团一般金融风险管理(模型与技术)

5.1中国金融集团的一般金融风险概述

5.2信用风险的识别与度量

5.3市场风险的识别与度量

5.4中国金融集团的操作风险分析

5.5本章小结

第6章中国金融集团特殊风险分析

6.1金融集团的特殊风险分析

6.2中国金融集团的制度缺陷分析

6.3本章小结

第7章中国金融集团风险管理对策

7.1中国金融集团的风险管理现状

7.2构建金融集团的全面风险管理体系

7.3构建以VaR为核心的风险管理监控体系(风险资本度量体系)

7.4中国金融集团的产权制度改革

7.5完善金融集团的公司治理结构

7.6内部风险防范措施

7.7外部风险监管对策

7.8建立金融集团的风险管理信息系统

7.9本章小结

第8章思考与展望

主要参考文献

后记

　　20世纪90年代以来，以英国巴林银行倒闭为代表的微观金融事件和以东南亚金融危机为代表的宏观金融问题引起了全球范围的关注，激起了国内外金融理论工作者、金融实务工作者、国家货币政策和金融政策制定者对金融风险的关注和警惕：如何从微观层次上对金融机构、金融个体事件进行有效风险度量与管理？如何从宏观层次上对金融机构稳健运作和经济安全运行进行分析？本书通过对金融集团市场风险、信用风险、操作风险等金融业务风险的系统分析，建立了基于VaR模型对金融风险进行度量的方法体系。通过采用历史模拟法、蒙特卡罗模拟法进行市场风险、信用风险、操作风险等可计量风险的整合，综合反映金融机构承担各种市场风险、信用风险和操作风险的情况，既有利于金融机构内部风险的识别与控制，也为金融机构之间度量风险水平提供了可以相互比较的市场标准，有助于金融监管部门的统一监管。为综合多种金融业务的金融集团的风险管理应用也提供了广阔的空间。　　20世纪90年代以来。全球经济一体化进程加快，金融竞争日趋激烈，金融创新不断涌现，金融一体化现象突出，世界经济与金融已融为一个整体，相互影响，相互依存。随着经济和金融的自由化，各国金融管制不断放松，银行、证券、保险、信托之间的业务相互渗透，相互融合，多元化金融集团逐渐形成并逐步壮大，“全能化经营”成为21世纪全球金融业发展的新趋势。　　1999年2月，由金融集团联合论坛提出，巴塞尔委员会、证监会国际组织和国际保险监管协会联合发布的《多元化金融集团监管的最终文件》中明确定义“所谓多元化经营的金融集团，是指在同一控制权下，完全或主要在银行业、证券业和保险业中至少两个以上不同的金融行业大规模提供金融服务的金融集团”。多元化金融集团的风险管理已成为金融产业发展的关键环节。金融集团控制管理的范围可以是分散的，也可以是对所有被控制的法律主体集中统一进行控制和管理。金融集团的基本组织架构就是母子公司制，控股母公司通过独资子公司、控股子公司、合资子公司来开展一体化金融业务。　　由于金融集团的组织形式涉及金融组织结构中的产权结构、业务机构和管理结构，一般地讲，金融集团的组织形式可以分为两个极端与两个极端之间的任何中间形式。一端是全能银行，一端是完全的金融控股形式。　　20世纪90年代以来，以英国巴林银行倒闭为代表的微观金融事件和以东南亚金融危机为代表的宏观金融问题引起了全球范围的关注，激起了国内外金融理论工作者、金融实务工作者、国家货币政策和金融政策制定者对金融风险的关注和警惕：如何从微观层次上对金融机构、金融个体事件进行有效风险度量与管理？如何从宏观层次上对金融机构稳健运作和经济安全运行进行分析？　　一、研究背景　　本书研究的出发点基于国内金融综合化(混业)发展的前夜。各种金融产品创新、组织创新层出不穷，需要建立有效的金融集团风险管理和控制体系。由于中国的历史原因，金融业仍实行“分业经营，分业监管”的模式，加入WTO后中国开始逐步开放金融领域，国外大型金融集团将逐步进入中国，面对中、外资金融机构在开拓市场、争夺客户和加强内部管理方面的竞争日趋激烈，国内金融机构竞争压力巨大。为了增强核心竞争力，国内近年来出现了中信集团、平安保险集团、光大集团等金融集团，这是中国金融从分业经营模式向综合化(混业)经营模式的一种有益探索。