国际资本流动

前言国际资本流动与全球金融危机

第1章国际直接资本投资新趋势

1.1引言

1.2FDI的新结构

1.2.1FDI的规模与发展

1.2.2FDI的国别结构

1.2.3FDI的产业结构

1.2.4FDI的投资方式

1.3分析FDI的新视角

1.3.1FDI的新基础：全球化与全球产业的重新配置

1.3.2FDI的新形式：直接资本流动与间接资本流动的交融

1.3.3FDI的新动力：贸易投资一体化与资本流动

1.3.4FDI的新机制：知识经济全球化与直接投资虚拟化

1.4从FDI的新特点看国际投资的理论基础

第2章发展中国家对外直接投资的新机制

2.1发展中经济体对外直接投资的新特点

2.1.1跨国并购的角色日益突出

2.1.2对外直接投资主要集中于第一产业及基于资源类的制造业

2.1.3对外直接投资的优势主要是生产加工能力以及网络和组织结构

2.1.4对外直接投资的驱动因素呈现出多重性

2.2中国对外直接投资新趋势

2.2.12005年后对外投资加速

2.2.2投资趋向避税地和发达国家

2.2.3服务业、自然资源产业比重高，制造业比重上升快

2.3中国制造业对外直接投资的动因分析

2.3.1对外直接投资动因的理论回顾

2.3.2投资动因的引力模型分析

2.3.3投资与贸易关系的实证分析

2.3.4中国对外直接投资动因分析的结论

2.4中国制造业对外直接投资的技术优势分析

2.4.1发展中国家对外直接投资理论回顾

2.4.2本节技术优势分析的研究框架

2.4.3对外投资企业的技术来源分析

2.4.4对外投资企业的技术变革和技术优势分析

2.4.5中国制造业对外直接投资技术优势分析的基本结论

第3章国际间接资本流动新趋势

3.1国际间接资本流动的新特点

3.1.1国际间接资本流动的规模与发展

3.1.2国际间接资本流动的结构特点

3.1.3国际间接资本流动的区域特点

3.2分析国际间接资本流动的新视角

3.2.1国际间接资本流动的新基础：网络金融和金融自由化

3.2.2国际间接资本的新形式：证券化

3.2.3国际间接资本的新动力：金融创新

3.2.4国际间接资本的新影响

3.3发展中国家应对金融全球化的策略

第4章国际贸易、经济一体化与国际资本流动

4.1国际贸易与国际资本流动

4.1.1国际贸易与国际资本流动的外在关系

4.1.2国际贸易与国际资本流动的内在关系

4.1.3全球贸易投资自由化及其障碍

4.2经济一体化与国际资本流动

4.2.1经济一体化与区域贸易投资一体化

4.2.2经济一体化与区域贸易投资互动机制

4.2.3经济一体化的投资促进效应

4.3实证分析

4.3.1北北一体化(欧共体和美加自由贸易区)：相对温和的投资促进效应

4.3.2南北一体化(墨西哥加入北美自由贸易区)：显著的投资促进效应

4.3.3南南一体化(MERCOSUR和东盟)：不均衡的投资促进效应

4.4小结

第5章国际直接投资与发展中国家产业安全

5.1外商直接投资与产业安全的文献回顾

5.1.1FDI对东道国经济的影响

5.1.2FDI与产业安全

5.2我国吸收外商直接投资的主要特征

5.2.1我国吸收外商直接投资的阶段特征

5.2.2我国吸收外商直接投资的行业特征

5.2.3外商直接投资进入的方式

5.3外商直接投资对中国产业安全的影响

5.3.1股权控制

5.3.2市场控制

5.3.3技术控制

5.3.4品牌控制

5.3.5一体化控制

第6章国际直接投资与发展中国家金融稳定

6.1引言

6.2FDI与发展中国家金融稳定的传统观点

6.2.1FDI投资是被套牢的

6.2.2FDI有利于持续资本形成，不产生债务负担

6.2.3FDI可以分担金融危机的负面影响

6.3关于FDI与国际收支和金融稳定的新观点

6.4FDI与东亚金融危机

6.4.1对引入的FDI利用不当是东亚国家爆发金融危机的原因之一

6.4.2FDI对于东亚各国经常项目赤字的形成发挥了重要作用

6.4.3FDI“火线出卖”

