中国证券市场风险管理研究

前言

第一章证券市场风险及其监管的理论基础与历史发展／1

一、风险与证券市场风险的定义、分类及证券市场风险的界定／1

二、证券市场风险的产生与证券市场监管的理论论证／3

三、海外证券市场监管的历史发展以及对我们的启示／6

第二章中国证券市场监管的历史发展及监管体制的构建／13

一、中国证券市场监管的发展历程／13

二、中国证券市场监管体制的构建／16

第三章证券市场风险管理的预警体系的构建／22

一、证券市场风险管理的预警体系构建的理论基础／23

二、证券市场风险预警的指标体系的构建／28

第四章中国证券市场监管体系的构建：框架与国际化风险的监管／36

一、证券市场风险种类分析及其监管思路的确定／36

二、与国际证券市场休戚相关的风险管理／39

第五章中国证券市场监管体系的构建：微观层面／42

一、对上市公司的监管／42

二、行业自律的建设与完善／47

第六章中国证券市场监管体系的构建：宏观层面／57

一、逐步调整我国上市公司的股权结构，完善上市公司体制／57

二、完善证券市场风险管理相关的法律建设／63

第七章中国证券市场结构化产品的创新问题／84

一、问题的提出／84

二、资产证券化与结构化产品概述／84

三、国际投资银行证券化与结构化产品的发展／86

四、我国证券公司结构化产品的开发与创新／87

五、对未来的展望／92

　　本书为北京外国语大学“十五”、“211工程”资助项目，全书分为三个部分。第一部分主要阐述了证券市场风险监管的理论基础，并在借鉴海外证券市场监管的历史发展经验的基础上，提出了我国证券市场风险管理应该建立“监管是手段，发展才是目的”的监管原则。第二部分回顾了我国证券市场监管的发展过程，并从我国证券市场应当选择什么样的管理模式等主面对建立我国证券市场监管体制进行了讨论。提出要构建一个有效的证券监管体制，就必须在法律上确立证券监管机构并规范与完善监管机构的运作机制。本书的第三部分是关于构建我国证券市场风险监管体系问题。　　本书阐述了证券市场风险监管的理论基础，并在借鉴海外证券市场监管的历史发展经验的基础上，提出了我国证券市场风险管理应该建立“监管是手段，发展才是目的”的监管原则。在此基础上本书讨论了我国证券市场监管体制的构建问题以及构建我国证券市场风险监管体系问题，具有重要的现实意义与一定的理论意义。　　本书适合证券业研究人员、相关专业师生及关注证券市场风险的人士阅读参考。【作者简介】　　彭龙，男，1964年出生，经济学教授，博士生导师，享受国务院政府特殊津贴。1997年7月在中国科学院系统科学研究所获得博士学位，2001年7月至2003年7月于北京人学光华管理学院从事博士后研究。现任北京外国语大学国际商学院院长、国际金融与商务研究所所长，中国金融学会金融工程专业委员会常务委员，中国国际贸易学会围际商务英语研究委员会副主任，北京邮电人学经济管理学院教授、博士生导师，对外经济贸易大学国际经贸学院兼职教授，中国人民大学商学院兼职教授，以及数家中国香港及国内上市公司独立董事。曾任东南大学应用数学系(原数学力学系)副教授、副系主任，上海丰华(集团)股份有限公司(股票代码：600615)董事长，阳光股份有限公司(股票代码：000608)独立董事。曾在美国ColumbiaUniversity做高级研究学者，英国LIniversityofLoughborough、LarlcasterUniversity做高级访问学者，美国UniversityofWyoming做访问学者。曾主持国家自然科学基金两项，出版专著及教材多部，并在国际国内核心期刊发表学术论文20余篇。研究方向：金融工程、证券投资、衍生证券定价理论。