资产证券化实务精解

中文版推荐序任建畅

序言

前言

致谢

第一部分 资产证券化入门

第一章 证券化及资产支持证券介绍

资产证券化的基本概念

资产证券化的流程

抵押贷款证券化

资产支持证券（ABS）的架构：业绩评估及

检验标准入门

证券化：2007—2008年金融危机时期的特征

本章小结

第二章 2007年之后的证券化市场

市场表现

对信用评级机构的影响

本章小结

第二部分 资产证券化交易实施指南

第三章 交易架构的设计及执行

资产证券化的基本流程

本章小结

第四章 信用评级流程及法律审查

选择信用评级机构

开展法律尽职调查

开始起草交易文件

设立SPV

交易建模

确定资本结构及交易触发水平

筹备营销/推介材料

定价、交割及结算（delivery）

本章小结

第五章 静态合成型CDO的现金流“瀑布”模型

本章小结

第三部分 证券化交易的实施模板及任务清单

第六章 交易模板及任务清单

“红海主系列基金有限公司”证券化交易结构图例

基础资产池

交易意向书草稿

实施流程

结构设计要点

评级机构的准备工作及调查问卷

贷款层面数据：评级机构的任务清单

评级现场调查

法律顾问调查

资产转让证明书格式

投资者及评级机构推介模板

内部信用评级映射图：价值区间

评级机构推介：企业内部银行的发起流程

贷款过户计划书

“红海”的贷款转让及账务处理

签署文件：“红海”的资产证券化项目

“红海”的证券化项目审核：财务部

交割的账务处理流程

次级证券交易传票

优先级证券交易传票

内部过户（internaltransfer）的账务处理流程

受托人、支付机构及服务商的调查问卷

本章小结

作者简介

《资产证券化实务精解》一书由苏莱曼·贝格、莫拉德·乔德里著，不仅通俗易懂，而且极具实务操作性。在当今纷繁复杂的金融市场中，要成功开展资产支持的证券交易活动，这本书是必不可少的实践指南。本书介绍了的各个环节和任务，是各类商业银行利用自身资产负债表或第三方资产负债表的资产实施证券化业务所不可或缺的。这些资产既可以是公司贷款、抵押贷款或是信用卡贷款，也可以是其他更加“深奥奠测”的未来应收“现金流”。《资产证券化实务精解》一书旨在为安排、构建和达成证券化交易的过程提供一个循序渐进的参考性指南，并对信用评级机构以及法律调查要求等内容加以介绍。书中采用的模板则适用于资产支持证券、抵押担保证券以及公司贷款交易等各类证券化实务。此外，《资产证券化实务精解》还介绍了“现金流瀑布”模型，并采用真实的证券化交易为背景，通过一系列任务清单和形式要件，介绍构建典型贷款型ABS或CLO交易的流程。【作者简介】 作者：（美国）苏莱曼贝格（Suleman Baig）（美国）穆拉德乔德利（Moorad Choudhry） 译者：陈丽霞 林东苏莱曼贝格（Suleman Baig），目前就职于德意志银行位于伦敦的信贷结构部。他在首次发行人领域拥有丰富经验，曾参与针对多种资产类别及管辖权限的证券化交易项目。苏莱曼毕业于伦敦经济学院数学专业。莫拉德乔德里（Moorad Choudhry），苏格兰皇家银行企业银行部财务主管，布鲁内尔大学（Brunel University）数学系客座教授。他还是《结构化金融杂志》（Journal of Structured Finance）主编及《美国证券化》（American Securitization）编委会成员。陈丽霞，女，1973年出生，吉林大学经济学博士，目前在长春理工大学从事金融学、管理学方面的教学研究工作，教授职称，出版有《精益生产：现代IE》和《商业银行信贷合约行为的经济分析》以及《金钱游戏》和《权力的要素》等译著。 林东，CFA,FRM,PMP,清华大学硕士。曾工作于花旗集团，在投资银行部(IBD)担任分析员、固定收益部(FICC)担任利率和商品期货衍生品交易员，在交易清算服务部担任项目经理；工作地点包括北京、上海、新加坡。现任某外资投行资产管理部副董事；CFA协会志愿者，兼任CFA Beijing Society (北京金融分析师协会)学术教育部部长。