中国货币政策调控及金融风险防范研究

第一章 文献综述与研究框架

第一节 货币政策调控经济增长与通货膨胀有效性的研究综述

第二节 货币政策调控资产价格适当性的研究综述

第三节 关于金融体系宏观审慎监管综述

第四节 本书的研究内容与研究框架

第五节 本书的主要观点、研究方法、学术创新不足之处

第二章 我国货币政策调控经济增长与通货膨胀的有效性研究

第一节 我国历年来的货币政策回顾

第二节 货币政策有效性的保障——中介目标的选择

第三节 我国货币政策调控经济增长和物价水平有效性的实证研究

第四节 货币政策有效性方面的结论

第三章 货币政策调控房地产资产价格的适当性

第一节 1998-2013年房地产发展与宏观调控

第二节 研究假设及数量模型选择

第三节 货币政策影响房地产价格的实证分析

第四节 研究结论与政策建议

第四章 货币政策调控股票资产价格的适当性研究

第一节 我国新型资本市场发展回顾

第二节 货币政策对我国股票市场的影响

第三节 研究结论与政策建议

第五章 货币政策调控债券资产价格的适当性研究

第一节 中国债券市场发展历程

第二节 2006年以来影响我国债券市场的政策描述

第三节 基于中国债券市场的实证分析

第四节 提高货币政策调节债券市场适当性的政策建议

第六章 货币政策调节期货市场的适当性研究

第一节 我国期货市场的发展历程

第二节 货币政策对我国期货市场的影响

第三节 基于中国期货市场的实证分析

第四节 提高货币政策适当性，完善期货市场的政策建议

第七章 我国货币政策、影子银行产品与经济增长

第一节 影子银行与经济增长

第二节 影子银行的风险

第三节 影子银行对我国货币政策执行效果的影响

第四节 中国货币政策调控的改进与完善

第八章 我国系统性金融风险防范研究

第一节 系统性金融风险有关研究与文献综述

第二节 金融系统性金融风险的测度

第三节 模型方法与参数估计

第四节 系统性金融风险预警指标描述与选取

第五节 模型与实证检验

第六节 结论与政策建议

第九章 我国金融体系宏观审慎监管研究

第一节 金融监管理论

第二节 国际金融监管新趋势

第三节 构建我国宏观审慎监管体系

第四节 我国金融体系顺周期性的实证研究

第五节 顺周期性的缓释机制探讨

第六节 结论与政策建议

第十章 防范金融风险，守住不发生区域性、系统性金融风险底线

第一节 我国区域性、系统性金融风险防范面临的重大问题

第二节 基于预算软约束的地方债务风险向金融风险的转化

附录

参考文献

后记

《中国货币政策调控及金融风险防范研究：兼论金融市场发展》首先总结拟求解三个问题的现有研究：在货币政策的有效性方面，各经济学流派对货币政策的有效性持有不同的观点，但从总体而言，他们都认为价格不能灵活调整，市场无法自动出清，产出和社会福利都低于潜在最优水平；且至少货币短期非中性。从理论上而言，货币当局有可能通过政策微调实现产出稳定目标，实现对经济增长与通货膨胀的有效控制。而本研究通过实证方法，验证了通过货币政策调控经济增长与通货膨胀的有效性，具有较高的理论价值与实际意义。在货币政策调控资产价格的适当性方面，目前研究结果主要分为两派，一类观点以本·伯南克和马克·戈特勒为代表，认为货币政策不应该关注资产价格或有条件关注资产价格；另一类观点以Borio和Lowe为代表，认为货币政策应该盯住资产价格。《中国货币政策调控及金融风险防范研究：兼论金融市场发展》以此为基础，通过对货币政策与资产价格之间的相关性与波动性分析，得出了货币政策应该关注资产价格，但不宜直接调节而应通过其他具有针对性的手段进行调节的结论。在金融风险防范方面，《中国货币政策调控及金融风险防范研究：兼论金融市场发展》在金融系统性风险预警基础上引入宏观审慎监管。对于宏观审慎监管，目前现有研究一般针对具体行业进行分析或是针对金融体系整体而缺乏微观基础，《中国货币政策调控及金融风险防范研究：兼论金融市场发展》从金融体系中的银行、证券、保险和证投基金四大组成部分出发，对金融体系的顺周期性和缓释模型进行验证，并详细分析了我国宏观审慎监管体系的构建，同时探讨了区域性金融风险的防范。

《中国货币政策调控及金融风险防范研究：兼论金融市场发展》总结了十多年来历次房地产调控的政策措施与发展历程，重点探讨了货币政策与房地产价格波动的相关性，以中国房地产市场为例，运用BEKK模型和GARCH均值方程模型实证检验了房地产价格、货币供应量与经济增长的波动相关性以及货币政策与股票资产波动的相关性。