信托公司主营业务塑造及其风险控制

第1章信托公司生存环境分析

1．1宏观经济环境特征及影响

1．1．1持续经济高速增长推动信托供需不断膨胀

1．1．2经济结构对信托公司主营业务塑造的影响约束

1．2法律环境变迁

1．2．1我国信托法仍存留的主要缺陷

1．2．2“新两规”修订对信托公司业务开展的影响解读加快回归主业

1．2．3相关法律修订与出台对信托公司业务的影响

1．3金融生态环境约束及演进趋向

1．3．1分业经营模式下信托公司地位的界定

1．3．2信托公司业务市场竞争详析

1．3．3我国金融生态环境的现实演进路径

第2章信托公司发展历程及经营现状剖析

2．1信托公司曲折坎坷的发展历程

2．1．1建国前襁褓中的探索

2．1．2计划经济体制下黯然的发展历程

2．1．3新时期历经的六次整顿及其深层次原因

2．2当前信托公司经营基本面

2．2．1规模迅速扩大，成为金融业重要力量

2．2．2业务产品推陈出新，公司理财水准明显提高

2．2．3两极分化趋势明显

2．2．4公司核心盈利模式缺乏

2．2．5主业回归步履艰辛

2．2．6治理结构有待进一步规范

2．2．7关联交易频繁

2．3基于资产及业绩的信托公司聚类分析

2．4影响当前信托公司繁荣发展的突出短板

2．4．1主营业务缺乏

2．4．2风险控制水平不高

2．5混业趋势下信托公司未来命运探讨

第3章信托公司主营业务选择

3．1国际信托业务开展特征及趋势

3．1．1英国信托业务模式

3．1．2美国信托业务模式

3．1．3德国信托业务模式

3．1．4日本信托业务模式

3．1．5国际信托业务模式发展趋势

3．2我国信托业务模式总体判断

3．2．1我国信托业未来发展路径

3．2．2信托业务模式的转变方向

3．2．3可能的信托业务模式

3．3当前信托公司业务结构呈现的主要问题

3．3．1业务领域过于集中，业务产品结构趋同

3．3．2过分依赖自营业务

3．3．3重融轻投现象依然普遍

3．3．4核心盈利业务缺乏，获利能力不足

3．3．5短融限制业务产品创新

3．4潜力主营业务探悉

3．4．1资产证券化

3．4．2产业投资基金

3．4．3企业年金信托

3．4．4证券投资信托

3．4．5房地产投资及基础设施建设类信托

3．5信托公司主营业务选择

3．5．1信托公司主营业务动态变迁

3．5．2不同信托公司主营业务差异化选择

第4章信托公司主营业务塑造

4．1主营业务塑造的公司内部策略框架

4．1．1逐渐实现业务重心由融向投的转移

4，1．2合理协调融投期限

4．1．3标准化、个性化的收益共享型主营业务模式构建

4．1．4提高营销力度，培育品牌力

4．1．5优化内部治理

4．1．6加强人力资本开发及结构优化

4．1．7与银行、基金等业务交叠金融机构的竞合共赢

4．2主营业务塑造的外部制度保障

4．2．1完善税制，凸显主营业务比较优势

4．2．2实现信托分类监管，有效激活信托公司潜能

4．2．3加快二级市场发展，提高信托业务产品流动性

4．2．4落实和完善信息披露制度

第5章信托公司主营业务风险识别及控制

5．1主营业务风险控制动因及现状透视．

5．1．1主营业务风险控制动因

5．1．2国内信托公司业务风险控制现状

5．2主营业务风险定性识别

5．2．1风险来源及特征

5．2．2主营业务风险结构及其形成机理

5．3主营业务风险控制体系设计

5．3．1业务风险控制的组织机构设置及决策流程设计

5．3．2风险控制技术的运用

5．4主营业务风险的内部控制方略

5．4．1事前预控合理融投决策

5．4．2事中监控实时动态管控

5．4．3事后补控施救与经验总结

5．5当前主营业务风险控制的关键措施

5．5．1拓展主营业务产品线

5．5．2增强产品流动性，构建风险缓冲机制

5．5．3严格分账管理

5．5．4银行托管合作

5．5．5规范关联交易

5．5．6引进战略投资者，加紧清理历史遗留负债和实现管理创新

5．5．7培育业务风险控制文化

5．5．8内控与外治相结合的风险协同管理

附表1首次公布年报(2004年年报)的35家信托公司名录

附表2信托公司聚类分析公司对应编号及具体指标数据

附表32005年信托公司信托资产分布结构

附录1我国上市公司控制权转移溢价的主要影响因素分析

1．1引言

1．2控制权溢价产生的根源

1．3控制权溢价水平的度量

1．4我国上市公司控制权转移溢价的主要影响因素．

1．4．1法律制度因素

1．4．2资本市场环境

1．4．3政府干预程度

1．4．4公司治理结构

1．4．5公司资本结构

1．4．6公司资本规模

1．4．7公司财务水平

1．5结论及建议

附录2信托产品研究初探

2．1信托的定义

2．2西方发达国家信托产品的发展

2．3我国信托产品的发展状况

2．4对我国信托业的展望

附录3信托公司当前经营基本面及分化趋向分析

3．1当前信托公司经营基本面

3．2信托公司分化趋向分析

3．3结语

参考文献

后记

　　本书秉沿国情分析与国际借鉴相结合、定量分析与定性分析相补充的研究范式，从宏观经济、法律及金融三个层面的母体生存环境分析入手，深刻地探析了当前信托公司经营的基本面以及呈现的突出“短板”，在横向共时性国际借鉴及纵向历时性历史演进两个维度研究的基础上，提出了我国信托业务模式未来可能的发展趋势以及目前信托公司业务结构存在的主要问题，最终构建了我国信托公司主营业务塑造的内、外部策略框架，并进一步提出了信托公司主营业务的风险识别，以及风险管理的内控方略与关键措施。　　长久以来，国内信托业俨然金融领域的多事之地，治理整顿似乎成为其发展过程中的主旋律。信托业曲折、坎坷的发展历程既意味着国内社会对信托的认知、认同有待深化，同时更体现了信托内、外部制度供给严重缺失的不利环境，以及在这一生存环境下信托公司自身发育不足、主营业务缺乏和风险控制水平低下的尴尬现实。　　本书秉沿国情分析与国际借鉴相结合、定量分析与定性分析相补充的研究范式，从宏观经济、法律及金融三个层面的母体生存环境分析入手，深刻地探析了当前信托公司经营的基本面以及呈现的突出“短板”，在横向共时性国际借鉴及纵向历时性历史演进两个维度研究的基础上，提出了我国信托业务模式未来可能的发展趋势以及目前信托公司业务结构存在的主要问题，最终构建了我国信托公司主营业务塑造的内、外部策略框架，并进一步提出了信托公司主营业务的风险识别，以及风险管理的内控方略与关键措施。