美国证券私募发行法律问题研究

导言第一章美国证券法相关基础概念的语境化解读 第一节证券与证券发行 第二节豁免证券与豁免交易第二章《证券法》中的私募发行规范与适用 第一节第4(2)条与Ralston Purina案 第二节标准的再发现 第三节对规范与发展的回顾比较第三章D条例下私募发行“安全港”规则研究 第一节进路初试——SEC规则146 第二节D条例及规则506私募发行 第三节围绕规则设计的争论与反思第四章私募发行证券的转售问题及解决 第一节限制与流通的协调——规则144 第二节“法中之法”——第4(1％)条豁免

导言第一章美国证券法相关基础概念的语境化解读 第一节证券与证券发行 第二节豁免证券与豁免交易第二章《证券法》中的私募发行规范与适用 第一节第4(2)条与Ralston Purina案 第二节标准的再发现 第三节对规范与发展的回顾比较第三章D条例下私募发行“安全港”规则研究 第一节进路初试——SEC规则146 第二节D条例及规则506私募发行 第三节围绕规则设计的争论与反思第四章私募发行证券的转售问题及解决 第一节限制与流通的协调——规则144 第二节“法中之法”——第4(1％)条豁免 第三节规则144A与资本市场国际化第五章私募发行其他相关问题研究 第一节涉及私募发行规范的晚近发展 第二节私募发行中相关法律责任研究 第三节联邦与州法规范的并存与协调第六章美国私募发行法律制度的反思与借鉴 第一节美国制度规范的整体评价 第二节部分国家与地区的借鉴情况 第三节我国的相关实践与规范讨论 第四节发展与规范我国私募发行活动的分析与 设想结语附录 法规 案例 表格参考文献 英文文献 中文文献 常用网址后记

本书代表着国内对于美国证券私募发行法律问题的首次系统研究。基于发展和规范我国证券私募发行的需要，本书集中回答下列问题：美国证券私募发行法律规定如何，该制度是怎样逐步形成完善的，对其他国家或地区有何影响和借鉴作用。通过对这些问题的深入研究，结合对我国现状的重点剖析，探索我国法律规范证券私募发行活动的基本进路。本书主要采用了比较研究、历史研究、实证研究、语境研究等方法。经过细致讨论，本书说明：美国证券私募发行法律是相当完善的，以联邦证券法为主，配合各州相关规范；其本源是1993年《证券法》发行注册制下规定的“豁免交易”，骨干包括该法第4（2）条、SEC颁布之D条例、规则144、规则144A以及法院若干重要判例（如Ralston Purina案、Doran案），枝节则触及包括《证券交易法》、《投资公司法》、《全国证券市场促进法》等几乎整个证券法律体系；其制度优越性和最大特点在于均衡和协调，即均衡筹资便利与保护投资者、均衡效率与公平、均衡市场与监管，协调发行环节与流通环节、协调业界要求与学者观点、协调联邦规范与各州规范。