6.4.4马来西亚的案例分析

6.5FDI与拉美金融危机爆发

6.5.1拉美国家的经济为FDI所控

6.5.2流入拉美国家的FDI投资结构不合理

6.5.3FDI投资收益汇回加剧了拉美国家经常账户赤字的形成

6.5.4在拉美金融危机期间FDI流入量下降

6.5.5墨西哥的案例分析

6.6结论

第7章国际资本流动与发展中国家的货币银行共生危机

7.1国际资本流动下的共生危机：概览

7.1.1共生危机的基本表现与影响

7.1.2对共生危机的研究概况

7.1.3识别两种危机及其共生性

7.1.4共生危机的经验特征

7.1.5共生危机发生机理的复杂性

7.2共生危机的发生机理(1)：银行危机到货币危机

7.2.1国际资本流动下的银行危机

7.2.2从银行危机到货币危机的途径

7.2.3从银行危机到货币危机的证据

7.3共生危机的发生机理(2)：货币危机到银行危机

7.3.1国际资本流动下的货币危机

7.3.2从货币危机到银行危机的途径

7.3.3从货币危机到银行危机的证据

7.4伴随金融自由化的特殊风险与危机

7.5结语

第8章国际资本流动与资本管制

8.1资本管制与发展中国家金融稳定

8.1.1新兴市场国家的国际资本流动与国际短期资本流动

8.1.2国际短期资本冲击是近期发展中国家金融危机的直接原因

8.1.3防范国际资本冲击促使发展中国家实施不同程度的资本管制

8.1.4国际资本流动日益复杂化迫使发展中国家完善资本管制

8.1.5资本管制是国际资本流动新机制下发展中国家的次优选择

8.2资本管制与宏观政策协调

8.2.1从“三元悖论”看宏观政策协调

8.2.2发展中国家金融稳定的政策约束和政策选择倾向

8.2.3发展中国家的金融脆弱性及政策调整方向

8.3资本管制的措施及其分类

8.3.1资本管制的常见措施

8.3.2资本管制措施的分类

8.4资本管制与资本逃避

8.4.1金融创新与金融监管

8.4.2资本管制与资本逃避

8.4.3金融市场不完善与“避险性”的资本逃避

8.5资本管制措施的实施效果

8.5.1资本流入管制的实践及效果

8.5.2资本流出管制与金融危机处理

附录

一、马来西亚资本管制：19981999

二、美国利息平衡税：19631974

三、智利保险箱：19911998

参考文献

后记

　　本书是北京大学国际经济与贸易系部分教师和博士的集体著作。　　近年来，随着经济全球化与金融自由化，国际资本流动发展异常迅速，出现了许多新现象、新情况、新趋势和新问题，也对世界经济以及有关国家经济产生了巨大的影响和冲击。为此，结合本系的教学研究需要，我们组织了一个小组，对此进行了长达数年的跟踪研究，最终完成了这部著作。希望本书能够对国际资本流动领域的新机制、新趋势加以系统总结，对其影响，特别是对发展中国家的影响和冲击以及应对之策进行比较系统全面的论述。【作者简介】　　王跃生，1960年生，北京人，1979年进入北京大学经济系读书。现任北京大学经济学院教授、博士生导师，国际经济系主任，国际经济研究所所长。兼任中国世界经济学会常务理事等学术兼职。　　近年来主要研究领域为制度经济学与经济转轨、企业理论与国际企业制度以及当代国际经济。近著主要有《经济学：愉快的通行证》(2002)、《没有规矩不成方圆新制度经济学漫话》(2000)、《天下没有免费午餐改革成本问题研究与国际比较》(1999)以及论文、评论百余篇。