随机增长模型中的政策与风险研究

1 导言与概论

1.1 随机增长模型与宏观经济

1.2 发展中国家的一些典型化事实

2 连续时间随机微积分与Ito引理

2.1 Brownian运动

2.2 随机微分方程

2.3 Ito引理

2.4 微分的生成元

2.5 随机控制与随机的贝尔曼方程

3 发展中经济的随机均衡

3.1 价格和资产收益

3.2 消费者的最优化

3.3 政府政策

3.4 税收调整的确定

3.5 资产组合份额与随机增长率

3.6 价格指数的确定

3.7 随机调整与均衡

3.8 储备水平的确定

4 资本流动性与政策有效性

4.1 均衡性质

4.2 国内利率变化效应

4.3 国内政策和政策不确定性的效应

4.4 货币需求与货币替代

4.5 Tobin效应、Fisher效应

5 波动和增长

5.1 研究背景

5.2 随机小型开放经济的一个校准模型

5.3 均衡的数值分析

6 发展中经济的稳定化政策与非贸易品

6.1 购买力?价、实际利率差与非贸易品

6.2 汇率稳定政策

6.3 汇率、经常项目与产出

6.4 实际汇率

6.5 出口不稳定性与增长

7 税收政策与增长

7.1 研究背景

7.2 随机增长模型

7.3 宏观经济均衡

7.4 税收融资的效应

7.5 实证分析

8 金融市场中的相关问题

8.1 引言

8.2 外汇风险溢价

8.3 股票溢价之谜

8.4 资本资产定价关系

8.5 利率期限结构

8.6 项目价值的风险调整法

附录

附录A

附录B

参考文献

《随机增长模型中的政策与风险研究》扩展了Turnovsky（2000）连续时间增长模型，在存在资本控制（资本不完全流动）、两种消费品（可贸易品和非贸易品）的条件下，给出了国际宏观经济理论与政策分析的框架。此模型是具有随机生产函数、货币政策、财政政策的随机增长模型。经济中的代理人选择消费水平，在风险资本和风险债务之间分配财富，最大化期望效用。《随机增长模型中的政策与风险研究》研究的主要问题包括在存在资本控制（资本不完全流动）的条件下，货币政策、财政政策对经济的影响，并比较了其水平（均值）变化的影响与相关风险（方差）变化的影响；外国价格波动对本国经济的影响；本国政策的不确定性（风险）如何影响宏观经济；产出风险如何影响经济；货币政策、财政政策如何影响通货膨胀率、预期贬值率及投资水平；政府支出水平、税收及其波动的效应如何。

《随机增长模型中的政策与风险研究》扩展了Turnovsky（2000）连续时间增长模型，在存在资本控制（资本不完全流动）、两种消费品（可贸易品和非贸易品）的条件下，给出了国际宏观经济理论与政策分析的框架。此模型是具有随机生产函数、货币政策、财政政策的随机增长模型。经济中的代理人选择消费水平，在风险资本和风险债务之间分配财富，最大化期望效用。