但这同时也带来一些新的金融风险。如何针对中国金融集团的风险进行有效分析，建立风险控制系统，防患于未然，已提上日程。　　从1978年中国开始进行经济体制改革以来，中国的金融业逐步从“大一统”的金融体制向“专业化”的方向发展。随着中国非银行金融机构的出现以及专业银行的发展，开始出现金融机构全能化发展和企业开始办银行的现象。中国金融的职能得到了有力地恢复和发展，但与世界金融发展的主流相比，以及国民经济对金融发展的强大需求相比，中国金融业的改革任务仍然十分艰巨。中国金融集团的发展与中国金融体制变革历程密切相关，基本可以分为四个阶段：金融改革开放前“大一统”金融体制(1949-1978年)、新金融体制建立阶段(自然混业经营阶段)、市场化金融体制强化阶段(分业经营和监管阶段)、综合化金融服务体制的准备阶段(分业经营体制下的金融集团建立)。　　20世纪90年代以来，中国也发生了一系列金融事件和问题。对中国经济和金融的安全运行产生了一定程度的恶劣影响。这些都引起了我们进行金融风险分析和管理的浓厚兴趣，无论是宏观经济和金融的决策者还是金融行业的经营管理者都在积极探索现代风险管理的有效方法。　　……三、金融集团风险管理研究的结论　　本书通过对金融集团市场风险、信用风险、操作风险等金融业务风险的系统分析，建立了基于VaR模型对金融风险进行度量的方法体系。通过采用历史模拟法、蒙特卡罗模拟法进行市场风险、信用风险、操作风险等可计量风险的整合，综合反映金融机构承担各种市场风险、信用风险和操作风险的情况，既有利于金融机构内部风险的识别与控制，也为金融机构之间度量风险水平提供了可以相互比较的市场标准，有助于金融监管部门的统一监管。为综合多种金融业务的金融集团的风险管理应用也提供了广阔的空间。　　针对中国金融集团的一般金融风险、特殊风险和中国特色制度风险的分析得出如下一些主要结论，希望能够有助于全面、完整地理解转型期中国金融集团所面临的金融风险问题。必须首先从金融集团内部加强风险管理能力，同时从外部增强对金融集团的风险监控能力：　　(1)中国金融集团的风险管理还处在初级阶段，不仅需要在风险管理技术和风险管理思想方面给予高度重视，而且需要结合中国特色进行风险管理和控制；　　(2)金融集团内部应加强内部历史数据的整理，进行风险度量技术和风险管理能力的实践和提高，建立遍布金融集团的全面风险管理信息系统；　　(3)加强金融集团的内部管理流程和内部控制措施，防止金融业务风险的发生和传递；　　(4)转轨时期的中国，金融集团的制度风险还是当前金融风险防范的重点。中国金融集团必须在国有产权改革的深化过程中加大推进的力度，尽快进行金融集团和金融机构的产权改革，建立有效的产权和微观主体的理性机制；　　(5)加快建立有效的市场化金融体制，增强市场竞争并完善市场体系；　　(6)建立高效的信息传榆和沟通机制，加强信息披露，防止非市场化内部交易的发生；　　(7)加强金融监管的有效性和合理性，完善监管体制，提高监管水平和技术，形成以中央银行为主的“牵头监管模式”，进行金融集团的监管；　　(8)中国金融集团的风险管理必须建立内部风险防范体系与外部风险监管的有效配合。　　总之，中国金融集团的风险管理任重道远，特别是产融结合的金融集团更需要金融监管当局给予高度的重视，必须在市场化条件下进行关联交易，防止出现产业资本操纵金融资本的现象，尽快建立全面的风险管理体系。本书只是进行了初步的研究，关于金融集团风险分布和内部资源协调等方面还需要研究和实践，特别是金融集团环境下的风险承担机制还需要进行深入的研究。最后希望本书对风险管理研究和中国金融集团研究起到一定的基础效果。【作者简介】　　杨新臣，经济学博士，高级工程师，讲师。中国人民大学财政金融学院经济学博士；中国科学院自动化研究所工学硕士；清华大学工学学士。主要研究领域为资产定价、公司金融、产业投融资、风险管理等。副主持国家自然科学基金委课题1项。公开发表论文10余篇，主编、参编著作5部。曾担任大型国有集团公司副总经理，负责产业投资管理、战略规划、人力资源等工作。