系统性金融风险的传导、监管与防范研究

第一章 导论

一、选题背景及意义

二、当前的相关研究情况及文献综述

（一）国外研究文献综述

（二）国内研究文献综述

三、本书主要研究内容及所用研究方法

（一）主要研究内容

（二）所用研究方法

四、本书主要创新之处及未来仍需改进之处

（一）本书主要创新之处

（二）未来仍需改进之处

第二章 系统性金融风险与宏观审慎监管的界定

一、系统性金融风险概述

（一）系统性金融风险相关问题辨析及其界定

（二）系统性金融风险与其他主要风险的辨析

二、宏观审慎监管概述

（一）宏观审慎监管理念的提出

（二）宏观审慎监管的目的

（三）宏观审慎监管的对象

（四）宏观审慎监管的执行机构

（五）宏观审慎监管运用的工具

（六）宏观审慎监管的两大视角

（七）宏观审慎监管与微观审慎监管的关联性

（八）宏观审慎监管与宏观审慎框架

第三章 系统性金融风险传播路径的理论基础研究

一、金融国际化与系统性金融风险

（一）引致系统性金融风险传播的金融国际化

（二）控制系统性金融风险传播的金融国际化

二、金融脆弱性与系统性金融风险

（一）代际遗忘角度下的系统性金融风险

（二）债务一通缩角度下的系统性金融风险

（三）金融体系经营先天脆弱性角度下的系统性金融风险

三、金融创新与系统性金融风险

（一）金融体制创新对系统性金融风险的影响

（二）金融工具创新对系统性金融风险的影响

第四章 金融危机中的系统性金融风险探析

一、美国次贷危机的演进机理

（一）美国次贷危机的成因与系统性金融风险

（二）美国次贷危机的演进历程

二、亚洲金融危机的演进机理

（一）亚洲金融危机的发生背景——雁阵经济中的日本

（二）亚洲金融危机的成因与系统性金融风险

第五章 系统重要性金融机构案例研究

一、雷曼兄弟公司与美国次贷危机

（一）雷曼兄弟公司的发展历程

（二）雷曼兄弟公司在美国次贷危机爆发中的影响

二、美国长期资本管理公司案例研究

（一）长期资本管理公司之母——所罗门兄弟公司

（二）系统重要性金融机构救助的范例

三、国有商业银行的不良资产剥离

（一）四大国有商业银行实行不良资产剥离的背景

（二）不良资产剥离——防范系统性金融风险的必要手段

四、系统重要性金融机构的正面影响——摩根财团

（一）摩根财团的辉煌历史

（二）1907年救助市场的范例

第六章 系统性金融风险与国际监管改革

一、国际监管改革述评

（一）美国次贷危机后的美国监管改革述评

（二）美国次贷危机后的英国监管改革述评

（三）美国次贷危机后的国际监管改革述评

二、作为国际监管典范的巴塞尔资本协议

（一）奠定国际地位的巴塞尔协议

……

第七章 应对系统性金融风险的宏观审慎监管

第八章 中国当前系统性金融风险情况及预警体系研究

参考文献

后记

对于人类金融史上大大小小的历次危机，对于危机理论，从事金融理论研究的人们的研究热情从未减弱过。而对于金融危机发生的原因，尽管仁者见仁，智者见智，但之前的视角均认为金融危机的原因是由单一风险、单一市场引发而来进而大规模扩散的，尚缺乏整体性的梳理和研究。在20世纪20年代爆发美国“大萧条”后，关于金融理论特别是金融危机理论的研究呈现空前繁荣，特别是凯恩斯主义和古典主义持续数十年的大论战，使得人们对金融危机从发生到传导扩散再到形成危机，直至危机的救助和后续治理进行了深入研究，逐步形成了金融危机研究的系统性理论，并于20世纪80年代形成系统性风险、系统性金融风险的理论探讨。20世纪70年代末，美国出现经济滞胀，日本、德国的高速发展以及欧洲的整体复苏使得美国世界霸主地位不再稳固，日本也于“广场协议”签订后出现了“失去的十年”，但整体而言，全球经济金融仍然处于繁荣时期。即使后来的美国网络泡沫的破裂，对全球经济的影响看似也波澜不惊。因此，对于系统性金融风险的研究还仍处于提出阶段，相关防范的宏观审慎监管也由于全球经济金融呈现出看似平静的局面，而并未引起理论界和实务界的重视。
　　在时间转至2008年，美国次贷危机爆发进而转化为全球金融海啸后，持续平稳增长、发展数十年的全球经济大厦似有轰然倒塌之势，连曾经的美联储主席格林斯潘也惊呼危机为“百年一遇”，系统性金融危机在这一背景下再次进入理论界和实务界的视野并得到了深入研究。笔者恰逢此时攻读博士，故也将系统性金融风险作为自己博士论文的研究课题，进行研究，并发现在系统性金融风险爆发的整个过程中，系统重要性金融机构处于关键性位置。具体对于系统性金融风险的研究思路为：第一步为探寻已有研究成果；第二步为在已有研究成果基础上结合本次危机的具体情况，对系统性金融风险进行理论界定；第三步是探讨金融危机中系统性金融风险爆发的实际情况，从实证角度对系统性金融危机进行研究；第四步是对历次危机中系统重要性金融机构的具体表现进行案例分析，探讨系统性金融风险中位置最重要的系统重要性金融机构在危机中可发挥的作用；第五步为对系统性金融风险的诱因与传播进行归纳性研究；第六步为在全球和各国监管改革已有经验的基础上探寻金融海啸后国际金融改革可资借鉴的研究成果；第七步是对作为应对、防范系统性金融危机重要手段的宏观审慎监管进行研究；第八步为在前面研究的基础上，对系统重要性金融机构风险预警防范体系进行研究。
　　《金融博士论丛（第16辑）：系统性金融风险的传导、监管与防范研究》尽管对系统性金融风险进行了整体性、全面的研究，并最终将系统性金融风险的研究落脚点放于对系统重要性金融机构风险的预警与防范之处。但客观地说，在研究的诸多方面仍存在不足。笔者仅希望自身的研究能够对系统性金融风险的全球研究有所贡献，对金融危机的未来防范理论发展尽到绵薄之力。