中国债券拍卖发行的微观机理与实证研究

第1章 导论

1．1 问题的提出和选题背景

1．2 债券拍卖发行的国际实践

1．3 研究目的与意义

1．4 研究出发点、内在逻辑与方法

1．5 研究内容与章 节安排

1．6 本书的创新与贡献

第2章 理论背景与新近发展：文献综述

2．1 引言

2．2 拍卖理论中的信息假设

2．3 多单位拍卖中的需求减少与抑价

2．4 债券拍卖方式的收益比较

2．5 债券拍卖方式的效率分析

2．6 拍卖计量理论回顾

2．7 拍卖与最优机制设计

2．8 国内相关研究文献

第3章 中国债券拍卖的极值需求与市场势力

3．1 引言

3．2 博弈模型与估计方法

3．3 数据处理与实证分析

3．4 主要结论

第4章 债券拍卖投资者的非对称性与需求策略差异

4．1 引言

4．2 基本模型与CSE均衡

4．3 估计方法说明

4．4 数据处理与估计

4．5 估计结果的运用

4．6 主要结论

第5章 债券拍卖中的随机冲击、信息传导与收益比较

5．1 引言

5．2 基本模型

5．3 风险中性下的均衡分析

5．4 风险规避下的均衡分析

5．5 收益比较

5．6 模型校准与数值模拟

5．7 主要结论

第6章 债券拍卖发行的效率问题

6．1 引言

6．2 基本模型

6．3 数据分析与债券异质性处理

6．4 投资者最高报价策略分析

6．5 效率分析

6．6 结论与评论

第7章 主要结论、政策建议与研究展望

7．1 主要结论

7．2 政策建议

7．3 研究不足与扩展方向

附录：

【附录一】CSE均衡与博弈模型的识别（第4章 附录）

【附录二】顺序统计量与Perm算子（第6章 附录）

【附录三】程序附录

参考文献

后记

《中国债券拍卖发行的微观机理与实证研究》运用债券拍卖理论和拍卖计量分析的最新研究成果，紧紧围绕拍卖研究中最重要的收益与效率问题，以估计中国债券投资者私人信息为出发点，从私人信息影响市场均衡的微观机理切入主题，在充分考虑中国债券市场制度特征的基础上，对我国债券市场均衡行为和市场特征做了系统分析。