中国证券市场流动性风险研究

第一章 绪论

第一节 研究背景——问题的提出

第二节 研究方法

第三节 相关理论及文献综述

第四节 研究内容、架构与创新点

第二章 流动性风险概述

第一节 金融风险

第二节 流动性风险的概念

第三节 流动性与流动性风险的度量

第四节 流动性风险的影响因素

第五节 小结

第三章 流动性特征研究——证券市场买卖价差分析

第一节 流动性的时间序列分析

第二节 流动性时间效应研究

第三节 流动性成本——买卖价差成分分解研究

第四节 小结

第四章 流动性风险的特性——个别风险还是系统风险

第一节 引言

第二节 流动性指标选取和样本数据

第三节 流动性的协动现象研究

第四节 流动性协动现象的规模效应

第五节 流动性协动现象的行业效应

第六节 组合流动性的协动现象研究

第七节 小结

第五章 流动性风险的度量——L-VaR模型

第一节 引言

第二节 流动性风险的度量模型

第三节 基于中国股市L-VaR模型的实证研究

第四节 小结

第六章 流动性风险与交易机制——涨跌停限制引起的流动性风险研究

第一节 引言

第二节 考虑涨跌停限制的收益率调整方法

第三节 研究方法与实证设计

第四节 考虑涨跌停限制的流动性风险的实证研究

第五节 小结

第七章 流动性风险与资产定价

第一节 引言

第二节 LACAPM模型

第三节 基于无条件LACAPM模型的流动性风险溢价的实证研究

第四节 小结

第八章 流动性风险与日间最优执行策略

第一节 引言

第二节 国外相关研究综述

第三节 离散型与连续型模型分析

第四节 日间最优执行策略的实证研究

第五节 小结

第九章 结语

第一节 本书的研究工作与主要结论

第二节 政策建议

攻读博士学位期间发表的论文与参加的科研项目

致谢

流动性是证券市场的生命力所在，是资本市场成熟与否的重要标志之一，从某种意义上讲，“流动性是市场的一切”。正是基于金融市场流动性风险日益加剧的现实情况以及目前国内相关理论研究的缺乏，《中国证券市场流动性风险研究-中国社会科学院金融研究所.博库》着力于从金融微观结构理论出发，以反映证券市场基本经济功能的最核心指标——流动性及流动性风险为核心，从实证和理论的角度揭示中国股市流动性风险的特征，主要内容包括流动性特征、流动性风险度量、流动性风险溢价及基于流动性风险的最优交易执行策略等。