金融迷途

前言

在20世纪70年代初，国际经济和金融体系发生了重要变革，这就是布雷顿森林体系的崩溃，它标志着第二次世界大战后经济金融体系的解体。正是布雷顿森林体系的崩溃才创造出一个全新的世界经济金融的新体系和新时代：一个解放管制的枷锁，让市场在美梦和噩梦之间游走的新时代；一个解放价格，让价格在波动中在风险中沉浮的新时代。

第一章 解放的年代

1.1 旧体制的崩溃

布雷顿森林体系的诞生／新世界经济格局／布雷顿森

林体系的崩渍

1.2 解放解放

自由经济学说／放松监管／哈尔施塔特银行破产

1.3 石油危机

赎罪日战争／经济滞胀

1.4 华尔街的纷争

门第森严的华尔街／混世魔王维尔／重新沈牌

1.5 海外的美元

抢手和霸道的美元／美元的集散地：伦敦

第二章 现代金融的序幕

1973年是一个旧体系解散、新体系萌芽的一年。在这一年，布雷顿森林体系的最后一口呼吸停止了，石油危机爆发了，股票市场崩溃了。不破不立，在这一年，一个饱受争议的金融产品进入了一个全新的属于它的时代，它奠定了今后几十年的现代金融框架。

2.1 期权交易的扶正

第一份交易／缓慢的开始

2.2 历史中的期权

精明的泰勒斯／名声不好的期权

2.3 三个年轻人的理论

费雪·布莱克／接尔隆·斯科尔斯／罗伯特·莫顿

2. 4新交易新理论

收益的大肥尾巴／动态避险

第三章 利率的游戏

在这里，回顾一下20世纪70年代与利率有关的故事，我们可以看到当时金融沉闷无聊的面貌。但是到了80年代初期，伴随着外汇和利率自由化，人们对管理外汇和利率风险的需求也越来越大，外汇掉期、利率掉期和利率期权等金融衍生产品也随之诞生。现代金融的实践以前所未有的姿态展现出早期创造的活力，同时也深刻地改变了银行与客户的利益关系。

3.1 利率的动态模型

沉问的债券交易／第一十动态的利率模型

3.2 掉期业务的兴起

所罗门兄弟公司／第一份外汇掉期／外汇掉期的作用／

利率掉期的出现

3.3 两房“美妹”的业务

两房“姜妹”的诞生／两房“美妹”的业务

3.4 债务的包装盒

利维·拉涅里的煎熬／储蓄与贷款银行危机／按揭抵押证券的出现／金融专利的缺失

……

第四章 上了保险的大崩溃

第五章 在杠杆上跳舞

第六章 八十年代的新一代

第七章 长期资本的短命生涯

第八章 亚洲的阵痛

第九章 世纪之交的狂欢

第十章 新业务2次级贷款

第十一章 金融危机

第十二章 德国的悲剧

第十三章 欧洲债务危机

第十四章 破碎的金融逻辑

《金融迷途：理性与疯狂》将带你回顾过去40多年现代金融业从兴起到衰落的历程，在理性与疯狂之间纠结的历程。
　　《金融迷途：理性与疯狂》还将揭开金融的绚丽面纱，带你走进金融幕后的故事，讲述一次次危机的来龙去脉。

在过去的40多年里，金融理论过于关注资产组合理论和资产定价理论，而忽视了对流动性的研究，忽视了对市场相关性的研究，忽视了金融模型本身的风险，忽视了定价机制的稳定性，也忽视了金融产晶对交易模式的影响。总之，由现代金融理论产生的金融复杂性和相关性远比我们想象的要大很多。
　　你想了解现代金融的前世今生吗？
　　你想了解金融理论与实践的爱恨情仇吗？
　　你想了解衍生金融的真实面目吗？
　　你想了解每次金融危机背后的推手吗？
　　你想了解欧洲主权债务危机的真相吗？
　　你还想了解全球金融业现在的窘相吗？
　　金本位其实离今天并不遥远；30多年前的全球金融远比你想象的要闭塞；一个公式可以带来一次深远的金融革命；衍生金融的开始就像你的初恋一样纯洁；两个书生般的金融教授可以推动一次大危机；有着最聪明最能干的员工的对冲基金也会倒闭，酿成大祸；杠杆收购背后有着乌托邦式的金融理论和疯狂的银行家；最成功的对冲基金不是索罗斯，而是一位著名的数学家；互联网泡沫里藏有无数的荒唐、无耻和贪婪；2008年的金融危机最大的危害不是坑你，而是银行坑银行；金融危机的帮凶一大堆，评级公司、中央银行、政府、监管机构，当然还有老百姓；欧洲没有欧元危机，它只有主权债务危机…
　　最后你会看到，金融业被政府和监管机构捆绑起来之后的窘迫和无奈。